جددت شركة Adeia (ADEA) اتفاقية ترخيص الملكية الفكرية متعددة السنوات مع عميلها القديم جوجل، مما يمنح عملاق التكنولوجيا إمكانية الوصول المستمر إلى محفظة الملكية الفكرية الإعلامية لشركة Adeia المستخدمة عبر منصات البث العالمية والتلفزيون المتصل بالإنترنت.

يأتي تجديد اتفاقية جوجل الأخيرة لشركة أديا بعد أسابيع حافلة بالأحداث، حيث تركز الاهتمام على أرباح الربع الأول، وتسجيل الأسهم، واتفاقية ترخيص مع لوريال، وعمليات إعادة شراء الأسهم المستمرة، وخطط انتقال الرئيس التنفيذي. وعلى الرغم من انخفاض سعر السهم بنسبة 5.08% خلال يوم واحد ليصل إلى 29.88 دولارًا أمريكيًا، فإن عائد سعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 58.94%، وعائد المساهمين الإجمالي خلال عام واحد بنسبة 123.03%، يشيران إلى قوة الزخم على المديين القصير والطويل.

إذا كان هذا النوع من القصص القائمة على الملكية الفكرية قد أثار اهتمامك، فقد يكون الوقت مناسبًا للاطلاع على ما هو جديد في هذا المجال، والتعرف على 19 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

مع تداول أسهم شركة أديا عند 29.88 دولارًا أمريكيًا بعد ارتفاع حاد استمر لعدة أشهر، وتوقعات المحللين بارتفاعها، بالإضافة إلى تقدير القيمة الجوهرية الذي يتجاوز سعر اليوم، يجب أن نسأل: هل لا يزال هناك مجال للارتفاع هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير المستقبل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 9.5% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة إلى أن القيمة العادلة لشركة أديا تبلغ 33 دولارًا، وهو أعلى بقليل من سعر الإغلاق الأخير البالغ 29.88 دولارًا. وهذا يخلق فجوة مثيرة للاهتمام بين الرواية والسعر.

إن تخصيص رأس المال المنضبط لشركة أديا، وتوليد النقد القوي، والاستثمار المستمر في توسيع محفظة براءات الاختراع الخاصة بها (بزيادة 6٪ منذ بداية العام) يدعم الابتكار المستمر، ويحافظ على الترخيص المتكرر ذي الهامش العالي، ويحافظ على المرونة المالية لخفض الديون وعوائد المساهمين، وكل ذلك يعزز خلق القيمة على المدى الطويل والإمكانات الإيجابية لهوامش الربح الصافية والأرباح.

أتساءل ما الذي يكمن وراء رقم 33 دولارًا. من المتوقع انخفاض الأرباح. ومع ذلك، لا تزال هوامش الربح، وافتراضات النمو، ومضاعف الأرباح المستقبلية المرتفع، تدعم قصة التقييم هذه.

النتيجة: القيمة العادلة 33 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم المخاطر مثل تركيز العملاء حول صفقات الترخيص الكبيرة، بالإضافة إلى التأثير السلبي لارتفاع تكاليف التقاضي التي قد تؤدي إلى تقليص الربحية.

وجهة نظر أخرى: التوائم المتعددة تحكي قصة أكثر صعوبة

تشير القيمة العادلة البالغة 33 دولارًا إلى أن سهم أديا مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 9.5%، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 27 ضعفًا تتجاوز النسبة العادلة البالغة 22 ضعفًا، وتتجاوز أيضًا متوسطات الشركات المنافسة البالغة 22.4 ضعفًا، حتى وإن كانت أقل قليلًا من متوسط قطاع البرمجيات الأمريكي الأوسع نطاقًا البالغ 28.5 ضعفًا. وهذا يُشير إلى وجود بعض المخاطر المتعلقة بالتقييم في حال تراجع المعنويات.

قبل الاعتماد بشكل كامل على أي قيمة عادلة محددة، قد يكون من المفيد مقارنة هذا الفارق السعري مع الأرباح التفصيلية والتحليلات المتعددة، وما قد يعنيه ذلك لتوقعاتك للعائد على المدى الطويل. تعرف على ما تقوله الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليلنا للتقييم.

الخطوات التالية

هل استشعرتَ ما يكفي من التفاؤل والحذر في القصة حتى الآن؟ إذا كان الأمر كذلك، فسارع إلى فحص الأرقام واختبار صحة الفرضية باستخدام 3 مكافآت رئيسية وعلامتي تحذير مهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت أديا اهتمامك، فلا تتوقف هنا، استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف المزيد من الأسهم التي قد تناسب أهدافك.

• استهدف إمكانية تحقيق الدخل من خلال مراجعة الشركات في حصون توزيعات الأرباح الـ 12 التي قد تناسب محفظة تركز على العوائد النقدية المنتظمة.
• اكتشف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال فحص القائمة التي تحتوي على 22 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تصبح محط أنظار الجميع.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال الاطلاع على 66 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة تهدف إلى الحفاظ على مستوى المخاطر الإجمالية للمحفظة تحت السيطرة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.