عادت شركة والت ديزني (DIS) إلى دائرة الضوء بعد أن أعلنت عن نتائج الربع الثاني التي تجاوزت توقعاتها الخاصة بالإيرادات والدخل التشغيلي، وربطت هذا التحديث بخطة كبيرة لإعادة شراء الأسهم.

على الرغم من التحديثات الإيجابية للربع الثاني وعمليات إعادة شراء الأسهم المستمرة، انخفض سعر سهم والت ديزني بنسبة 8.55% منذ بداية العام، بينما انخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 7.96%، وارتفع إجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات بنسبة 16.57%. يشير هذا إلى أن المستثمرين على المدى الطويل حققوا أداءً أفضل من المشترين الجدد.

إذا كنت تنظر إلى ما هو أبعد من قصة أرباح ديزني الأخيرة، فقد تكون هذه لحظة مفيدة لتوسيع قائمة مراقبتك لتشمل 19 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

مع انخفاض سعر السهم هذا العام على الرغم من تجاوز توقعات الإيرادات، وعمليات إعادة الشراء النشطة، ورفع المحللين لأهداف الأسعار، فهل يتم تداول أسهم والت ديزني بخصم أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل كل ما سيحدث لاحقاً؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 22.2% أقل من قيمتها الحقيقية

يُشير تحليل Cashflow_Queen، الذي يحظى بمتابعة واسعة، إلى أن القيمة العادلة لسهم شركة والت ديزني تبلغ 131.50 دولارًا أمريكيًا، مقارنةً بسعر الإغلاق الأخير البالغ 102.29 دولارًا أمريكيًا. وهذا يُبرز فجوة تقييم واضحة للمستثمرين لتقييمها.

باتت فرص نجاح ديزني مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بإعادة ابتكار ESPN. فمن خلال ضمان شراكة أساسية مع دوري كرة القدم الأمريكية (NFL)، تمتلك ESPN القدرة على الهيمنة على حقبة البث الرياضي القادمة. وبالإضافة إلى منصاتها المربحة الموجهة مباشرةً للمستهلكين، ومنتزهاتها ومنتجعاتها المتينة، ومجموعة أفلامها الضخمة قيد الإنتاج، فإن ديزني مهيأة لتحقيق نمو متسارع في الأرباح على مدى سنوات عديدة. وبالتقييم الحالي، يقلل السوق من شأن النمو الذي يحفزه دوري كرة القدم الأمريكية لـ ESPN وقدرته على رفع أسهم ديزني بشكل ملحوظ. بالنسبة للمستثمرين، لا تقدم ديزني فقط فرصة الاستثمار في حقوق ملكية فكرية ترفيهية خالدة، بل في مستقبل الرياضات الحية نفسها.

هل تتساءل عما يكمن وراء القيمة العادلة البالغة 131.50 دولارًا؟ يركز التحليل بشكل خاص على هوامش الربح من البث المباشر، وتحقيق الدخل من ESPN، وتوليد النقد من خلال منصة Experiences. قد تُفاجئك تركيبة الإيرادات وملف الأرباح المحدد وراء هذا السعر المستهدف.

النتيجة: القيمة العادلة 131.50 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد تتغير هذه القصة إذا تجاوزت تكاليف حقوق البث الرياضي قدرة ESPN على تحديد الأسعار، أو إذا أبقت المنافسة في مجال البث المباشر تقدم المشتركين والأرباح تحت رقابة مشددة.

الخطوات التالية

مع انقسام المشاعر بوضوح بين الحذر والتفاؤل، فهذه لحظة مناسبة للتحرك بسرعة، ومراجعة الصورة الكاملة، وتقييم المكافآت الخمس الرئيسية وعلامة تحذيرية واحدة مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت هنا، فقد تفوتك فرص أخرى قد تناسب أسلوبك بشكل أفضل. استخدم أداة Simply Wall Street Screener لتحقيق أهدافك.

• استهدف المكاسب المحتملة في الشركات عالية الجودة التي يتم تداول أسهمها بأقل من قيمتها المقدرة من خلال مراجعة 54 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• إعطاء الأولوية للمرونة والحفاظ على رأس المال من خلال فحص 66 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة ، وهو ما تم تصميمه خصيصًا لفرص التقلبات المنخفضة.
• اكتشف الفرص الأقل شهرة ذات الأسس القوية قبل أن تحظى باهتمام أوسع من خلال فحص أداة الفرز التي تحتوي على 21 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.