عاد إصلاح نظام الضمان الاجتماعي إلى واجهة الأحداث، وقد سلط قانون PROMISE، المدعوم من الحزبين، الضوء بشكل أكبر على أمن دخل التقاعد. مع توقعات بخفض المزايا بنسبة 22% بحلول عام 2032 في حال عدم حدوث أي تغيير، قد يعيد العديد من المتقاعدين ومن هم على وشك التقاعد النظر في مدى اعتمادهم على البرامج الحكومية وحدها. وهنا تبرز أهمية أسهم توزيعات الأرباح ذات العوائد الثابتة ومستويات المخاطر المعتدلة. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم من أسهم توزيعات الأرباح، تم اختيارها من خلال أداة الفرز، والتي تبدو في وضع جيد للاستجابة لهذا الغموض السياسي، مما يساعدك على تحديد مصادر الدخل التي تستحق دراسة متأنية.

نظرة عامة: شركة أبوت لابوراتوريز هي شركة رعاية صحية عالمية تقوم بتطوير وبيع مجموعة واسعة من المنتجات، بما في ذلك التشخيصات والأجهزة الطبية والأدوية الجنيسة ذات العلامات التجارية والمنتجات الغذائية للأطفال والبالغين.

العمليات: تحقق شركة أبوت لابوراتوريز إيرادات بقيمة 18.2 مليار دولار أمريكي من الولايات المتحدة، مع تسجيل 28.4 مليار دولار أمريكي إضافية كتعديلات قطاعية.

القيمة السوقية: 173.6 مليار دولار أمريكي

قد ينظر المستثمرون الذين يتابعون إصلاحات الضمان الاجتماعي إلى شركة أبوت لابوراتوريز كشركة رائدة ومتنوعة في قطاع الرعاية الصحية، تجمع بين سجل حافل بتوزيعات الأرباح وخبرة واسعة في مجالات مثل التشخيص، واختبارات الكشف عن السرطان، وعلاج مرضى السكري. وتشير النتائج الأخيرة والتوقعات الإيجابية للأرباح السنوية إلى زخم قوي في قطاعات مثل مراقبة الجلوكوز المستمرة وأجهزة القلب والأوعية الدموية. ويُقيّم السهم حاليًا بأنه يُتداول بأقل بكثير من قيمته العادلة المُقدّرة. في الوقت نفسه، انخفضت هوامش الربح، وارتفعت مستويات الديون، وقد تُؤدي المنافسة والتدقيق التنظيمي في مجالات مثل التشخيص والتغذية إلى استمرار الضغط على العوائد. بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، يُعدّ من المهم النظر فيما إذا كان مزيج أبوت من الطلب على الرعاية الصحية وإطلاق المنتجات الجديدة باستمرار قادرًا على تعويض هذه المخاطر على المدى الطويل.

إنّ مزيج الطلب المستقر على الرعاية الصحية، وإطلاق المنتجات الجديدة، وسعر سهم شركة أبوت لابوراتوريز الذي يقلّ بشكل ملحوظ عن قيمته العادلة المُقدّرة، يُشير إلى قصة قد يُقلّل المستثمرون من شأنها. ابدأ بتحليل تقييم التدفقات النقدية المخصومة لشركة أبوت لابوراتوريز لتكتشف ما قد يغفل عنه السوق.

نظرة عامة: مجموعة Yü هي مورد خدمات مرافق مقرها المملكة المتحدة، تقدم خدمات الكهرباء والغاز والمياه والعدادات الذكية والخدمات الهندسية ذات الصلة لعملاء الأعمال، بدءًا من المؤسسات الصغيرة وحتى الشركات الصناعية والتجارية الأكبر حجمًا.

العمليات: تحقق مجموعة Yü حوالي 700 مليون جنيه إسترليني من الإيرادات بشكل رئيسي من قطاع التجزئة، مع مساهمات إضافية من Smart (10.9 مليون جنيه إسترليني) وأصول القياس (1.8 مليون جنيه إسترليني)، وتحقق فعليًا كل إيراداتها البالغة 700.4 مليون جنيه إسترليني في المملكة المتحدة.

القيمة السوقية: 310.3 مليون جنيه إسترليني

تتميز مجموعة يو في قائمة أسهم توزيعات الأرباح بجمعها بين خصائص قطاع المرافق، الذي يربطه بعض المستثمرين بمخاوف إصلاح نظام الضمان الاجتماعي، وسمات النمو التي تُعدّ أكثر شيوعًا في الشركات الناشئة. إذ تتوقع المجموعة نموًا في الإيرادات بنسبة 25.1% سنويًا، وأرباحًا عالية الجودة، وعائدًا متوقعًا على حقوق الملكية بنحو 28.6%، إلى جانب تسهيلات تحوط موسعة مع شركة شل. تدعم هذه التسهيلات إيرادات سنوية تتجاوز ملياري جنيه إسترليني، وترتبط بطموحها للوصول إلى حصة سوقية تتراوح بين 7% و9%. في الوقت نفسه، فإن سجل توزيعات الأرباح غير المستقر، والاعتماد على الاقتراض الخارجي، وفريق الإدارة الجديد، كلها عوامل تجعل هذه المجموعة ليست خيارًا استثماريًا بسيطًا طويل الأجل. بالنسبة للمستثمرين، يكمن السؤال الرئيسي في ما إذا كان نمو مجموعة يو وقدرتها على تحديد الأسعار كافيين لتبرير هذه المخاطر كجزء من محفظة استثمارية تركز على الدخل.

