تتعرض أسواق السندات العالمية لضغوط متزايدة مع ارتفاع عوائد السندات لأجل 10 سنوات في المناطق الرئيسية إلى أعلى مستوياتها منذ سنوات، مما يعكس المخاوف بشأن التضخم والضغوط المالية. عندما ترتفع تكاليف الاقتراض، يولي المستثمرون اهتمامًا أكبر للشركات المرتبطة بعقود حكومية ودفاعية طويلة الأجل. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم من مؤشر قطاع الطيران والدفاع، والتي قد تساعدك على استكشاف هذا القطاع بشكل أكثر دقة.

الأسهم المذكورة أدناه هي مجرد عينة أولية، وقد كشفت عملية البحث الكاملة عن 308 شركات أخرى في قطاع الطيران والدفاع تتمتع بقصص جذابة مماثلة لم يتم التطرق إليها في هذه المقالة. للتعمق أكثر في هذا الموضوع، توجه مباشرةً إلى أداة البحث الخاصة بقطاع الطيران والدفاع لتحديد الأفكار التي تتوافق مع قناعاتك، وتصفيتها، وتحليلها.

شركة راينميتال، وهي شركة دفاع ألمانية تبلغ قيمتها 56.7 مليار يورو، تشتهر بمركباتها القتالية وأنظمة أسلحتها وتقنيات الدفاع الجوي، مما يربطها مباشرةً بقطاعي الطيران والدفاع على المدى الطويل. يتركز نشاط الشركة بشكل كبير في قطاعي أنظمة المركبات والأسلحة والذخائر، اللذين حققا معًا إيرادات بلغت حوالي 9.5 مليار يورو، بينما تلعب الأنشطة الأخرى وتأثيرات عمليات الدمج دورًا أقل أهمية. يمنح هذا التركيز شركة راينميتال حضورًا قويًا في ميزانيات الدفاع الحكومية دون أن تقتصر على خط إنتاج واحد.

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بقطاع الطيران والدفاع، تقدم راينميتال مزيجًا من عقود المركبات والذخائر طويلة الأجل، وتراكمًا متزايدًا للطلبات في مجالات مثل الدفاع الجوي والصواريخ، وشراكات مع شركات رائدة مثل بوينغ وغيرها من مصنعي المعدات الأصلية. لكن في المقابل، تعتمد الشركة بشكل كبير على الإنفاق الدفاعي الأوروبي، ولديها مشاريع توسع معقدة قد تُرهق عملياتها أو تدفقاتها النقدية في حال عدم كفاية الموافقات أو الطلب. إذا كنت ترغب في الاستثمار في إعادة تسليح الدفاع من خلال شركة تتمتع بحجم كبير، ووضوح في العقود، وبعض المخاطر المتعلقة بالتنفيذ والتمويل، فإن راينميتال تستحق دراسة متأنية.

يشير تراكم الطلبات المتزايد لشركة راينميتال وعقودها طويلة الأجل إلى قصة قد لا يرى العديد من المستثمرين سوى نصفها. والسؤال الحقيقي هو كيف تتقاطع هذه الالتزامات مع ميزانيتها العمومية، واحتياجاتها النقدية، وخياراتها المستقبلية في تقرير الصحة المالية لشركة راينميتال.

قم بإعداد قائمة مختصرة بعقود الدفاع الخاصة بك

تم اختيار أسهم راينميتال والسهمين الآخرين المذكورين في هذه المقالة من خلال نفس أداة الفرز، لكن الميزة الحقيقية تكمن في وضع قواعدك الخاصة. استخدم أداة الفرز لدينا لدمج عوامل التصفية مثل التقييم، والنمو، وقوة الميزانية العمومية، والمخاطر، والأرباح الموزعة، أو استفد من أفكارنا الاستثمارية الجاهزة للحصول على نقاط انطلاق مُختارة بعناية.

ريدواير شركة متخصصة في البنية التحتية الفضائية، تبلغ قيمتها 3.4 مليار دولار أمريكي، وتتخصص في تصميم وتصنيع معدات مثل أجهزة تتبع النجوم، وأجهزة استشعار الشمس، والهوائيات، ومنصات المركبات الفضائية، بالإضافة إلى مرافق التصنيع والتكنولوجيا الحيوية في الفضاء، والتي تتكامل مباشرة مع برامج الطيران والدفاع الحكومية والتجارية. وينقسم نشاطها بين قطاع الفضاء، الذي حقق إيرادات بلغت حوالي 209 ملايين دولار أمريكي، وقطاع تكنولوجيا الدفاع الذي حقق إيرادات بلغت حوالي 217 مليون دولار أمريكي، مما يمنحها مزيجًا متوازنًا من العملاء في القطاعين المدني والدفاعي.

