لماذا يُعدّ هذا التقرير المالي مهماً لشركة أنظمة الهاتف والبيانات؟

من المقرر أن تعلن شركة أنظمة الهاتف والبيانات (TDS) عن نتائج الربع الرابع، مما يمنح المستثمرين أول نظرة كاملة على الشركة كشركة متخصصة في النطاق العريض للألياف والبنية التحتية للأبراج بعد عملية التخارج التي تمت العام الماضي.

ينبغي أن يقدم التحديث تفاصيل حول كيفية تقدم عملية بناء شبكة الألياف الضوئية، وكيف تساهم شركة Array Digital Infrastructure في قطاع الأبراج، وكيف تتعامل الإدارة مع تخصيص رأس المال بين عمليات إعادة شراء الأسهم والاستثمار الإضافي في الألياف الضوئية.

ارتفع سعر السهم إلى 47.59 دولارًا أمريكيًا، مع عائد سعر السهم بنسبة 24.19% خلال 90 يومًا وعائد إجمالي كبير جدًا للمساهمين على مدى 3 سنوات يعكس كيفية إعادة تقييم المستثمرين للشركة فيما يتعلق بتحولها إلى الألياف والأبراج.

إذا كنت تبحث عن أفكار أخرى مرتبطة بالبنية التحتية تتجاوز قطاع الاتصالات، فقد تكون هذه لحظة جيدة لاستعراض قائمتنا التي تضم 25 سهماً في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية بحثاً عن فرص محتملة.

مع تداول أسهم شركة TDS عند 47.59 دولارًا أمريكيًا، أي أقل بنسبة 6% فقط من متوسط السعر المستهدف للمحللين، ومع تحقيق عائد إجمالي كبير جدًا للمساهمين على مدى 3 سنوات، يجب أن نسأل: هل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 2.2% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم TDS الأخير عند 47.59 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 48.67 دولارًا، فإن الرأي السائد يرى أن سعر السهم أقل بقليل من قيمته المقدرة باستخدام معدل خصم 6.96٪.

أدى التخلص من أصول UScellular وأصول الطيف الرئيسية إلى تخفيض كبير في ديون TDS، مما أتاح رأس المال للتوسع العدواني في البنية التحتية للألياف وتوفير المرونة لعمليات الاندماج والاستحواذ الانتهازية، وكلاهما مهيأ لدفع نمو الإيرادات والأرباح على المدى الطويل مع ازدياد الطلب على النطاق العريض.

هل ترغب في معرفة ما يفترضه هذا التحول حقًا؟ يرتكز هذا التصور على نمو حاد في الأرباح، وهوامش ربح أقوى، ومضاعف تقييم مستقبلي يجب أن يتغير بشكل ملحوظ عن الوضع الحالي. هل تتساءل كيف تتكامل هذه العناصر، وما الذي يجب أن يسير على ما يرام ليحافظ سعر السهم على 48.67 دولارًا؟

النتيجة: القيمة العادلة 48.67 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد تتغير القصة بسرعة إذا تم إبرام صفقات بيع الطيف بشروط أضعف أو إذا فشل الإنفاق الكبير على الألياف في تعويض الضغط على إيرادات النحاس والكابلات التقليدية.

وجهة نظر أخرى: مضاعف الأرباح يرسل إشارة مختلفة

إذا ابتعدنا عن مفهوم القيمة العادلة ونظرنا فقط إلى نسبة السعر إلى الأرباح الحالية، يصبح الوضع أكثر تعقيدًا. يتم تداول أسهم TDS عند حوالي 97.6 ضعف الأرباح، مقابل 15.5 ضعف للشركات المنافسة، و19.4 ضعف لقطاع الاتصالات اللاسلكية بشكل عام، ونسبة عادلة تقديرية تبلغ 35.8 ضعف. يشير هذا التفاوت الكبير إلى مخاطر التقييم بقدر ما يشير إلى الفرص. والسؤال المطروح هو: ما مدى ارتياحك لدفع هذه العلاوة مقابل قصة التحول هذه؟

قم ببناء سردك الخاص لأنظمة الهاتف والبيانات

إذا نظرت إلى هذه الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو كنت تفضل اختبار افتراضاتك الخاصة، فيمكنك إنشاء قصة TDS مخصصة في بضع دقائق باستخدام Do it your way .

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين يتفاءل بهما المستثمرون فيما يتعلق بأنظمة الهاتف والبيانات.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اقتصرت على شركة واحدة فقط، فإنك تفوت فرصة مقارنة نماذج الأعمال والميزانيات العمومية ومصادر الدخل عبر مجموعة أوسع من الفرص.

• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً من خلال فحص أداة الفرز الخاصة بنا التي تحتوي على 23 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تجمع بين أساسيات قوية واهتمام أقل من السوق.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة الشركات المدرجة في قائمة الأسهم المرنة الـ 85 ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تركز على ملفات تعريف المخاطر الأكثر استقرارًا والقوة المالية.
• استهدف الجودة بسعر معقول من خلال التحقق من 53 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، مبنية على تدفقات نقدية قوية وميزانيات عمومية داعمة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.