انخفضت أسهم شركة أدوبي (NASDAQ: ADBE ) صباح الخميس حيث يرغب المستثمرون في الحصول على دليل على أن جهود الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي تترجم إلى نمو مستدام .

• يشهد سهم أدوبي ضغوطًا هبوطية. ما الذي يجب على المتداولين مراقبته بخصوص سهم أدوبي (ADBE)؟

ما الذي يجب مراقبته في أرباح أدوبي للربع الثاني؟

من المقرر أن تعلن شركة أدوبي عن نتائج الربع الثاني يوم الخميس بعد إغلاق السوق، مع تركيز الأنظار على قدرة الإدارة على تحقيق أداء يفوق التوقعات ورفع مستوى الأداء، وتقديم رؤية أوضح حول الذكاء الاصطناعي، في ظل تداول السهم بالقرب من مستويات لم يشهدها منذ عام 2019. كما أشار جاي وودز، كبير استراتيجيي السوق في فريدوم كابيتال ماركتس، إلى أن سهم أدوبي انخفض بعد تسعة من آخر أحد عشر تقريرًا للأرباح، مما أبقى على حالة الحذر حتى صدور النتائج النهائية.

تتقارب التوقعات بشأن إيرادات أدوبي للربع الثاني من العام حول 6.45 مليار دولار، بينما تتباين توقعات ربحية السهم - حيث تشير إحدى التقديرات الشائعة إلى 5.60 دولار مقابل 5.06 دولار قبل عام، بينما تشير تقديرات أخرى إلى 5.82 دولار. ويعتمد المتداولون أيضاً على سلسلة الشركة التي حققت فيها 13 ربعاً متتالياً من الإيرادات التي فاقت التوقعات كمؤشر رئيسي على قدرتها على الاستمرار.

تستعد شركة أدوبي للمؤتمر بعد أن قام العديد من المحللين ذوي الدقة العالية بتعديل توقعاتهم في الأسابيع الأخيرة، بما في ذلك خفض TD Cowen توقعاته إلى 285 دولارًا من 310 دولارات في 8 يونيو، وخفض UBS توقعاته إلى 260 دولارًا من 290 دولارًا في 17 أبريل. وتُعد هذه التعديلات موضع اهتمام كبير حيث تعيد التوقعات قبل صدور التقرير ضبط نسبة المخاطرة إلى العائد حول نطاق 220-300 دولار.

تُعقّد العوامل الاقتصادية الكلية الوضع أيضاً: فقد ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في مايو بنسبة 1.1%، وقفز مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.8%، مسجلاً أكبر زيادة شهرية منذ مارس 2022، بينما يقترب عائد السندات لأجل 10 سنوات من 4.53%. وتُعد هذه الخلفية مهمة لمضاعفات برامج الاستثمار طويلة الأجل مثل أدوبي، حيث تبقى العوائد مرتفعة ويطالب المستثمرون بمؤشرات نمو أكثر وضوحاً.

مستويات الأسعار الحرجة التي يجب مراقبتها لسهم ADBE

من منظور الاتجاه العام، لا تزال أسهم أدوبي في اتجاه هبوطي طويل الأجل: إذ يتم تداولها حاليًا بانخفاض 22.9% عن متوسطها المتحرك البسيط لـ 200 يوم (299.81 دولارًا أمريكيًا) و10% عن متوسطها المتحرك البسيط لـ 100 يوم (257.03 دولارًا أمريكيًا)، مما يجعل الارتفاعات عرضة لضغوط البيع. وحتى بعد بعض الاستقرار، لا تزال الأسهم تتداول بانخفاض 7% عن متوسطها المتحرك البسيط لـ 20 يومًا (248.57 دولارًا أمريكيًا) و6% عن متوسطها المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (246.13 دولارًا أمريكيًا)، لذا لا يزال الوضع على المدى القريب بحاجة إلى تصحيح.

