حظيت شركة AGNC Investment (AGNC) باهتمام جديد بعد أن أدى التداول الأخير إلى حصول السهم على درجة قيمة 5 وخصم جوهري يبلغ حوالي 41٪، مما دفع المستثمرين إلى إعادة تقييم ملفها الاستثماري العقاري الذي يركز على الدخل.

بسعر سهم يبلغ 10.46 دولار أمريكي، حقق سهم AGNC عائدًا يوميًا بنسبة 1.45% وعائدًا خلال سبعة أيام بنسبة 3.46%، مقارنةً بانخفاض سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 4.30%. ويشير إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 28.99% وإجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات البالغ 59.49% إلى نتائج أفضل مدفوعة بالدخل على المدى الطويل.

إذا كنت تقارن بين AGNC وأفكار تركز على الدخل أو الجوانب المالية، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق البحث ومسح السوق باستخدام أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع تداول أسهم شركة AGNC بخصم جوهري يقدر بنحو 41%، وانخفاض سعرها عن متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، فإن السؤال الرئيسي بالنسبة لك هو ما إذا كان هذا يمثل قيمة حقيقية أم أن السوق يأخذ في الاعتبار بالفعل النمو المستقبلي.

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 9.2 ضعف: هل هي مبررة؟

يتم تداول أسهم AGNC حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 9.2 مرة، وهو ما يبدو رخيصًا عند مقارنته بالأسهم المماثلة وتقديرًا للمكان الذي يمكن أن تصل إليه هذه النسبة.

يقارن مؤشر السعر إلى الأرباح سعر السهم بربحية السهم، وهو من أكثر الطرق المباشرة لمعرفة المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل الأرباح الحالية. بالنسبة لصناديق الاستثمار العقاري المتخصصة في الرهن العقاري، يمكن أن يكون هذا المؤشر اختصارًا مفيدًا لكيفية تقييم السوق لعائدات الشركة والمخاطر المتعلقة بتمويلها ومزيج أصولها.

تُعتبر أسهم شركة AGNC ذات قيمة جيدة من عدة جوانب. فمضاعف الربحية (P/E) البالغ 9.2 ضعف أقل من متوسط قطاع صناديق الاستثمار العقاري للرهن العقاري في الولايات المتحدة البالغ 11.5 ضعف، وأقل أيضاً من متوسط الشركات المنافسة البالغ 11.8 ضعف. علاوة على ذلك، فإن مضاعف الربحية أقل من مضاعف الربحية العادل المُقدّر بـ 15 ضعف، وهو مستوى يُمكن أن يتجه إليه السوق نظرياً إذا ما بقيت معنويات السوق والعوامل الأساسية متوافقة مع هذا الإطار العادل.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 9.2 ضعف (مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن اختبار قصة الدخل بسرعة إذا تحركت تكاليف التمويل أو هوامش الرهن العقاري أو ظروف سوق الإسكان ضد محفظة AGNC وملف الرافعة المالية الخاص بها.

وجهة نظر أخرى: ماذا يقول التدفق النقدي؟

رغم أن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 9.2x توحي بأن سهم AGNC يبدو رخيصًا، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS يشير أيضًا إلى أن السهم يتداول بأقل من قيمة التدفق النقدي المستقبلي المقدرة بـ 17.69 دولارًا أمريكيًا للسهم. وهذا يعني وجود فجوة سعرية كبيرة عن السعر الحالي البالغ 10.46 دولارًا أمريكيًا. فهل تُعد هذه فرصة حقيقية أم مؤشرًا على أن افتراضات التدفق النقدي مبالغ فيها؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم AGNC Investment على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 47 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود كل من المخاطر والمكافآت، هل يتناسب الوضع الحالي مع رؤيتك لشركة AGNC ومدى تقبلك للمخاطر؟ بادر بالتحرك سريعًا، وراجع البيانات الأساسية، واختبر فرضيتك في ضوء المكافآت الأربع الرئيسية وعلامات التحذير الثلاث الهامة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة AGNC ضمن اهتماماتك، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة الشركات التي تراقبها الآن حتى لا تعتمد على مصدر دخل واحد فقط.

• استهدف الجودة طويلة الأجل من خلال البحث عن الشركات التي تجمع بين أساسيات قوية وميزانية عمومية مرنة باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية والأساسيات القوية (48 نتيجة) .
• ابحث عن احتمالية وجود أخطاء في التسعير من خلال مراجعة 47 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، وانظر أي الأسهم تتوافق حاليًا مع توقعات العائد وحدود المخاطر الخاصة بك.
• اكتشف الفرص الأقل شهرة قبل أن يكتشفها الجمهور من خلال الفرز الذي يحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة والتي تُظهر بالفعل مقاييس أساسية قوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.