ينتقل الذكاء الاصطناعي من كونه مجرد مصطلح رائج إلى بنية تحتية أساسية، في الوقت الذي تُبقي فيه البنوك المركزية على أسعار فائدة منخفضة، وتحافظ فيه عوائد السندات على استقرارها، وتتفاعل فيه أسواق الطاقة مع مخاطر الشرق الأوسط. يدفع هذا المزيج المستثمرين إلى البحث عن شركات مرتبطة ارتباطًا مباشرًا بالإنفاق الفعلي على الذكاء الاصطناعي، بدءًا من الرقائق الإلكترونية والحوسبة السحابية وصولًا إلى البرمجيات ونماذج اللغة الضخمة مثل ChatGPT. تُصفّي أداة فحص أسهم الذكاء الاصطناعي هذه الشركات التي تُمثّل جوهر هذا التحوّل، دون التكهن بأي تقنية أو قطاع سيتصدّر المشهد. في هذه المقالة، ستتعرف على ثلاثة من أقوى المرشحين من أداة الفحص، والذين يتابعهم العديد من المستثمرين عن كثب.

نظرة عامة: أدوبي هي شركة برمجيات أمريكية تشتهر بأدوات مثل فوتوشوب وأكروبات وبريمير برو، وتبيع اشتراكات سحابية تساعد المحترفين المبدعين والمسوقين والشركات على تصميم وإدارة وتحليل المحتوى الرقمي عبر الأجهزة والقنوات.

العمليات: أعلنت شركة أدوبي عن إيرادات بمليارات الدولارات في جميع أنحاء منطقة آسيا والمحيط الهادئ ومنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، مع تعديل قطاعي معلن قدره 14.842 مليار دولار أمريكي إلى جانب 3.562 مليار دولار أمريكي من منطقة آسيا والمحيط الهادئ و6.794 مليار دولار أمريكي من أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.

القيمة السوقية: 82.41 مليار دولار أمريكي

يقف سهم أدوبي عند مفترق طرق مثير للاهتمام بالنسبة لمستثمري الذكاء الاصطناعي، حيث تحقق برامجها الإبداعية الأساسية هوامش ربح عالية وعائدًا على حقوق الملكية يتجاوز 60%، بينما يتساءل السوق عما إذا كان الذكاء الاصطناعي التوليدي سيؤثر سلبًا على هذا الوضع أم سيعززه. وتسعى الشركة جاهدةً لتطوير ميزات الذكاء الاصطناعي مثل Firefly وGenStudio، وتربط استخدامها بالاشتراكات. مع ذلك، أثارت التغييرات القيادية، والتوجه نحو نموذج "فري ميوم"، وبطء نمو الإيرادات مقارنةً بالسوق الأمريكية الأوسع، تساؤلات حول تحقيق الربحية والتنفيذ على المدى الطويل. في الوقت نفسه، يتم تداول أسهم أدوبي بنسبة سعر إلى ربحية أقل بكثير من متوسطات القطاع، وتُدير برنامجًا لإعادة شراء الأسهم بمليارات الدولارات، وهو ما يعتبره العديد من المستثمرين مؤشرًا على الثقة. لكن ما لا تُظهره هذه الأرقام الرئيسية هو كيف يمكن لتبني الذكاء الاصطناعي في المؤسسات، وهيكل التمويل، ونشاط المطلعين أن يؤثر على العوائد من الآن فصاعدًا.

قد يشير مزيج هوامش الربح المرتفعة، والعائد القوي على حقوق الملكية، ونسبة السعر إلى الأرباح الأقل من مستويات القطاع، لدى شركة أدوبي، إلى قصة ذكاء اصطناعي مُسعّرة بشكل خاطئ، لكن الدليل الحقيقي يكمن في المكافآت الأربع الرئيسية وعلامة تحذيرية واحدة مهمة.

نظرة عامة: Figma هي شركة برمجيات أمريكية تقدم منصة قائمة على المتصفح حيث تقوم الفرق بتصميم النماذج الأولية وعرضها ونشر المنتجات الرقمية معًا في الوقت الفعلي، وربط الأدوات الأساسية مثل Figma Design وFigJam وSlides وSites ومنتجات الذكاء الاصطناعي مثل Make وWeave في سير عمل واحد متصل.

العمليات: تحقق Figma حوالي 1.161 مليار دولار أمريكي من إيرادات برامج وخدمات الإنترنت، مع ما يقرب من 621.892 مليون دولار أمريكي من العملاء الدوليين و539.136 مليون دولار أمريكي من الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 9.50 مليار دولار أمريكي

يحظى سهم Figma باهتمام كبير نظرًا لدور الشركة المحوري في آلية عمل فرق تطوير المنتجات، حيث يُستخدم Figma Design في حوالي 95% من شركات Fortune 500، وتعتمد أدوات الذكاء الاصطناعي الحديثة مثل Make وBuzz على هذا الاستخدام اليومي. ويشير نمو الإيرادات بنحو 41.4%، مع توقعات قوية لإيرادات عام 2026، إلى نمو الإيرادات. ومع ذلك، لا تزال الشركة تتكبد خسائر، وتواجه مخاطر تمويل عالية، ويتم تداول أسهمها بنسبة سعر/مبيعات أعلى بكثير من متوسط قطاع البرمجيات، مما يثير تساؤلات حول مدى تقبّل المستثمرين للخسائر والتسعير المرتفع. ويكمن التحدي الحقيقي للمستثمرين في ما إذا كان استخدام الذكاء الاصطناعي، والتكامل المحكم مع النظام البيئي، وارتفاع معدلات الاحتفاظ بالعملاء من الشركات، كافيًا لتجاوز المخاوف المتعلقة بالحوكمة، لا سيما فيما يخص رواتب المديرين التنفيذيين المرتفعة، ومناقشات مجلس الإدارة، والمنافسة الشديدة من Adobe وCanva وغيرها.

