ركزت التعليقات الأخيرة حول شركة United States Lime & Minerals (USLM) على أرباحها القوية، ونمو إيراداتها وأرباحها القوي، وتخصيص رأس المال الحذر، ولا سيما تركيزها على الحفاظ على ميزانية عمومية قوية وإعادة النقد إلى المساهمين.

عند سعر سهم يبلغ 112.85 دولارًا، شهدت شركة United States Lime & Minerals انخفاضًا في سعر السهم بنسبة 6.7% منذ بداية العام، وتراجعًا بنسبة 12.2% خلال الشهر الماضي. ومع ذلك، يشير إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 17.0%، والعائد الإجمالي المرتفع جدًا على مدى خمس سنوات، إلى أن الزخم طويل الأجل لا يزال إيجابيًا، حيث يوازن المستثمرون بين قوة الأرباح ومتانة الميزانية العمومية في مواجهة التقلبات الأخيرة.

إذا دفعك هذا النوع من تقلبات الأسعار إلى مقارنة الفرص، فقد تكون هذه لحظة جيدة لاستعراض قائمتنا التي تضم 26 سهماً من أسهم شركات إنتاج الذهب الرائدة كطريقة أخرى للبحث عن منتجي الأصول المادية.

مع انخفاض سعر السهم مؤخراً ولكن مع تاريخ من العوائد القوية، هل يتم تداول أسهم شركة United States Lime & Minerals بهدوء بخصم، أم أن السعر الحالي يعكس بالفعل قوة أرباحها وجودة ميزانيتها العمومية؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 24 ضعفاً: هل هي مبررة؟

بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 24 ضعفًا، يتم تداول أسهم شركة United States Lime & Minerals بمضاعف ربحية أعلى من متوسط صناعة المواد الأساسية العالمية البالغ 15.5 ضعفًا، حتى بعد التراجع الأخير إلى 112.85 دولارًا.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بربحية السهم، وهي طريقة سريعة لمعرفة المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. بالنسبة لمنتج الجير والحجر الجيري ذي العمليات الراسخة والتاريخ التشغيلي الطويل، غالبًا ما تعكس النسبة الأعلى مدى تقدير السوق لجودة أرباحه واستمراريتها.

تتميز شركة USLM بأرباح عالية الجودة، حيث يبلغ عائد حقوق الملكية الحالي 21.3%، ونمو الأرباح 23.4% خلال العام الماضي، مع نمو سنوي في الأرباح بنسبة 32.5% على مدى السنوات الخمس الماضية. تُفسر هذه الأرقام سبب منح السوق نسبة سعر/ربحية أعلى من متوسط قطاع المواد الأساسية العالمي، على الرغم من أن سعر السهم يُعتبر مرتفعًا مقارنةً بمتوسط هذا القطاع. في الوقت نفسه، فإن نسبة السعر/الربحية الحالية البالغة 24 ضعفًا أقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 63.1 ضعفًا، لذا يُنظر إلى تقييم الشركة ضمن مجموعتها المتخصصة على أنه ذو قيمة جيدة وليس مبالغًا فيه.

ببساطة، يدفع السوق مقابل أرباح شركة USLM أكثر من متوسط أرباح أسهم شركات المواد الأساسية، ولكن أقل من أقرب منافسيها. يشير هذا إلى أن المستثمرين يوازنون بين الربحية القوية وتوقعات أكثر اعتدالاً مقارنةً بالشركات الأعلى تصنيفاً.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 24 ضعفًا (صحيحة تقريبًا)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك مراقبة أي تباطؤ في نمو الإيرادات أو ضعف الطلب من عملاء البناء والصناعة الرئيسيين، لأن هذا قد يضغط على الأرباح ويتحدى التقييم الحالي.

عرض آخر باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة الخاص بنا

بينما يشير مضاعف الربحية البالغ 24 ضعفًا إلى أن سهم USLM يتماشى تقريبًا مع قوة أرباحه، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يرسم صورة مختلفة. فمع سعر السهم البالغ 112.85 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة التدفق النقدي المستقبلي المقدرة بـ 100.63 دولارًا أمريكيًا، يبدو السهم مبالغًا في تقييمه عند استخدام هذه الطريقة. أي من الطريقتين تجدها أكثر إقناعًا؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع شركة United States Lime & Minerals على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 53 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من قوة الأرباح والجدل الدائر حول التقييم يجعلك مترددًا، فألقِ نظرة فاحصة على المؤشرات الأساسية بنفسك، وسارع إلى تكوين وجهة نظرك الخاصة. يمكنك البدء بمكافأة رئيسية واحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت عند سهم واحد فقط، فقد تفوتك فرص تناسب أهدافك بشكل أفضل، لذا ثق بنفسك واستمر في توسيع نطاق فرصك.

• استهدف الجودة بسعر عادل من خلال الاطلاع على قائمتنا التي تضم 53 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين الأساسيات والتسعير الذي قد يستحق نظرة فاحصة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال الاطلاع على 80 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة ، مع التركيز على الشركات التي تحقق نتائج جيدة في المخاطر المالية واستقرار الأعمال.
• ابحث عن المواهب البارزة المحتملة غدًا من خلال أداة الفرز الخاصة بنا التي تحتوي على 23 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ، حيث لا تزال الأسماء الأصغر والأقل متابعة تُظهر مقاييس أساسية قوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.