انخفض سهم شركة أبوت لابوراتوريز بنحو 27.4% خلال العام الماضي، ومع ذلك فإن تقدير قيمته الجوهرية باستخدام نهج التدفق النقدي المخصوم (DCF) وفحوصات مضاعفات السوق تشير إلى أن الأسهم يتم تداولها بخصم مقارنة بما قد تكون عليه قيمة الشركة الأساسية.

• إن انخفاض سعر السهم بنسبة 27.4% تقريباً خلال العام الماضي يعني أن المستثمرين ينظرون إلى شركة عملاقة في مجال الرعاية الصحية انخفضت قيمتها السوقية إلى ما دون مستواها السابق بكثير، على الرغم من أن ملف أعمالها لا يزال متنوعاً في مجالات الأجهزة والتشخيص والتغذية والأدوية.
• إن الاهتمام الأخير بالنمو من مجالات مثل مراقبة الجلوكوز المستمرة والتشخيصات الأوسع نطاقاً يمكن أن يدعم التوقعات بشأن التدفقات النقدية المستقبلية، في حين أن القضايا القانونية والتنظيمية المستمرة المتعلقة بمنتجات التغذية قد تؤثر على مقدار التدفق النقدي الذي يرغب المستثمرون حالياً في دفعه.
• تم تصنيف شركة أبوت على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في جميع عمليات التحقق الأوسع، حيث تشير 6 من أصل 6 اختبارات تقييم إلى أن السعر الحالي يبدو منخفضًا مقارنة بالأرباح والأصول والتدفق النقدي.

المسألة الآن هي ما إذا كان هذا الخصم الظاهر يوفر هامش أمان كافياً لشركة أبوت لابوراتوريز بالنظر إلى مزيج عوامل النمو والمخاطر المستمرة.

هل تُعتبر شركة أبوت لابوراتوريز صفقة رابحة من حيث التدفق النقدي؟

يستخدم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) هنا التدفقات النقدية الحرة المتوقعة لتقدير القيمة السوقية الحالية لأسهم شركة أبوت لابوراتوريز. فعلى صعيد توليد النقد، حققت أبوت حوالي 7.1 مليار دولار من التدفقات النقدية الحرة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، ويفترض النموذج استمرار نمو هذه التدفقات بدلًا من انكماشها أو انخفاضها بشكل حاد.

استنادًا إلى توقعات التدفقات النقدية المتزايدة، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة على مرحلتين إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 147.90 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ويعني هذا التقدير أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 36.5% مقارنةً بسعر السوق الحالي. ويُفسر إغلاق التحقيق الجنائي مؤخرًا في مصنع أبوت لحليب الأطفال، مع تحول التركيز إلى تسوية مدنية، سبب استمرار السوق في تقييم السهم بخصم، على الرغم من التدفقات النقدية القوية والتعرض المتنوع لقطاع الرعاية الصحية.

بشكل عام، تشير مخرجات نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن أسهم شركة أبوت لابوراتوريز تبدو حاليًا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بالتدفقات النقدية التي يشير إليها هذا النموذج.

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة أبوت لابوراتوريز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 36.5%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 44 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

هل لا تزال أرباح شركة أبوت لابوراتوريز منخفضة؟

تُعد نسبة السعر إلى الأرباح معيارًا مفيدًا لشركة أبوت لابوراتوريز لأن الأرباح لا تزال محورًا رئيسيًا للمستثمرين في شركات الرعاية الصحية الكبيرة والمتنوعة.

تُتداول أسهم شركة أبوت لابوراتوريز بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 26.2 ضعفًا، وهي نسبة أقل بقليل من متوسط قطاع المعدات الطبية البالغ حوالي 26.6 ضعفًا. وبالمقارنة مع متوسط الشركات المنافسة البالغ 39.5 ضعفًا، يبدو سعر السهم أكثر تحفظًا من أسعار العديد من شركات المعدات الطبية الكبرى الأخرى.

يُقدّر مُضاعف الربحية المُعدّل لشركة أبوت لابوراتوريز بنحو 33.1 ضعفًا، وهو أعلى من المستوى الحالي البالغ 26.2 ضعفًا. وتُشير هذه الفجوة إلى أن السوق يدفع حاليًا مبلغًا أقل مقابل كل دولار من أرباح أبوت لابوراتوريز مما يُشير إليه هذا الإطار بناءً على حجم الشركة وقطاعها ومستوى المخاطرة المُحتملة.

بناءً على مضاعف السعر إلى الأرباح، يبدو أن سهم شركة أبوت لابوراتوريز مقوم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بمستوى الأرباح الذي يدعمه هذا النموذج عادةً.

رواية مختبرات أبوت: ما الذي يبرر السعر الحالي؟

تُكمل تقارير Simply Wall St Narratives الخاصة بشركة Abbott Laboratories ما بدأته عملية التقييم، حيث تُحدد توليفات النمو والهوامش والأرباح اللازمة لكي ترتفع أو تنخفض قيمة أسهم Abbott Laboratories بشكل ملحوظ عما هي عليه اليوم. يربط كل تقرير تقدير القيمة العادلة بقصة واضحة حول المحفزات والمخاطر المحتملة لشركة Abbott Laboratories، مما يُتيح لك تتبع تطورات الأحداث على صفحة المجتمع بمرور الوقت.

كن من أوائل الأصوات في مجتمع Simply Wall St التي تُقدم تحليلاً رقمياً شاملاً حول شركة أبوت لابوراتوريز. شارك برأيك حول ما إذا كانت تطورات مثل استحواذها على شركة إكزاكت ساينسز، وإغلاق التحقيق الجنائي في مصنع حليب الأطفال التابع لها، ودعوى بيدياشور القضائية، تُغير بشكلٍ جوهري معادلة المخاطر والعوائد طويلة الأجل لسهم الشركة.

قدّم رؤية واضحة ومستندة إلى البيانات حول كيفية تطور نمو شركة أبوت لابوراتوريز وهوامش ربحها وأدائها من الآن فصاعدًا. ثم تابع بمرور الوقت مدى صمود هذه الرؤية مع ظهور نتائج وأخبار جديدة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة أبوت لابوراتوريز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

الخلاصة

تُصنّف شركة أبوت لابوراتوريز على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لتقدير القيمة الجوهرية باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) ومضاعف الأرباح، وهو توافق نادر. السؤال الأساسي هو ما إذا كان الخصم الحالي يعكس بدقة المخاطر القانونية والتنظيمية المستمرة المتعلقة بمنتجاتها الغذائية، أم أنه يبالغ فيها. بالنسبة للمستثمرين، يكمن جوهر الأمر في قدرة أبوت لابوراتوريز على الحفاظ على التدفق النقدي ومستوى الأرباح المتوقعين وفقًا لهذه النماذج، مع العمل في الوقت نفسه على تجاوز هذه التحديات. من المرجح أن تحدد كيفية حسم هذه المفاضلة بين الأعباء القانونية وتوليد النقد ما إذا كان الخصم الظاهر اليوم جذابًا أم فخًا استثماريًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.