أعلنت شركة Trevi Therapeutics (TRVI) مؤخرًا أن النتائج الأولية من المرحلة 2ب من تجربة CORAL الخاصة بها لعلاج السعال المزمن الناتج عن تناول نالبوفين عن طريق الفم في التليف الرئوي مجهول السبب قد نُشرت في JAMA، مما يدل على انخفاض كبير إحصائيًا في السعال وملف أمان يتماشى مع البيانات السابقة.

يأتي نشر JAMA بعد فترة مختلطة للسهم، مع انخفاض في عائد سعر السهم خلال 30 يومًا بنسبة 21.01% وانخفاض في عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 14.63%، ومع ذلك، فإن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد كبير جدًا ويبلغ حوالي 2.6 ضعف، مما يشير إلى كيفية تأثير قراءات البيانات وتغير تصورات المخاطر على المعنويات بمرور الوقت.

إذا كانت نتائج شركة تريفي لعلاج السعال الناتج عن التليف الرئوي مجهول السبب قد دفعتك إلى التفكير بشكل أوسع في فرص تطوير الأدوية، فقد يكون من المفيد البحث في أسهم شركات الرعاية الصحية عن أسماء أخرى تسعى إلى تحقيق قصص نمو تركز على الجوانب السريرية.

مع وصول أسهم شركة تريفي إلى حوالي 10.15 دولارًا بعد انخفاض بنسبة 21.01% خلال 30 يومًا، ولكن بعائد إجمالي لمدة عام واحد يبلغ حوالي 1.6 ضعف، فهل لا تزال قصة السعال الناجم عن التليف الرئوي مجهول السبب والمدعومة من قبل الجمعية الطبية الأمريكية (JAMA) غير مقدرة حق قدرها، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في توقع النمو المستقبلي؟

سعر تفضيلي للقيمة الدفترية يبلغ 6.9 ضعف: هل هو مبرر؟

بسعر إغلاق بلغ 10.15 دولارًا، ونسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 6.9، تُعتبر أسهم شركة تريفي باهظة الثمن مقارنةً بنظيراتها ومجموعة شركات الأدوية الأوسع نطاقًا. وهذا يضع معيارًا عاليًا للقصة الكامنة وراء السهم.

يقارن مؤشر السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بالقيمة الدفترية لصافي أصولها، ويُستخدم غالبًا لشركات الأدوية الحيوية الناشئة أو الخاسرة التي لا تزال أرباحها غير كافية. بالنسبة لشركة تريفي، يُطبق هذا المضاعف البالغ 6.9x على شركة لا تُحقق حاليًا أي إيرادات وتُسجل خسارة صافية قدرها 45.858 مليون دولار، لذا يعتمد التقييم بشكل كبير على توقعات التقدم السريري والتجاري المستقبلي بدلًا من الأداء المالي الحالي.

بالمقارنة مع متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركات النظيرة البالغ 4.8 ضعف، تشير نسبة 6.9 ضعف لشركة تريفي إلى أن المستثمرين يدفعون علاوة سعرية مقارنة بالشركات المماثلة. وتزداد الفجوة اتساعًا عند مقارنتها بمتوسط قطاع الأدوية الأمريكي الأوسع نطاقًا البالغ 2.6 ضعف. يشير هذا التفاوت الكبير إلى أن السوق يمنح تريفي قيمة ضمنية أعلى من الشركات النظيرة لها والقطاع ككل، بدلًا من أن تتوافق قيمتها مع أي مستوى مرجعي قد يتجه إليه السوق.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 6.9x (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، قد تتغير القصة بسرعة إذا خيبت نتائج التجارب المستقبلية لدواء هادوفيو الآمال أو إذا احتاجت شركة تريفي إلى جمع رأس مال جديد بشروط أقل ملاءمة.

ابنِ سرديتك الخاصة بشركة تريفي ثيرابيوتكس

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو ترغب في اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك إنشاء عرض شخصي لـ Trevi في غضون دقائق قليلة، بدءًا من "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Trevi Therapeutics.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفت تريفي انتباهك، فلا تتوقف هنا. الخطوة التالية هي استعراض مجموعة أوسع من الأفكار لتوسيع آفاقك.

• اكتشف الفرص الواعدة في مراحلها المبكرة من خلال مراجعة هذه الأسهم الصغيرة البالغ عددها 3514 سهماً والتي تتمتع ببيانات مالية قوية وتجمع بين أحجام سوقية أصغر وأسس مالية أقوى.
• استكشف المواضيع المستقبلية من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 23 الرخيصة التي تربط الذكاء الاصطناعي بمنتجات عملية ومدرة للدخل.
• ابحث عن القيمة المحتملة من خلال فحص هذه الأسهم الـ 887 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تبدو مسعرة بشكل خاطئ بناءً على توقعات التدفق النقدي وقد توفر نقطة دخول أكثر جاذبية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.