يشير النمو السريع لإيرادات شركة Figma بنسبة 41.4%، ونسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة، وانتشارها الواسع بين شركات Fortune 500، إلى أن القصة لم تُروَ بعد. يكمن التحول الحقيقي في توقعات المحللين لشركة Figma.

نظرة عامة: شركة Teradyne هي شركة أمريكية تقوم بتوريد معدات الاختبار الآلية لأشباه الموصلات والإلكترونيات، إلى جانب الروبوتات التعاونية والروبوتات المتنقلة ذاتية التشغيل التي تستخدم في التصنيع والخدمات اللوجستية والبيئات الصناعية في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق شركة Teradyne معظم إيراداتها من اختبار أشباه الموصلات بقيمة 3.09 مليار دولار أمريكي، مع مساهمات أصغر ولكنها مهمة من اختبار المنتجات بقيمة 364.2 مليون دولار أمريكي والروبوتات بقيمة 330.6 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 64.08 مليار دولار أمريكي

يجذب سهم شركة تيراداين الأنظار لكونها رائدة في مجال اختبار أجهزة الذكاء الاصطناعي، إلى جانب نمو أعمالها في مجال الروبوتات، محققةً نموًا في الأرباح بنسبة 48.1%، وهامش ربح صافي بنسبة 22.6%، وعائدًا على حقوق الملكية بنسبة 27.2%. وتركز الشركة على الطلب على الذكاء الاصطناعي، واختبارات الفوتونيات السيليكونية، وشراكات الروبوتات، مدعومةً ببرنامج إعادة شراء أسهم بقيمة مليار دولار أمريكي وإدراجها في مؤشر ناسداك 100. في الوقت نفسه، فإن ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، والاعتماد على الاقتراض الخارجي، والوضع الجيوسياسي، والتقلبات الأخيرة، كلها عوامل تجعل التوقعات محدودة، وتؤثر مخاطر التنفيذ بشكل كبير. والسؤال الأهم بالنسبة للمستثمرين هو كيف تتكامل محركات اختبار الذكاء الاصطناعي والروبوتات، إلى جانب تقييم الشركة وملف المخاطر، لتشكل صورة أشمل لشركة تيراداين.

يشير نمو أرباح شركة تيراداين بنسبة 48.1%، وهامش ربحها الصافي بنسبة 22.6%، وعائدها على حقوق الملكية بنسبة 27.2%، إلى قصة لا تعكسها العناوين الرئيسية الحالية إلا جزئيًا؛ فالتوتر الحقيقي يظهر في المكافأتين الرئيسيتين وعلامة التحذير المهمة.

إن أسهم الذكاء الاصطناعي الثلاثة المذكورة في هذه المقالة ليست سوى بداية، إذ يكشف برنامج فحص أسهم الذكاء الاصطناعي الكامل عن 198 شركة أخرى مرتبطة بالرقائق الإلكترونية والبرمجيات والحوسبة السحابية ونماذج اللغة الضخمة، ولكل منها قصص مثيرة للاهتمام تستحق الاستكشاف. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتصفية وتحليل العوامل المحفزة التي تهمك، بدءًا من الإيرادات الناتجة عن الذكاء الاصطناعي وصولًا إلى جودة التمويل ومؤشرات المخاطر، لتتمكن من التركيز على الأفكار الأكثر ثقة في هذا المجال سريع التطور.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة أدوبي أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل قبل أن يتحرك الحشد؟

الفرص الجديدة لا تبقى ثابتة؛ بل تكتسب زخماً، وتنتشر بسرعة، أو تُكتشف بمجرد أن يلاحظها الجميع. استغل هذه الأفكار غير المعروفة جيداً في الوقت المناسب، وفكّر في كيفية ملاءمتها لنهجك الخاص.

• استكشف فرص التحول المحتملة في المناطق ذات المخاطر العالية من خلال الاطلاع على 24 سهمًا من أسهم الشركات الصغيرة المتميزة ذات البيانات المالية القوية قبل أن يؤدي الاهتمام المتجدد إلى تغيير ديناميكيات التداول في هذه الأسهم الصغيرة.
• ابحث عن تغيرات الطلب في مجال التحول الطاقي من خلال مسح أسهم البنية التحتية للطاقة النووية البالغ عددها 88 سهماً بينما لا تزال المشاعر تتطور بدلاً من أن تكون قد ترسخت تماماً.
• قم بتقييم انكشاف المعادن بانضباط من خلال تصفية أسهم أفضل 8 منتجين للنحاس للمنتجين الذين يمكن أن يستفيدوا إذا ظل الطلب داعماً واستمرت الشركات المنافسة الأضعف في المعاناة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.