عادت شركة Viking Therapeutics (VKTX) إلى دائرة الضوء حيث يقيّم المستثمرون وضعها كهدف استحواذ يحظى بمتابعة دقيقة في مقابل المخاوف الجديدة بشأن الآثار الجانبية لدواء VK2735، واحتياجات رأس المال، والمنافسة المتزايدة في أدوية السمنة.

أدى هذا المزيج من التكهنات حول عمليات الاندماج والاستحواذ، وتحديثات تجارب دواء VK2735، والتساؤلات حول التمويل المستقبلي، إلى تقلب سعر السهم، حيث بلغ إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد 14.31%، في حين انخفض عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 9.12%. يشير هذا إلى تراجع الزخم مؤخرًا.

إذا كانت قصة دواء السمنة تثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد مقارنة شركة فايكنغ بفرص الذكاء الاصطناعي الأخرى التي تركز على الرعاية الصحية، ومعرفة أيها يبرز من بين 35 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية

مع ارتفاع الأسهم بنسبة 14.31% خلال العام الماضي، وانخفاضها بنسبة 9.12% منذ بداية العام، بالإضافة إلى إغلاقها الأخير عند 32.19 دولارًا مقابل هدف المحللين المنشور البالغ 92.58 دولارًا، قد يتساءل بعض المستثمرين عما إذا كانت هناك فرصة شراء متاحة أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 65.3% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة لشركة Viking Therapeutics إلى قيمة عادلة تبلغ 92.72 دولارًا للسهم الواحد مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 32.19 دولارًا، مما يرسم فجوة تقييم كبيرة تعتمد بشكل كبير على إمكانات VK2735 طويلة الأجل في علاج السمنة ودعم تحركات خط الإنتاج.

إن تقدم VK2735 إلى تجارب سريرية كبيرة ومتأخرة لعلاج السمنة، حيث تم تصميم كل من VANQUISH-1 و VANQUISH-2 حول نقاط نهاية فقدان الوزن، يضع الشركة في موقع يسمح لها بتلبية الطلب الطبي المتزايد على علاجات السمنة، والذي يمكن أن يكون محركًا رئيسيًا للإيرادات المستقبلية بمجرد أن يتجاوز البرنامج الخسائر الصافية الحالية.

أتساءل عن نوع قاعدة الإيرادات المستقبلية، وهوامش الربح، وعدد الأسهم التي تبنيها هذه الرواية، وكيف يربط مضاعف الأرباح المستقبلية المرتفع للغاية كل ذلك معًا؟

يستند تقدير القيمة العادلة البالغ 92.72 دولارًا أمريكيًا إلى معدل خصم 7.06%، ويعتمد على توقعات المحللين للإيرادات والأرباح والربحية المستقبلية، على الرغم من أن شركة فايكنغ لا تُعلن حاليًا عن أي إيرادات وتُسجل خسارة قدرها 472.34 مليون دولار أمريكي. ويتوقع المحللون في هذا التقرير أيضًا ارتفاع عدد الأسهم بمرور الوقت، ويفترضون أن سعر السهم سيتداول بمضاعف ربحية أعلى بكثير من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي الأوسع نطاقًا بمجرد أن تتحول الأرباح إلى إيجابية.

قد يرغب المستثمرون الذين يقارنون هذا السيناريو بسعر السهم الحالي البالغ 32.19 دولارًا في الموازنة بين هذا السيناريو الإيجابي ووضع الشركة في المرحلة السريرية، وتوقعات عدم تحقيق الربحية خلال السنوات الثلاث المقبلة، والفارق الكبير بين توقعات المحللين الأكثر تفاؤلًا (125.00 دولارًا) والأكثر تحفظًا (35.00 دولارًا) المذكورة في السيناريو. والنتيجة هي تقييم طموح بشأن القدرة على تحقيق الأرباح مستقبلًا، والسعر الذي قد يكون المستثمرون على استعداد لدفعه مقابل هذه الأرباح.

النتيجة: القيمة العادلة 92.72 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا الوضع الصعودي لا يزال يعتمد على برنامج واحد في المرحلة المتأخرة من VK2735 وزيادة الإنفاق على البحث والتطوير، لذا فإن النكسات التجريبية أو عمليات جمع رأس المال الجديدة يمكن أن تشكل تحديًا سريعًا له.

وجهة نظر أخرى: تبدو إدارة خدمات الأطفال والأسر في جنوب غرب إنجلترا أكثر حذرًا بكثير

تُشير توقعات المحللين إلى صورة متفائلة للغاية، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بـ Simply Wall St يُشير إلى اتجاه مختلف، حيث يُقدّر قيمة التدفق النقدي المستقبلي بـ 7.54 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مُقارنةً بالقيمة الحالية البالغة 32.19 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن سعر السهم يتداول حاليًا أعلى بكثير من هذا التوقع. أيّ الروايتين تُصدّق أكثر؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Viking Therapeutics كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 46 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود هذه المؤشرات التقييمية المختلفة، هل تعتقد أن التفاؤل أم الحذر أنسب لمحفظتك الاستثمارية في الوقت الحالي؟ لاختبار هذا التوقع بشكل أعمق، فكّر في كيفية تأثير مؤشري التحذير المهمين للشركة على استنتاجك.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا شعرت أن شركة فايكنغ ليست سوى جزء من الصورة، فقد حان الوقت لتوسيع قائمة مراقبتك ومعرفة الفرص الأخرى التي تتشكل بهدوء.

• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً من خلال التحقق من الشركات التي تبدو أسعارها غير دقيقة من حيث الجودة والأساسيات في قائمة الأسهم الـ 46 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• عزز أساس محفظتك الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات المرنة التي تم فحصها في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (46 نتيجة) .
• تفوق على الآخرين من خلال مسح شريط العرض الذي يحتوي على 22 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تحظى هذه القصص بمتابعة واسعة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.