جمعت شركة والت ديزني (DIS) للتو بين قصتين كبيرتين للمساهمين، حيث أعلنت عن أرباح ربع سنوية أفضل من المتوقع وأنهت أخيرًا عملية اختيار الرئيس التنفيذي بتعيين رئيس قسم المتنزهات جوش دي أمرو خلفًا لروبرت إيجر.

على الرغم من إعلان الرئيس التنفيذي والنتائج الفصلية الإيجابية، إلا أن التداولات الأخيرة كانت متقلبة، حيث بلغ عائد سعر السهم ليوم واحد 2.72% عند 107.05 دولار أمريكي، بينما أظهر عائد سعر السهم خلال 30 يومًا انخفاضًا بنسبة 6.15%، في حين أظهر إجمالي عائد المساهمين على مدى 5 سنوات انخفاضًا بنسبة 42.22%، مما يشير إلى ضعف الزخم على المدى الطويل. ويبدو أن المستثمرين يعيدون تقييم إمكانات النمو ومخاطر التنفيذ، حيث تعتمد ديزني في ظل القيادة الجديدة على المتنزهات الترفيهية، وخدمات البث، والتحكم في التكاليف.

إذا دفعك التغيير القيادي في ديزني إلى إعادة التفكير في استثماراتك في هذا القطاع، فقد تكون هذه لحظة مناسبة للنظر في أسماء شركات الإعلام والتكنولوجيا الأخرى من خلال أسهم شركات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ذات النمو المرتفع .

مع انخفاض سهم ديزني بنسبة 6.15% خلال الشهر الماضي و42.22% على مدى خمس سنوات، ومع ذلك يتم تداوله بنحو 22% أقل من متوسط السعر المستهدف للمحللين، يطرح المستثمرون سؤالاً رئيسياً: هل هناك إمكانية حقيقية للارتفاع هنا، أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 18.6% أقل من قيمتها الحقيقية

في مقابل إغلاق سهم والت ديزني الأخير عند 107.05 دولارًا، تشير الرواية السائدة إلى أن القيمة العادلة تبلغ حوالي 131.50 دولارًا، مما يعني وجود فجوة تقييم كبيرة تعتمد بشكل كبير على أداء ESPN والبث المباشر.

تتبوأ ESPN مكانة محورية كمحرك نمو رئيسي، إذ من المتوقع أن تُعيد شراكاتها، لا سيما مع دوري كرة القدم الأمريكية (NFL)، تعريف مفهوم البث الرياضي عبر الإنترنت. وتتجاوز هذه الشراكة البث التلفزيوني التقليدي لتشمل حقوق البث الحصرية، والحقوق الدولية، وباقات الإعلانات المتكاملة، مما يُتيح فرصًا هائلة لزيادة الإيرادات.

هل تتساءل عن سبب ارتفاع سعر السهم عن سعره الحالي؟ تستند هذه الفكرة إلى ربحية التدفقات النقدية، وتوليد شركة إكسبيرينس للتدفقات النقدية، ومضاعف ربحية قوي. هل ترغب في معرفة كيف تتكامل هذه العناصر في حسابات التقييم؟

النتيجة: القيمة العادلة 131.50 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن قصة ESPN المتفائلة قد تنهار إذا ارتفعت تكاليف حقوق البث الرياضي بشكل أسرع من الإيرادات أو إذا فشلت حملة التسويق المباشر الجديدة للمستهلكين في جذب عدد كافٍ من المشاهدين الذين يدفعون مقابل الخدمة.

وجهة نظر أخرى: نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا أكثر حذراً

تشير القيمة العادلة التي حددها المستخدم والبالغة 131.50 دولارًا إلى انخفاض في القيمة بنسبة 18.6%، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يرسم صورة مختلفة. بناءً على هذا المقياس، فإن سعر سهم والت ديزني البالغ 107.05 دولارًا يتجاوز قيمة التدفق النقدي المستقبلي المقدرة بـ 98.81 دولارًا، مما يعني أن الأسهم قد تكون مبالغًا في قيمتها قليلًا.

إذن، لدينا إطار عمل يُشير إلى وجود هامش أمان، وآخر يُلمّح إلى أن التوقعات قد تكون متقدمة قليلاً على حسابات التدفق النقدي. أيّهما أقرب إلى تصوّرك لكيفية تطور قصة ESPN والبث المباشر والمتنزهات؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع أسهم والت ديزني على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 867 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابتكر قصتك الخاصة مع والت ديزني

إذا كانت وجهة نظرك حول قصة ديزني مختلفة، أو كنت تفضل ببساطة تجميع الأرقام بنفسك، فيمكنك بناء سرد مخصص في غضون دقائق قليلة من خلال البدء بـ "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 5 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة والت ديزني.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اقتصرت على شركة واحدة فقط، فقد تفوتك فرص واضحة للعيان، لذا خذ لحظة لتوسيع قائمة مراقبتك واختبر خطواتك التالية.

• اكتشف فرص التحول المحتملة من خلال فحص هذه الأسهم الرخيصة البالغ عددها 3534 سهماً والتي تتمتع ببيانات مالية قوية تجمع بين أسعار أسهم منخفضة وملفات مالية أقوى مما قد تتوقع.
• هيئ نفسك للتحولات التي تقودها التكنولوجيا من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 29 الرخيصة المرتبطة بمواضيع الذكاء الاصطناعي.
• ابحث عن فجوات التسعير من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 867 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تبدو رخيصة مقارنة بإمكاناتها من التدفقات النقدية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.