تُتيح شركة ريدواير فرصًا استثمارية في مشاريع الفضاء العسكرية والمدنية، بدءًا من الأنظمة غير المأهولة المدعومة من حلف الناتو، وصولًا إلى عقود قيادة أنظمة الفضاء الأمريكية التي تُقدّر قيمتها بنحو مليار دولار أمريكي، فضلًا عن مشاريع التكنولوجيا الحيوية الحديثة في بيئة انعدام الجاذبية، والتي قد تُتيح مصادر دخل إضافية. مع ذلك، لا تزال الشركة تُسجّل خسائر، وتواجه مخاطر التمويل وتخفيف قيمة الأسهم، وتعتمد بشكل كبير على عقود حكومية معقدة. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن شركة متخصصة في معدات الفضاء والدفاع، تتمتع بنشاط تعاقدي ملحوظ، ولكنها تُعاني أيضًا من عدم اليقين بشأن التنفيذ والميزانية العمومية، قد تستحق ريدواير دراسة مُعمّقة لاحقًا في هذه المقالة.

إن مزيج عقود ريدواير في مجال الفضاء المدني والدفاعي ليس سوى نصف الحكاية. يكمن التحدي الحقيقي في كيفية توافق احتياجاتها التمويلية ومشاريع عقودها المستقبلية، كما هو موضح في تقرير التحليل الخاص بريدواير.

شركة كراتوس للدفاع والحلول الأمنية هي شركة تكنولوجيا دفاعية تبلغ قيمتها 12.1 مليار دولار أمريكي، وتشتهر بأنظمتها الجوية غير المأهولة، وطائراتها المسيّرة النفاثة، وذخائرها المتسكعة، وأنظمة دفع الصواريخ، وأنظمة القيادة والتحكم وأنظمة مكافحة الطائرات المسيّرة ذات الصلة، مما يربطها مباشرةً بقطاع الطيران والدفاع. يعتمد نشاط الشركة بشكل كبير على قطاع حلول كراتوس الحكومية، الذي حقق إيرادات بلغت حوالي 1.2 مليار دولار أمريكي، بينما ساهمت الأنظمة غير المأهولة بحوالي 317 مليون دولار أمريكي، مما يعكس مزيجًا من الأنظمة الفرعية الداعمة والمنصات غير المأهولة في الخطوط الأمامية. بالنسبة للمستثمرين، فإن حجم شركة كراتوس في عقود الدفاع يتناسب الآن مع قيمتها السوقية الكبيرة التي تضعها بقوة في صدارة شركات المقاولات الدفاعية المدرجة في البورصة.

تعمل شركة كراتوس في طليعة تحديث الدفاع، حيث تُزوّد الطائرات المسيّرة النفاثة، والأنظمة فائقة السرعة، وأنظمة الدفع للصواريخ والذخائر المتسكعة التي تفوز بالفعل بعقود معقدة، بدءًا من تجارب طائرات فالكيري المسيّرة وصولًا إلى المحركات المستخدمة في صاروخ جاسم. ويأتي هذا النمو المتسارع مصحوبًا ببعض التحديات، بما في ذلك الإنفاق الكبير على إنشاء مرافق جديدة، والاعتماد على مجموعة محدودة من الموردين، وميزانية عمومية تتأثر بالاقتراض عالي المخاطر بدلًا من الدفعات المسبقة من العملاء. بالنسبة للمستثمرين الراغبين في الاستثمار المباشر في منصات الجيل القادم من الطائرات المسيّرة والصواريخ، والذين يوازنون بين التقييم المرتفع، ومخاطر التمويل، وبيع الأسهم من قبل المطلعين، وبين زخم العقود، فإن شركة كراتوس تستحق دراسة معمقة لاحقًا في هذه المقالة.

قد يبدو للوهلة الأولى أن شركة كراتوس مدفوعة فقط بزخم العقود، لكن أنماط إنفاقها واعتمادها على الموردين وخيارات تمويلها تكشف عن صورة أكثر تعقيدًا. اقرأ عن المكافأتين الرئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة.

البحث عن بدائل قبل أن يتحرك الحشد

الأفكار الجديدة تتقدم أولاً. وبحلول الوقت الذي يظهر فيه الزخم على الرسوم البيانية، تكون عمليات الدخول المبكرة قد بدأت بالفعل. لذا، استعرض قوائم الأسهم المركزة هذه في الوقت المناسب، وفكّر في الفرص المحتملة في وقت مبكر.

• استهدف الشركات ذات القدرة الأقوى على توليد النقد والميزانيات العمومية الأكثر استقرارًا من خلال تشغيل فلتر مخصص عبر قائمة الميزانية العمومية والأساسيات القوية (434 نتيجة) قبل أن يعكس التسعير تلك الخصائص بشكل كامل.
• ابحث عن فرص دخل طويلة الأجل محتملة من خلال مراجعة قائمة 433 شركة ذات عوائد توزيعات أرباح عالية، في حين أن العوائد وقوة التوزيعات قد لا تزال أقل متابعة على نطاق واسع.
• استكشف الشركات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي التي تحقق أرباحًا بالفعل من خلال فحص 74 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي والتي لا تستنزف الأموال فقط قبل أن تتغير التقييمات ونقاط الدخول.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.