شهد سهم شركة أبوت لابوراتوريز انتعاشاً حاداً في الأسابيع الأخيرة بعد بداية صعبة للعام، وتشير كل من تقديرات القيمة الجوهرية للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) وفحوصات مضاعف الأرباح حالياً إلى أن الأسهم يتم تداولها بخصم مقارنة بما قد تكون عليه قيمة الشركة.

• لا يزال سعر السهم منخفضًا بنسبة 19.7% منذ بداية العام، مما يعني أن الارتفاع الأخير لم يمحُ الخسائر السابقة بالكامل وقد يترك مجالًا إذا تم تضييق فجوة التقييم الحالية.
• من الجوانب الإيجابية، يمكن للتوقعات المتعلقة بهوامش الربح المرتفعة في مجال التكنولوجيا الطبية والتشخيص، بما في ذلك اختبارات السرطان ومرض الزهايمر، أن تدعم التدفق النقدي. في الوقت نفسه، لا تزال الدعاوى القضائية المستمرة وضغوط أسعار المنتجات تشكل خطراً رئيسياً على حجم القيمة التي يرغب المستثمرون في دفعها.
• حصلت شركة أبوت لابوراتوريز على 3 من 6 في فحوصات التقييم ، وهو ما يمثل صورة مختلطة بدلاً من أن يكون صفقة واضحة أو مبالغة واضحة في التقييم.

المسألة الآن هي ما إذا كان الخصم الحالي المقترح من خلال عمل القيمة الجوهرية والمضاعفات كافياً لتعويضك عن مخاطر الأعمال المتعلقة بمختبرات أبوت.

هل تُعتبر شركة أبوت لابوراتوريز صفقة رابحة من حيث التدفق النقدي؟

يُقيّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) شركة أبوت لابوراتوريز من خلال توقع التدفقات النقدية التي يمكن للشركة توزيعها على المساهمين بمرور الوقت، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. بالنسبة لأبوت لابوراتوريز، يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 7.2 مليار دولار أمريكي، ويفترض النموذج استمرار نمو التدفقات النقدية بدلًا من انكماشها، مما يدعم قيمة ضمنية أعلى من سعر السوق الحالي.

بناءً على هذه الافتراضات، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 146 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر السهم الحالي الذي يقارب 99 دولارًا أمريكيًا، مما يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 31.9% تقريبًا. ويُستعان في النموذج بالتركيز الأخير على التكنولوجيا الطبية والتشخيص ذات الهوامش الربحية الأعلى، بما في ذلك الاستحواذ على شركة إكزاكت ساينسز والشراكات الجديدة في مجال اختبارات الزهايمر والسرطان، لدعم توقعات التدفقات النقدية، على الرغم من تأثير قضايا التقاضي والتنظيم والتسعير على معنويات السوق.

بشكل عام، تشير دراسة التدفقات النقدية المخصومة إلى أن أسهم شركة أبوت لابوراتوريز تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بالنقد الذي من المتوقع أن تولده.

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة أبوت لابوراتوريز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 31.9%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 50 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

هل لا تزال أرباح شركة أبوت لابوراتوريز منخفضة؟

يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) معيارًا مفيدًا لشركة أبوت لابوراتوريز، لأن الأرباح لا تزال عاملًا أساسيًا في تقييم المستثمرين للشركة اليوم. يتم تداول أسهم أبوت لابوراتوريز حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ حوالي 32.1 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط 28.9 ضعفًا تقريبًا لنظرائها المباشرين، و26.9 ضعفًا لقطاع المعدات الطبية بشكل عام، لذا فإن السهم ليس رخيصًا بشكل واضح عند مقارنته بقطاعات أخرى.

مع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح العادلة المُعدّلة لشركة أبوت لابوراتوريز، والتي تأخذ في الاعتبار حجمها وهوامش ربحها وتنوع أعمالها ومستوى المخاطرة، أعلى من ذلك بكثير، إذ تبلغ حوالي 36.3 ضعفًا. وهذا يجعل المضاعف الحالي أقل من هذا المستوى الضمني، وبالتالي يبدو السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على الأرباح، على الرغم من كونه أعلى من متوسطات القطاع.

بشكل عام، يبدو أن شركة أبوت لابوراتوريز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على مضاعف السعر إلى الأرباح عند مقارنة نسبتها الحالية بمضاعف السعر إلى الأرباح العادل الأعلى الذي يقترحه النموذج.

رواية مختبرات أبوت: ما الذي يبرر السعر الحالي؟

تُكمل تقارير Simply Wall St Narratives الخاصة بشركة أبوت لابوراتوريز ما بدأته عمليات تقييم الشركة، حيث تُحدد مسارات النمو والهامش والأرباح التي يجب أن تتحقق لكي تزيد أو تقل قيمة السهم بشكل ملحوظ عن سعره الحالي. ويربط كل تقرير أرقامه برؤية واضحة لنمو أبوت لابوراتوريز المستقبلي وربحيتها ومخاطرها، مما يوفر لك مرجعًا يمكنك الرجوع إليه كلما ظهرت معلومات جديدة.

كن من أوائل الأصوات في مجتمع Simply Wall St لتقديم حجة واضحة ومبنية على الأرقام بشأن أسهم شركة Abbott Laboratories، بما في ذلك رأي حول ما إذا كانت تحولاتها نحو التكنولوجيا الطبية والتشخيص ذات الهوامش الربحية الأعلى وشراكات اختبار السرطان ومرض الزهايمر الجديدة تحقق التوقعات المسعرة حاليًا.

شارك سردًا، وحدد افتراضاتك، وتتبع مدى صمود أطروحتك مع تطور نتائج شركة أبوت لابوراتوريز، والتطورات القانونية، والمعالم الرئيسية للمنتجات.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة أبوت لابوراتوريز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

الخلاصة

بالنسبة لشركة أبوت لابوراتوريز، يشير كل من تقدير القيمة الجوهرية باستخدام التدفقات النقدية المخصومة (DCF) ومضاعف الأرباح حاليًا إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية وليس بسعر مرتفع بشكل واضح. ويشير تقدير القيمة الجوهرية إلى خصم كبير مقارنةً بسعر تداول السهم اليوم، بينما يشير إطار مضاعف الربحية المُعدّل إلى إمكانية تحقيق مكاسب إذا ما تحققت الافتراضات.

يكمن التحدي في أن عمليات تقييم القيمة الإجمالية متباينة، لذا فإن الخصم ليس ضمانًا مطلقًا. والمسألة الأساسية هنا هي ما إذا كان بإمكان شركات التكنولوجيا الطبية والتشخيصية ذات الهوامش الربحية الأعلى تعويض مخاطر التقاضي والتسعير بما يكفي لتضييق الفجوة بين القيمة الجوهرية وسعر السوق.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.