على المستثمرين الراغبين في شراء أسهم شركة أكسنتشر ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ACN ) للاستفادة من توزيعات الأرباح، الإسراع في اتخاذ قرار الشراء، حيث سيتم تداول السهم بدون توزيعات أرباح قريبًا. عادةً ما يكون تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ الذي يجب أن يكون فيه اسمك مسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتستحق توزيعات الأرباح. يُعدّ تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح بالغ الأهمية، لأنه عند شراء أو بيع أي سهم، تستغرق العملية يوم عمل واحد على الأقل لإتمامها. لذا، إذا اشتريت أسهم أكسنتشر في 9 أبريل أو بعده، فلن تكون مؤهلاً لتلقي توزيعات الأرباح عند صرفها في 15 مايو.

تبلغ قيمة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 1.63 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك استكمالاً لتوزيعات الأشهر الاثني عشر الماضية التي بلغت 6.52 دولار أمريكي للسهم الواحد. وبناءً على توزيعات العام الماضي، يبلغ عائد شركة أكسنتشر 3.2% على سعر السهم الحالي البالغ 201.33 دولار أمريكي. نحن نُرحب بتوزيعات الأرباح، ولكن من المهم أيضاً التأكد من أن هذه التوزيعات لن تُؤثر سلباً على استدامة الشركة. لذا، يجب علينا دائماً التحقق من استدامة توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الشركة تشهد نمواً.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. دفعت شركة أكسنتشر أكثر من نصف أرباحها (52%) العام الماضي، وهي نسبة توزيع معتادة لمعظم الشركات. مع ذلك، تُعد التدفقات النقدية أهم من الأرباح لتقييم توزيعات الأرباح، لذا نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. وزّعت الشركة 31% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح، وهو مستوى توزيع مناسب لمعظم الشركات.

من المشجع أن نرى أن الأرباح والتدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. وهذا يشير عموماً إلى استدامة توزيعات الأرباح، طالما لم تنخفض الأرباح بشكل حاد.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

غالباً ما تُعدّ أسهم الشركات التي تُحقق نمواً مستداماً في الأرباح أفضل فرص الاستثمار في توزيعات الأرباح، إذ يسهل رفع قيمة التوزيعات مع ارتفاع الأرباح. أما إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. ولذلك، يُعدّ ارتفاع ربحية سهم شركة أكسنتشر بنسبة 9.2% سنوياً على مدى السنوات الخمس الماضية مؤشراً إيجابياً. فبينما تنمو الأرباح بمعدل معقول، تُوزّع الشركة غالبية أرباحها على المساهمين. وإذا رفعت الإدارة نسبة التوزيعات، فسنعتبر ذلك إشارة ضمنية إلى تباطؤ آفاق نمو الشركة.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. ففي السنوات العشر الماضية، رفعت شركة أكسنتشر توزيعات أرباحها بنسبة 12% سنويًا في المتوسط. ومن المشجع أن نرى الشركة ترفع توزيعات الأرباح بالتزامن مع نمو أرباحها، مما يشير إلى اهتمامها بمكافأة المساهمين.

باختصار

هل تُعدّ أسهم أكسنتشر خيارًا جذابًا للاستثمار في توزيعات الأرباح، أم من الأفضل تجنبها؟ كان نمو ربحية السهم متواضعًا، وقد وزّعت أكسنتشر أكثر من نصف أرباحها وأقل من نصف تدفقاتها النقدية الحرة، مع العلم أن نسب التوزيع تقع ضمن الحدود الطبيعية. قد يكون من المفيد البحث فيما إذا كانت الشركة تعيد استثمار أرباحها في مشاريع تنموية من شأنها زيادة الأرباح وتوزيعات الأرباح مستقبلًا، ولكننا في الوقت الراهن لسنا متفائلين كثيرًا بشأن آفاق توزيعات أرباحها.

هل تتساءل عما يخبئه المستقبل لشركة أكسنتشر؟ اطلع على توقعات المحللين الـ 28 الذين نتابعهم، من خلال هذا الرسم البياني الذي يوضح أرباحها التاريخية والمستقبلية المتوقعة وتدفقاتها النقدية.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.