عادت شركة TMC للمعادن (TMC) إلى دائرة الضوء بعد توقيع اتفاقية تجارية مع شركة Allseas لبناء وتشغيل نظام تجميع العقدة بسعة 3.0 مليون طن رطب سنوياً في منطقة كلاريون كليبرتون.

يأتي اتفاق Allseas الأخير والامتثال لمعايير الإدارة الوطنية للمحيطات والغلاف الجوي (NOAA) بعد أداء قوي، حيث بلغ إجمالي عائد المساهمين لشركة TMC خلال عام واحد 88.63%، وعائدًا إجماليًا مرتفعًا جدًا خلال ثلاث سنوات. ويأتي هذا على الرغم من انخفاض عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 16.81% ليصل إلى 5.64 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى تباطؤ الزخم على المدى القصير.

إذا كانت قصة المعادن في أعماق البحار قد أثارت اهتمامك، فقد يكون من المفيد الاطلاع على ما يتحرك أيضًا في المشاريع المتعلقة بالموارد من خلال أفضل 33 سهمًا من أسهم المعادن الأرضية النادرة .

مع ارتفاع سعر السهم بنسبة 88.63% خلال عام واحد، ولكنه انخفض بنسبة 16.81% منذ بداية العام، ويتداول عند حوالي نصف السعر المستهدف لأحد المحللين، يجب أن نسأل: هل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا، أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 49.6% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق نهائي عند 5.64 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 11.20 دولارًا، فإن قصة TMC التي تحظى بمتابعة واسعة النطاق تضع فجوة تقييم كبيرة بناءً على توليد النقد المستقبلي ومعالم الترخيص.

تُشير دراسة الجدوى الأولية والتقييم المبدئي إلى وجود مورد ضخم بقيمة صافية حالية مُقدّرة تبلغ 23.6 مليار دولار أمريكي، وإيرادات مُستهدفة ثابتة تُقارب 600 دولار أمريكي للطن الجاف، وهامش ربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للطن الواحد يُقارب 43%. إذا اقتربت الشركة من تحقيق هذه الجدوى الاقتصادية للمشروع مع الحفاظ على موقعها ضمن الربع الأول من منحنى التكلفة، فإن هذا الوضع المالي سيدعم هوامش ربح قوية وربحًا مستدامًا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على المدى الطويل.

هل ترغب في معرفة العوامل التي يجب أن تسير على ما يرام لكي يتوافق صافي القيمة الحالية وهامش الربح مع سعر اليوم؟ يرتكز هذا التحليل على تحول جذري من الخسائر الحالية إلى أرباح كبيرة، بالإضافة إلى مضاعف تقييم مستقبلي يرتبط عادةً بقطاعات النمو المرتفع. هل تتساءل عن مسار نمو الإيرادات وهامش الربح والجدول الزمني للأرباح المحدد الذي يُعتمد لتبرير القيمة العادلة البالغة 11.20 دولارًا؟

النتيجة: القيمة العادلة 11.20 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على الحصول على تصريح استرداد تجاري من الإدارة الوطنية للمحيطات والغلاف الجوي بشروط قابلة للتطبيق وتجنب التكاليف أو النكسات في الاسترداد التي من شأنها أن تتحدى افتراضات صافي القيمة الحالية البالغة 23.6 مليار دولار أمريكي.

الخطوات التالية

إذا تركتك هذه القصة مترددًا بين الإيجابيات والمخاطر، فخذ وقتك للاطلاع على التفاصيل بنفسك وقرر بسرعة. من الأفضل أن تبدأ بموازنة المكافأتين الرئيسيتين وخمس علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت جاداً في بناء محفظة استثمارية أقوى، فلا تكتفِ بقصة سهم واحدة. استخدم قوائم أسهم مركزة لإثارة أفكار جديدة ومدروسة جيداً.

• استهدف تحقيق دخل محتمل أعلى من خلال مراجعة الشركات المدرجة في قائمة "حصون توزيعات الأرباح الـ 14" التي قد تدعم تدفقات نقدية أكثر موثوقية لمحفظتك الاستثمارية.
• ابحث عن الجودة بسعر معقول من خلال مسح 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تقوم بتصفية الشركات ذات الأساسيات القوية والتقييمات الجذابة.
• أعط الأولوية للاستدامة من خلال التحقق من 68 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة ، والتي تسلط الضوء على الأسهم ذات الملفات الشخصية الأكثر مرونة عندما تصبح الأسواق متقلبة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.