انشغلت شركة Tractor Supply (TSCO) بالإعلان عن استحواذها على شركة VIP Petcare، وهي شركة كبيرة تقدم خدمات بيطرية متنقلة، إلى جانب توسع كبير في فئات الشاحنات والأدوات والمعدات التي تضم أدوات SKIL الكهربائية وقسمًا جديدًا للأجهزة الكهربائية.

تأتي هذه التحركات بعد فترة صعبة شهدها السهم، حيث انخفض عائد سعر السهم خلال شهر واحد بنسبة 11.29%، وانخفض عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 40.96%. كما انخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 37.54%، مما يشير إلى تراجع الزخم رغم الإعلانات التشغيلية الأخيرة.

إذا كنت تقارن شركة Tractor Supply بفرص أخرى، فقد يساعدك ذلك على توسيع نطاق البحث والاطلاع على الشركات الأخرى التي تشهد نموًا، بدءًا من أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع انخفاض سهم شركة Tractor Supply بشكل حاد في حين أن نمو الإيرادات وصافي الدخل لا يزال في المنطقة الإيجابية، وإغلاق السهم الأخير عند 30.01 دولار أمريكي وهو أقل بكثير من متوسط السعر المستهدف للمحللين البالغ 46.78 دولار أمريكي، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان المستثمرون ينظرون إلى شركة تجزئة ريفية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أم أن السوق يعكس بالفعل إمكانات نموها المستقبلية.

الرواية الأكثر شيوعًا: 36.1% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة لشركة Tractor Supply إلى أن القيمة العادلة تبلغ حوالي 46.96 دولارًا للسهم، وهو ما يتجاوز بكثير سعر الإغلاق الأخير البالغ 30.01 دولارًا، ويرسم قصة مختلفة تمامًا عما يوحي به الانخفاض الأخير في سعر السهم.

يشير النمو القوي في المعاملات، ونمو الوحدات في فئات المواد الاستهلاكية والقابلة للاستخدام والمواد الغذائية، والاحتفاظ القياسي بالعملاء إلى استمرار الطلب، مما يعزز على الأرجح الإيرادات المستقبلية.

إن نجاح شركة Tractor Supply في مبادرات مثل Chick Days وجهود المبيعات المباشرة، بما في ذلك التكامل مع PetRx، قد يعزز تفاعل العملاء ويدفع الإيرادات وتحسينات هامش الربح.

هل تريد أن تفهم لماذا تتجاوز القيمة العادلة السعر الحالي بكثير؟ يعتمد التحليل بشكل كبير على نمو مطرد في الإيرادات، وهوامش ربح أقوى، ومضاعف ربحية أعلى. أتساءل ما هي افتراضات النمو والربحية المحددة التي يجب أن تتحقق لكي يكون هذا التحليل منطقيًا.

النتيجة: القيمة العادلة 46.96 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على استقرار مبيعات المتاجر المماثلة وبقاء تكاليف التعريفات الجمركية في حدود المعقول، حيث أن انخفاض الطلب على السلع باهظة الثمن أو ارتفاع نفقات الاستيراد قد يتحدى بسرعة قصة القيمة العادلة هذه.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تشير إلى انخفاض

هناك مفارقة عند تقييم شركة Tractor Supply باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS بدلاً من توقعات المحللين. وفقًا لهذا المقياس، يبلغ سعر السهم 30.01 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى من قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّرة بـ 23.17 دولارًا أمريكيًا، مما يُصنّف TSCO على أنها مُبالغ في تقييمها بدلاً من كونها مُقلّلة من قيمتها. أيّ من هاتين النظرتين أقرب إلى رؤيتك للشركة؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Tractor Supply على سبيل المثال ). نعرض لك الحساب كاملًا. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 46 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة بشأن القيمة والمشاعر، فهذه لحظة مناسبة للتحرك بسرعة واختبار القصة مقابل الأرقام بنفسك باستخدام 4 مكافآت رئيسية وعلامتي تحذير مهمتين

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت عند سهم واحد فقط، فإنك تخاطر بتفويت فرص أخرى تناسب أسلوبك، لذا قم بتوسيع قائمة مراقبتك ببعض الأفكار المركزة.

• استهدف الصفقات المحتملة التي تجمع بين الجودة والقيمة من خلال فحص 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بحثاً عن مرشحين قد يستحقون نظرة فاحصة.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 11 شركة رائدة في توزيع الأرباح وتحديد الأسهم التي تجمع بين العوائد المرتفعة والقدرة على الصمود.
• نم براحة أكبر قليلاً من خلال الاطلاع على 63 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة للشركات التي تهدف إلى السيطرة على التقلبات والمخاطر المالية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.