عادت شركة Workday (WDAY) إلى دائرة الضوء بعد إعلانها عن شراكة موسعة مع Google Cloud تقوم بدمج وكلاء الذكاء الاصطناعي ومنصة Sana الخاصة بشركة Workday في Gemini Enterprise، مما يربط عمليات الموارد البشرية والمالية والتحليلات بشكل أوثق بالذكاء الاصطناعي.

شهد السهم انتعاشًا حادًا على المدى القصير، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 7 أيام 22.7%، وخلال 30 يومًا 23.84%. مع ذلك، لا تزال عوائد المساهمين الإجمالية على المدى الطويل (سنة، 3 سنوات، و5 سنوات) سلبية بشكل ملحوظ. يشير هذا إلى أن إطلاق المنتجات الأخيرة التي تركز على الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى شراكة جوجل كلاود، قد حسّن من معنويات السوق بعد فترة صعبة.

إذا كان هذا الزخم في مجال الذكاء الاصطناعي قد لفت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة مناسبة للاطلاع على ما يظهر أيضًا في هذا المجال ومراجعة قائمتنا التي تضم 31 شركة صغيرة تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي

مع انتعاش أسهم Workday بشكل حاد، ولكن مع استمرار العوائد على المدى الطويل في المنطقة الحمراء، فإن السؤال الحقيقي الآن هو ما إذا كانت أخبار الذكاء الاصطناعي وGoogle Cloud الأخيرة تجعل السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 12.3% أقل من قيمتها الحقيقية

تُشير أكثر روايات التقييم متابعةً لشركة Workday إلى أن القيمة العادلة للسهم تبلغ 179.22 دولارًا، وهو أعلى من سعر الإغلاق الأخير البالغ 157.23 دولارًا. وهذا يُلقي الضوء على أخبار الذكاء الاصطناعي الأخيرة من منظور مختلف.

تتمتع Workday بموقع يؤهلها للاستفادة من الطلب المتزايد على حلول المؤسسات السحابية الأصلية والمدعومة بالذكاء الاصطناعي، حيث تواصل المؤسسات استبدال الأنظمة القديمة الموجودة في مواقعها وتعطي الأولوية للتحول الرقمي، مما يؤدي إلى نمو مستدام في إيرادات الاشتراكات وتوسيع نطاق الأعمال المتراكمة.

أتساءل عن الأرباح والهوامش ومضاعف التقييم الذي تحتاجه هذه الرواية لربط سعر اليوم بتلك القيمة العادلة، وما مقدار النمو المتضمن في هذه الرواية.

النتيجة: القيمة العادلة 179.22 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، هناك نقاط ضغط واضحة، بما في ذلك زيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وعمليات الاندماج والاستحواذ التي قد لا تترجم إلى مكاسب في الكفاءة، فضلاً عن تزايد المتطلبات التنظيمية ومتطلبات خصوصية البيانات التي قد تؤثر على هوامش الربح.

وجهة نظر أخرى: فجوة التقييم أم فخ القيمة؟

يُشكل هذا الخصم البالغ 12.3% عن القيمة العادلة، كما ورد في التقرير، تناقضًا صارخًا مع كيفية تسعير السوق لشركة Workday اليوم. إذ يتم تداول السهم بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 45.8 ضعفًا، مقارنةً بـ 29.3 ضعفًا لقطاع البرمجيات الأمريكي و27.8 ضعفًا للشركات المنافسة، بينما تبلغ النسبة العادلة 38 ضعفًا.

ببساطة، يحمل سعر السهم بالفعل مضاعف ربحية أعلى من كلٍّ من القطاع ومجموعة الأسهم المماثلة. وهناك مجال لانخفاض هذه النسبة نحو 38 ضعفًا، وهي النسبة العادلة، إذا تراجعت معنويات المستثمرين، مما قد يضغط على العوائد حتى مع استمرار نمو الأرباح. وهذا يثير التساؤل حول ما إذا كان هذا الخصم يمثل هامش أمان حقيقيًا أم مجرد ميزة سعرية مُقنّعة.

الخطوات التالية

مع تباين المشاعر بين التفاؤل بشأن الانتعاش والتساؤلات حول التقييم، يُعدّ الوقت الحالي مناسبًا لمراجعة الأرقام بنفسك واتخاذ إجراء سريع بينما لا تزال الآراء تتشكل. لمعرفة ما يُثير تفاؤل السوق، راجع أهم ثلاث مزايا للشركة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت جادًا في وضع قصة الذكاء الاصطناعي هذه في سياقها الصحيح، فقد حان الوقت الآن للبحث عن فرص أخرى قبل أن يمضي السوق قدمًا بدونك.

• اكتشف الصفقات المحتملة بسرعة من خلال مراجعة الشركات المدرجة في قائمة أسهمنا الـ 47 عالية الجودة والتي تم تقييمها بأقل من قيمتها الحقيقية، وقارن كيف تتناسب أسعارها مع توقعاتك.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال تقييم فرص العائد الموثوقة عبر حصون توزيعات الأرباح العشرة ، خاصة إذا كانت العوائد النقدية الثابتة مهمة لخطتك.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال فحص الشركات المدرجة في قائمة الأسهم المرنة الـ 62 ذات درجات المخاطر المنخفضة، وانظر أي الأسهم قد تناسب نهجًا أكثر استقرارًا وراحة بال.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.