تشير طموحات مجموعة يو المتسارعة في تحقيق الإيرادات وارتفاع العائد المتوقع على حقوق الملكية إلى أن السوق قد لا يكون قد قيّم الصورة الكاملة بعد، لكن الاختبار الحقيقي يكمن في مدى صمود نموها في ظل التدقيق عن كثب في توقعات المحللين لمجموعة يو

نظرة عامة: شركة Artesian Resources هي شركة مرافق مياه وصرف صحي منظمة تقوم بتزويد مياه الشرب وخدمات الصرف الصحي وخطط الحماية ذات الصلة والدعم الهندسي للأسر والشركات والوكالات العامة في جميع أنحاء ولايات ديلاوير وماريلاند وبنسلفانيا.

العمليات: تحقق شركة Artesian Resources حوالي 107.2 مليون دولار أمريكي من عمليات المرافق الخاضعة للتنظيم و7.9 مليون دولار أمريكي من الخدمات الأخرى غير المتعلقة بالمرافق، مع إلغاء صغير بين القطاعات بقيمة 0.3 مليون دولار أمريكي، وكل ذلك داخل الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 343.9 مليون دولار أمريكي

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن الدخل والذين يساورهم القلق بشأن إصلاح نظام الضمان الاجتماعي، توفر شركة أرتيزيان ريسورسز فرصة الاستثمار في خدمات المياه والصرف الصحي الأساسية، والتي عادةً ما تكون أقل تأثراً بثقة المستهلك مقارنةً بالإنفاق التقديري. وقد نمت الأرباح بنسبة 8.9% خلال العام الماضي، وتجاوزت هوامش الربح الصافية 20%، ويتم تداول السهم بنسبة سعر إلى ربحية قريبة من متوسط شركات المياه العالمية، مما يشير إلى أن المستثمرين لا يدفعون علاوة كبيرة مقابل هذا الاستقرار. في الوقت نفسه، تعتمد الشركة بشكل كبير على تمويل الديون، ولا يغطي التدفق النقدي الحر توزيعات أرباحها البالغة 3.7% بشكل كافٍ، لذا فإن الميزانية العمومية وقدرة الشركة على توزيع الأرباح تستحقان اهتماماً دقيقاً. إن الجمع بين التدفقات النقدية الخاضعة للتنظيم، ودخل توزيعات الأرباح، ومخاطر التمويل المرتفعة، يخلق مزيجاً قد يغفل عنه العديد من المستثمرين.

لا تمثل التدفقات النقدية الثابتة لشركة أرتيزيان ريسورسز في قطاع المرافق العامة، بالإضافة إلى توزيعات الأرباح بنسبة 3.7%، سوى نصف الصورة؛ أما النصف الأكثر إثارة للاهتمام فيكمن في كيفية مقارنة هيكل تمويلها وتوزيعاتها ضمن تقرير الصحة المالية لشركة أرتيزيان ريسورسز.

تُعدّ أسهم توزيعات الأرباح الثلاثة المذكورة هنا مجرد بداية، إذ يكشف مُرشّح أسهم توزيعات الأرباح الكامل عن 21 شركة أخرى ذات خصائص دخل ومخاطر قد تكون بنفس القدر من الأهمية. استخدم منصة Simply Wall St لفتح فلاتر نسب التوزيع، ونمو توزيعات الأرباح، وقوة الميزانية العمومية، والمحفزات المحددة المذكورة هنا، لتتمكن من تحديد وتحليل أفكار توزيعات الأرباح التي تتوافق مع قناعاتك.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك مجموعة Yü أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل قبل أي شخص آخر؟

يمكن لأفكار الدخل الجديدة أن تنتقل بسرعة من مرحلة التجميع الهادئ إلى زخم قوي، وبمجرد انطلاقها، قد تضيع فرص الدخول المثالية. لذا، ابحث جيدًا في قوائم الفرص غير المعلنة وبادر بالتحرك الآن.

• استغل التدفقات النقدية المرنة مع الشركات التي قامت بتنظيف ميزانياتها العمومية وحافظت على أساسياتها قوية باستخدام هذه القائمة المختارة من الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (49 نتيجة) .
• استعد للموجة القادمة من الأجهزة والبنية التحتية من خلال مسح 54 سهمًا من أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي تم تصفيتها بعناية، والتي هي جاهزة لدعم الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي بينما لا تزال بعيدة عن أنظار معظم الشركات.
• استكشف زخم أسعار المعادن المحتمل مع المنتجين الذين تم فحصهم بناءً على الجودة والانضباط في التكاليف والحجم في هذه القائمة المركزة التي تضم 33 سهمًا من أسهم منتجي الذهب النخبة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.