• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة أبوت لابوراتوريز ذات سعر جذاب أم أنها مجرد فخ للقيمة، فإن أداء السهم الأخير ومقاييس التقييم الحالية توفر بعض الإشارات الواضحة التي يجب أخذها في الاعتبار.
• أغلق سعر السهم مؤخراً عند 87.83 دولاراً أمريكياً، مع عوائد ثابتة تقريباً على مدى الثلاثين يوماً الماضية، بزيادة قدرها 0.5%، ولكن بانخفاض قدره 29.3% منذ بداية العام وانخفاض قدره 32.7% على مدى العام الماضي.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة لشركة أبوت لابوراتوريز على كيفية تناقض ضعف عائدات السهم خلال عام واحد وعلى مدى عدة سنوات، حيث انخفض بنسبة 32.7% خلال عام واحد و16.6% خلال خمس سنوات، مع سمعتها كشركة رائدة في مجال الرعاية الصحية. وقد أثار هذا السياق اهتمامًا متجددًا حول ما إذا كان السعر الحالي يعكس بشكل أفضل تحولات في معنويات السوق على المدى القصير أم تغيرًا جوهريًا في التوقعات.
• في تقييمات موقع Simply Wall St، حصلت شركة أبوت لابوراتوريز على العلامة الكاملة 6 من 6، ما يشير إلى تقييمها بأنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. ستقارن الأقسام التالية بين مناهج التقييم المختلفة، ثم تختتم بشرح كيفية وضع هذه الأرقام ضمن سياق أوسع يمكن للمستثمرين الاستفادة منه.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة أبوت لابوراتوريز

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة المحتملة لشركة أبوت لابوراتوريز من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل مناسب. وهو في جوهره يسأل عن قيمة كل تلك الدولارات المستقبلية بالقيمة الحالية.

بالنسبة لشركة أبوت لابوراتوريز، بلغ التدفق النقدي الحر (FCF) خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 7.1 مليار دولار. وباستخدام نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، يقدم المحللون تقديرات صريحة للتدفق النقدي الحر حتى عام 2028، مع قيام موقع Simply Wall St بتوسيع نطاق التوقعات لعشر سنوات قادمة. وضمن هذا التوقع، يبلغ التدفق النقدي الحر لعام 2028 نحو 10.4 مليار دولار، مع توفير قيم مخفضة لكل عام حتى عام 2035، مما يعكس انخفاض قيمة النقد المتاح حاليًا.

بجمع هذه التدفقات النقدية، توصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 139.69 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 87.83 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا إلى أنه، وفقًا لهذه الافتراضات، يتم تداول أسهم شركة أبوت لابوراتوريز بخصم 37.1% عن تقدير التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية (بناءً على افتراضات نموذج التدفقات النقدية المخصومة هذا)

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة أبوت لابوراتوريز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 37.1%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 44 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: نسبة السعر إلى الأرباح لشركة أبوت لابوراتوريز (P/E)

بالنسبة للشركات المربحة مثل مختبرات أبوت، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) معيارًا مفيدًا لأنه يربط سعر السهم بالأرباح التي تحققها الشركة حاليًا. بعبارة أخرى، عادةً ما يعكس مُضاعف الربحية المرتفع توقعات نمو أعلى أو مخاطر أقل، بينما قد يعكس مُضاعف الربحية المنخفض نموًا أقل أو مخاطر أعلى.

تُتداول أسهم شركة أبوت لابوراتوريز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 24.47 ضعفًا. وهذا قريب من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع المعدات الطبية الأوسع نطاقًا، والبالغ 24.62 ضعفًا، وأقل من متوسط الشركات المنافسة في نفس القطاع، والبالغ 30.63 ضعفًا. كما تُقدّر منصة Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" الخاصة بها لشركة أبوت لابوراتوريز، والتي تبلغ 30.10 ضعفًا. وهذه النسبة هي تقدير لما قد تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية، بناءً على عوامل مثل معدل نمو أرباح الشركة، والقطاع الذي تنتمي إليه، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، وخصائص المخاطر.

يُعدّ مؤشر النسبة العادلة أكثر دقةً من مجرد مقارنات القطاع أو الشركات النظيرة، لأنه يُراعي الخصائص الأساسية لشركة أبوت لابوراتوريز بدلاً من التعامل مع جميع الشركات في القطاع على أنها متطابقة. وتُشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 24.47 ضعفًا مع النسبة العادلة البالغة 30.10 ضعفًا إلى أن سعر السهم يُتداول دون هذا المؤشر المُخصّص.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بمختبرات أبوت

ذكر المقال سابقًا وجود طريقة أفضل لفهم التقييم. تُقدّم منصة "Simply Wall St" تحليلاتٍ تُركّز على وجهة نظرك حول شركة "Abbott Laboratories"، مثل ما إذا كان توسّع الشركة في مجال تشخيص السرطان وتاريخ توزيعات الأرباح سيدعمان إعادة التسعير مستقبلًا، أو ما إذا كان الاستخدام والتضخم والمنافسة سيُبقي الضغط على الأرباح قائمًا. ثم تربط هذه التحليلات بمجموعة من التوقعات الواضحة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح والقيمة العادلة. بعد ذلك، تُقارن هذه المنصة القيمة العادلة بالسعر الحالي لتتمكن من تحديد ما إذا كان السهم جذابًا أم مُبالغًا في سعره. تُتيح لك صفحة "المجتمع" الاطلاع على مجموعة من التحليلات في مكان واحد، بدءًا من الآراء المتفائلة التي تستخدم توقعات أعلى للأرباح وهوامش الربح لعام 2029 ونسبة سعر/ربحية أقرب إلى هدف المحلل الأعلى البالغ 135 دولارًا أمريكيًا، وصولًا إلى الآراء الأكثر حذرًا التي تميل إلى تقديرات أرباح أقل وهوامش ربح أضيق وقيمة عادلة أقرب إلى 92 دولارًا أمريكيًا. ويتم تحديث كل تحليل تلقائيًا عند إضافة أرباح أو أخبار أو توجيهات جديدة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة أبوت لابوراتوريز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.