يميل الزخم نحو الدفاع: مؤشر MACD أدنى من خط الإشارة، والرسم البياني سالب، مما يعني عادةً تراجع ضغط الصعود ما لم يتمكن المشترون من استعادة خط الأساس. أما الجانب الإيجابي، فهو بقاء المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا أعلى من المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، بينما بقاء المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا أدنى من المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يومًا، مما يؤكد أن الاتجاه العام لا يزال هبوطيًا.

• مستوى المقاومة الرئيسي : 259.00 دولارًا أمريكيًا - وهو سقف قريب يتماشى مع منطقة المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم للسهم (257.03 دولارًا أمريكيًا)، حيث يمكن أن تتوقف الارتدادات
• مستوى الدعم الرئيسي : 224.00 دولارًا أمريكيًا - وهو مستوى قريب يقع مباشرة على أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا (224.13 دولارًا أمريكيًا).

ما الذي تقدمه شركة أدوبي؟ فهم نموذج أعمالها

تُقدّم أدوبي برامج وخدمات لإنشاء المحتوى وإدارة المستندات والتسويق الرقمي والإعلان للمحترفين المبدعين والمسوقين عبر أنظمة التشغيل والأجهزة والوسائط المتعددة. وتعمل الشركة في مجال إنشاء محتوى الوسائط الرقمية، وتجربة المستخدم الرقمية لحلول التسويق، بالإضافة إلى قطاع نشر أصغر (أقل من 5% من الإيرادات).

هذا المزيج هو ما يجعل النقاش حول الذكاء الاصطناعي بالغ الأهمية في الوقت الراهن: يراقب المستثمرون ما إذا كانت ميزات الذكاء الاصطناعي التوليدي في منتجات مثل Acrobat و Photoshop و Creative Cloud تُسهم في زيادة الطلب (والقدرة على تحديد الأسعار) بدلاً من الضغط على العلامة التجارية الأساسية. أما التحدي الآخر الذي يواجه هذه الدورة فهو عدم وضوح الرؤية القيادية، بعد أن صرّح الرئيس التنفيذي شانتانو نارايان بأنه يعتزم التنحي بمجرد تعيين خليفة له.

تصنيفات أدوبي بنزينغا إيدج: نقاط القوة والضعف

فيما يلي تقرير Benzinga Edge الخاص بشركة Adobe، والذي يسلط الضوء على نقاط قوتها وضعفها مقارنة بالسوق الأوسع:

• الزخم : ضعيف (النتيجة: 5.34) - كان اتجاه السهم متأخراً، وهو ما يتناسب مع السعر الذي يقل بكثير عن المتوسطات المتحركة طويلة الأجل.
• الجودة : قوية (النتيجة: 81.78) - يحقق العمل نتائج جيدة في عوامل الجودة، مما يشير إلى أن الامتياز الأساسي لا يزال قويًا حتى مع معاناة الرسم البياني.
• القيمة : ضعيفة (النتيجة: 29.53) - على الرغم من الانخفاض، لا يزال النموذج لا يشير إلى السهم على أنه قيمة بارزة واضحة مقارنة بالسوق الأوسع.
• النمو : ضعيف (النتيجة: 12.66) - لا يزال تقييم النمو تحت الضغط، بما يتماشى مع مطالب المستثمرين بتحسينات أكثر وضوحًا مدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

الخلاصة: تشير إشارة بنزينغا إيدج الخاصة بشركة أدوبي إلى تركيزها على الجودة مع ضعف الزخم وإشارات نمو محدودة. بالنسبة للمستثمرين المتفائلين على المدى الطويل، يتحسن الوضع بشكل ملحوظ إذا ما استطاعت الأرباح إعادة توجيه مسار السوق، لكن التقرير يشير إلى أن السهم لا يزال بحاجة إلى تأكيد سعري قبل أن يبدو وكأنه انعكاس واضح للاتجاه.

نشاط سعر سهم أدوبي يوم الخميس

نشاط سعر سهم أدوبي: انخفضت أسهم أدوبي بنسبة 2.31% لتصل إلى 228.00 دولارًا وقت النشر يوم الخميس، وفقًا لبيانات بنزينغا برو .

صورة: Shutterstock