حقق سهم AbbVie عائدًا إجماليًا قويًا بنسبة 163.4٪ على مدى السنوات الخمس الماضية، في حين أن عمليات التحقق من التقييم الحالية ترسل رسالة مختلطة، حيث يشير تقدير التدفق النقدي المخصوم (DCF) إلى خصم كبير على القيمة الجوهرية، وتشير مضاعفات السوق إلى أن الأسهم باهظة الثمن.

• على مدى خمس سنوات، حققت شركة AbbVie عائدًا بنسبة 163.4%، مما يضع تحركات أسعار الأسهم الأخيرة في سياق فترة طويلة من المكاسب القوية.
• يمكن أن تدعم الموافقات الأوروبية الأخيرة على دواء رينفوك لعلاج البهاق غير القطاعي والثعلبة البقعية الشديدة التوقعات بشأن التدفقات النقدية المستقبلية، في حين أن تأثير الأرباح الناتج عن عملية الاستحواذ المخطط لها على شركة أبوجي ثيرابيوتكس والنكسات في خط الإنتاج مثل نتيجة تجربة إيبكوريتاماب قد يؤثر على المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل هذا النمو.
• تُصنف الأسهم على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية على أساس التدفق النقدي المخصوم (DCF) مع خصم يقدر بنسبة 45.9٪ عن القيمة الجوهرية، ومع ذلك فإن فحوصات حقوق الملكية أقل دعماً، حيث اجتازت شركة AbbVie اختبارين فقط من أصل 6 اختبارات تقييم ، مما يميل أكثر نحو كونها باهظة الثمن بدلاً من كونها صفقة واضحة.

المسألة الآن هي ما إذا كان سعر شركة AbbVie الحالي يعكس بشكل أفضل تقدير القيمة الجوهرية على غرار DCF أو الصورة الأكثر ثراءً التي تنطوي عليها مضاعفات السوق.

هل تبدو شركة AbbVie مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية من حيث التدفق النقدي؟

يُقيّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) شركة AbbVie بناءً على التدفقات النقدية المتوقعة للمساهمين. وبالنسبة لشركة AbbVie، يستخدم النموذج منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى التدفقات النقدية الحرة التي بلغت حوالي 20.1 مليار دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وتوقعات تفترض استمرار نمو التدفقات النقدية الحرة انطلاقًا من هذه القاعدة.

استنادًا إلى هذه التوقعات، توصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 463.89 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، أي بزيادة قدرها 45.9% عن سعر السهم الحالي. وبناءً على ذلك، يبدو أن سهم شركة AbbVie مقوم بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لهذه الطريقة. ويُفسر القرار الأخير بتخفيض توقعات أرباح العام بأكمله بسبب الاستحواذ المزمع على شركة Apogee Therapeutics سببَ تسعير السوق للسهم حاليًا بأقل من القيمة التي يُشير إليها نموذج التدفقات النقدية.

بشكل عام، يشير تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن سهم شركة AbbVie يبدو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بالتدفقات النقدية التي يتوقع المحللون أن يولدها.

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة AbbVie مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 45.9%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 55 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

هل تبدو أرباح شركة AbbVie مرتفعة؟

يُعدّ مضاعف الربحية (P/E) عادةً معيارًا مفيدًا لشركة AbbVie، نظرًا لأن الأرباح تُشكّل محورًا أساسيًا للعديد من مستثمري قطاع الرعاية الصحية. وبناءً على هذا المعيار، يتم تداول أسهم AbbVie بمضاعف ربحية يبلغ 123.3 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 17.1 ضعفًا، ويتجاوز أيضًا متوسط مجموعة الشركات المنافسة الأوسع نطاقًا البالغ 22.4 ضعفًا.

يُقدّر مضاعف الربحية العادل، بعد تعديله وفقًا لحجم شركة AbbVie وقطاعها ومستوى المخاطرة فيها، بنحو 33.4 ضعفًا. وبالتالي، فإن المضاعف الحالي أعلى بعدة مرات مما يُشير إليه هذا النموذج. ونظرًا لاتساع الفجوة، يُفضّل اعتبار النسبة العادلة مؤشرًا على أن سعر السهم مرتفع جدًا عند تقييم الأرباح، بدلًا من اعتبارها مستوى مستهدفًا دقيقًا.

بناءً على مضاعف السعر/الأرباح، يبدو سهم شركة AbbVie حاليًا باهظ الثمن مقارنة بكل من الشركات المنافسة وهذا المعيار المخصص للقيمة العادلة.

رواية شركة AbbVie: ما الذي يبرر السعر الحالي؟

تُكمل تحليلات Simply Wall St Narratives ما بدأه لغز تقييم شركة AbbVie، وتُبيّن نوع النمو المستقبلي، وهوامش الربح، ومسار الأرباح الذي يجب أن يستمر حتى يصبح سعر السهم أعلى أو أقل بكثير من سعره الحالي. يربط كل تحليل بياناته برؤية واضحة لكيفية تغير نمو AbbVie وربحيتها ومخاطرها بمرور الوقت. يمكنك مراجعة هذه التحليلات على صفحة المجتمع كلما ظهرت معلومات جديدة.

كن من أوائل الأصوات في مجتمع Simply Wall St التي تقدم تحليلاً واضحاً ومبنياً على الأرقام حول شركة AbbVie، مع مراعاة التطورات مثل الموافقة على دواء Rinvoq والاستحواذ المزمع على شركة Apogee Therapeutics. شاركنا رأيك حول ما إذا كان سعر سهم AbbVie الحالي منطقياً في ضوء هذه التحولات، وشاهد مدى صحة تحليلك مع ظهور نتائج جديدة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة AbbVie؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

الخلاصة

تقف شركة AbbVie عند مفترق طرق، حيث يشير تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى إمكانية واضحة لزيادة القيمة الجوهرية، بينما يشير مضاعف السعر إلى الأرباح المرتفع للغاية إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه بناءً على الأرباح. وتُشير فحوصات التقييم الأوسع نطاقًا إلى أن إشارة التدفق النقدي وحدها قد لا تُقدم الصورة الكاملة، خاصةً مع تأثير معنويات السوق والأسهم المماثلة بشكل كبير على المضاعف. ويعود الفارق الكبير بين الإطارين إلى حد كبير إلى مدى ثقتك في التدفقات النقدية المستقبلية لشركة AbbVie مقابل ما أنت على استعداد لدفعه مقابل تلك الأرباح اليوم. والسؤال الرئيسي من هنا هو ما إذا كان النمو وهوامش الربح المستقبلية تُبرر في نهاية المطاف المضاعف المرتفع الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.