• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم AbbVie البالغ حوالي 227.73 دولارًا أمريكيًا يمنحك قيمة كافية للمخاطرة التي تتحملها، فإن نقطة البداية هي فهم كيف يقارن هذا السعر بطرق مختلفة لتقدير قيمة السهم.
• على المدى القصير، حافظت أسهم شركة AbbVie على استقرارها النسبي، حيث ارتفعت بنسبة 0.2% خلال الأسبوع الماضي و9.2% خلال الشهر الماضي. ومنذ بداية العام، انخفضت الأسهم بنسبة 0.7%، بينما حققت عوائد على المدى الطويل بلغت 23.1% خلال عام واحد، و82.9% خلال ثلاث سنوات، و142.8% خلال خمس سنوات.
• تأتي هذه التحركات في ظل تدفق مستمر للأخبار المتعلقة بشركة AbbVie، بما في ذلك تحديثات خط إنتاجها، والقرارات التنظيمية، وعناوين الأخبار الرئيسية في القطاع، والتي قد تُغير نظرة المستثمرين إلى آفاقها طويلة الأجل ومستوى المخاطر فيها. حتى في غياب أي إعلان رئيسي، يُمكن لهذا التدفق المستمر للأخبار أن يؤثر على مدى ارتياح السوق للسعر الحالي للسهم.
• حصلت شركة AbbVie على تقييم 2 من 6 في تقييمات Simply Wall St. فيما يلي نظرة معمقة على كيفية استخدام أساليب التقييم المختلفة، بالإضافة إلى طريقة تفسير إضافية في نهاية المقال، لمساعدتك في فهم هذا التقييم بشكل أفضل.

حصلت شركة AbbVie على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة AbbVie

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة السهم من خلال توقع التدفقات النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل العائد المطلوب.

بالنسبة لشركة AbbVie، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، انطلاقاً من التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهراً الماضية والذي بلغ حوالي 20.1 مليار دولار. وتشير تقديرات المحللين واستقراءات Simply Wall St في النموذج إلى تدفق نقدي حر متوقع يبلغ حوالي 35.2 مليار دولار في عام 2030، مع استخدام توقعات مرحلية حتى عام 2035 لبناء مسار التدفق النقدي.

بناءً على ذلك، توصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 439.85 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 227.73 دولارًا أمريكيًا، تشير هذه النتيجة إلى أن أسهم شركة AbbVie تُتداول بخصم 48.2% عن تقدير التدفقات النقدية المخصومة، مما يدل على وجود فجوة كبيرة بين سعر السوق وهذا التقييم القائم على التدفقات النقدية ضمن افتراضات النموذج.

النتيجة: مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية (استنادًا إلى نموذج التدفقات النقدية المخصومة هذا)

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة AbbVie مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 48.2%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 44 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة AbbVie مقابل أرباحها

تعتبر نسبة السعر إلى الأرباح طريقة شائعة للنظر إلى الشركات المربحة لأنها تربط ما تدفعه مقابل السهم مباشرة بالأرباح التي تحققها الشركة اليوم.

بشكل عام، يمكن أن تبرر توقعات النمو المرتفعة وانخفاض المخاطر المتصورة ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، في حين أن النمو الأبطأ أو عدم اليقين الأعلى يميل إلى دعم نسبة سعر إلى أرباح أقل وأكثر تحفظًا قد يراها المستثمرون أمرًا طبيعيًا بالنسبة للسهم.

تُتداول أسهم شركة AbbVie حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 111.92 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 16.47 ضعفًا، وأعلى من متوسط الشركات المنافسة البالغ 20.40 ضعفًا. كما يُقدّر موقع Simply Wall St نسبة عادلة لشركة AbbVie تبلغ 37.34 ضعفًا. هذه النسبة العادلة هي تقدير خاص لما يُمكن أن تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية لشركة AbbVie، بناءً على معدل نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وعوامل المخاطرة.

لأن النسبة العادلة مصممة خصيصًا لخصائص شركة AbbVie المحددة، فإنها يمكن أن تكون أكثر إفادة من مجرد مقارنة بسيطة مع نظرائها أو الصناعة الأوسع، والتي قد يكون لها ملفات تعريف مختلفة تمامًا للنمو والمخاطر والربحية.

تشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 111.92 مرة مع النسبة العادلة البالغة 37.34 مرة إلى أن شركة AbbVie تتداول فوق تقدير النسبة العادلة هذا.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بشركة AbbVie

ذكر المقال سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك خاصية "السرديات" على صفحة مجتمع Simply Wall St إرفاق قصتك الخاصة حول إيرادات وأرباح وهوامش شركة AbbVie المستقبلية بتوقعات وقيمة عادلة، ثم مقارنة هذه القيمة العادلة بالسعر الحالي، ومتابعة تحديثها مع ورود أخبار أو أرباح جديدة، وفهم سبب رؤية أحد المستثمرين أن سعر سهم AbbVie أقرب إلى السعر المستهدف الأعلى للمحللين وهو 328 دولارًا أمريكيًا، بينما يميل آخر إلى السعر الأدنى وهو 184 دولارًا أمريكيًا، وذلك استنادًا إلى نفس مجموعة الافتراضات والمخاطر المعلنة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة AbbVie؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.