لقد تغيرت إشارة في تقويمي المالي إلى وضع لم نشهده منذ مارس. إنها ليست إشارة صعودية، وليست هبوطية أيضاً. إنها إشارة مختلفة، وستغير طريقة تعاملي مع الأسابيع القليلة القادمة.

والخبر السار هو أن هذه الإشارة ليست مجرد تحذير، بل تشير أيضاً إلى بعض الفرص المحددة التي يسهل تفويتها إذا كنت تراقب المؤشرات الرئيسية فقط.

في الوقت الراهن، قد لا يكمن الخطر الأكبر في التفاؤل المفرط أو التشاؤم المفرط، بل في البحث في المكان الخطأ تماماً.

دعونا نلقي نظرة على ما تغير للتو، ولماذا هو مهم، وأين قد تظهر أقوى الفرص في المستقبل.

الدليل الأول مخبأ في تقويمي المالي

في معظم الأيام، يُقدّم لي تقويمي المالي صورة واضحة إلى حد كبير عن اتجاه أقوى الأنماط التاريخية. فهو يتتبع بعضًا من أكثر الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة سيولة في السوق، باحثًا عن فترات تحركت فيها هذه الأسهم في نفس الاتجاه في تسع سنوات على الأقل من السنوات العشر الماضية.

لكن هذا الشهر يبدو مختلفاً.

عادةً ما تمتلئ الشاشة باللونين الأخضر والأحمر - الأخضر للفرص الصعودية، والأحمر للفرص الهبوطية. أما الآن، فيغلب اللون الأصفر، وحتى بعض البرتقالي. آخر مرة بدت فيها الشاشة بهذا الشكل كانت في مارس الماضي.

هذا لا يعني أن أسعار الأسهم على وشك الانخفاض. بل يعني أن الأنماط الأقوى والأكثر موثوقية أصبحت أصعب في العثور عليها، وعندها يجب أن تكون أكثر انتقائية في اختيار وجهة استثمار أموالك.

ومن ثم، أنظر إلى مدة كل نمط ودقته ومتوسط عائده. بعد ذلك، أستخدم مقياس القوة الخاص بي لأرى ما إذا كانت هذه الأنماط قد ازدادت قوة مع اقترابنا من اليوم.

هذا الأمر مهم لأنه عندما يصبح من الصعب التنبؤ بحركة السوق بشكل عام، تستحق الشركات ذات السجلات التاريخية الأقوى مزيدًا من الاهتمام. في الوقت الحالي، تبرز ثلاث منها.

صندوق iShares المتداول في البورصة لسندات الخزانة الأمريكية لأكثر من 20 عامًا

لنبدأ بالسندات.

ابتداءً من حوالي السادس من أغسطس، دخل مؤشر (NASDAQ: TLT ) في فترة هبوطية تاريخية، وكان من الصعب تجاهل هذا النمط. فقد انخفض سعر هذا المؤشر خلال هذه الفترة في تسع من السنوات العشر الماضية، بما في ذلك انخفاض تجاوز 17% في عام 2022. كان العام الماضي استثناءً، لكن التاريخ لا يزال يشير إلى انخفاض أسعار السندات.

يؤكد الرسم البياني ذلك. فقد سجل مؤشر TLT سلسلة من القمم والقيعان الأدنى، وإذا تكرر هذا النمط الموسمي، فقد يعود المؤشر إلى مستوى 80 دولارًا، مما يشير أيضًا إلى استمرار ارتفاع أسعار الفائدة حتى أواخر أكتوبر.

صندوق Global X Uranium ETF المتداول في البورصة

والآن دعونا نتحدث عن اليورانيوم.

يبدأ موسم الصعود لصندوق المؤشرات المتداولة (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: URA ) في حوالي 14 أغسطس، والأرقام التي تدعم ذلك لا يمكن تجاهلها. فقد ارتفع سعر الصندوق خلال هذه الفترة في تسع من السنوات العشر الماضية، بمتوسط مكاسب يبلغ حوالي 7.7%.

لم يكن عام اليورانيوم موفقاً تماماً، فقد انخفض سعر سهمه بشكل ملحوظ. ولكن ربما يكون هذا هو السبب تحديداً الذي يجعل هذا الوضع يستحق اهتمامك. فالموسمية لا تتعلق بما وصل إليه السهم سابقاً، بل بما تشير إليه الاحتمالات من اتجاهه المستقبلي.

صندوق ستيت ستريت SPDR S&P للمعادن والتعدين المتداول في البورصة

أما الإعداد الثالث فهو (NYSE: XME )، وهذا الإعداد يتميز بعاملين يصبان في مصلحته:

1. تبدأ فترة صعود السوق الموسمية في حوالي 24 أغسطس.
2. خلال هذه الفترة، حقق سهم XME متوسط مكاسب يقارب 6%.

ثم هناك الرسم البياني، الذي يُظهر شيئًا آخر يستحق اهتمامك.

اختبرت بورصة XME منطقة 100 دولار ثلاث مرات منفصلة، وهو ما بدأ يبدو كقاع ثلاثي - وهو نمط قد يشير إلى أن البائعين يفقدون زخمهم وأن المشترين يتدخلون. عندما يتوافق نمط موسمي قوي مع رسم بياني بدأ يؤكده، فهذا هو نوع الإعداد الذي يستحق الانتباه.

ماذا تشاهد الآن

نعم، ما أراه على شاشتي يثير قلقي، ولكن ليس لأنني أعتقد أن السوق ينهار.

ذلك لأن تلك الأنماط الواسعة ذات الثقة العالية التي عادةً ما تبرز بوضوح أصبحت أقل وضوحًا. هل يعني هذا أن تتوقف عن البحث عن الفرص؟ بالطبع لا. بل يعني فقط أن عليك أن تكون أكثر انتقائية بشأن الإعدادات التي تستحق اهتمامك.

في الوقت الحالي، سأضع أسهم TLT وURA وXME على رأس قائمة المراقبة الخاصة بي.