تمثل استثمارات الذكاء الاصطناعي 58 سنتًا من كل دولار من رأس المال الاستثماري الذي يتم نشره في عام 2025

سان فرانسيسكو ، 5 أغسطس 2025 / بي آر نيوزواير / -- بينما تواصل شركات الذكاء الاصطناعي جذب استثمارات كبيرة من رأس المال الاستثماري، إلا أن هذه الشركات تعمل أيضًا بمعدلات استهلاك نقدي أعلى، وفقًا لأحدث تقرير صادر عن بنك وادي السيليكون (SVB)، التابع لبنك فيرست سيتيزنز. وتمثل شركات الذكاء الاصطناعي حوالي ثلث (36%) صفقات رأس المال الاستثماري وأغلبية (58%) إجمالي استثمارات رأس المال الاستثماري، إلا أنها تُظهر أيضًا معدلات استهلاك نقدي أعلى وهوامش ربح أقل، وفقًا للتقرير.

قال مارك كاديو، رئيس بنك وادي السيليكون، التابع لبنك فيرست سيتيزنز، والمؤلف المشارك لتقرير حالة الأسواق نصف السنوي: "يُعد الذكاء الاصطناعي أحد أكثر الابتكارات إحداثًا للتحولات في العقدين الماضيين، إذ يُطلق إمكانات قوية في جميع القطاعات والصناعات. وبينما يُثير تزايد الاستثمار مخاوف بشأن التقييمات المرتفعة ومضاعفات الاستهلاك العالية، فإننا لا نزال متفائلين بأن الذكاء الاصطناعي سيُسهم في دفع عجلة اقتصاد الابتكار قدمًا". وأضاف: "بدأ المؤسسون والمديرون الماليون يُركزون بشكل أكبر على تحقيق التوازن بين النمو والربحية. وبعد حالة من التقلب المستمر منذ عام 2019، استقرت معدلات نمو الإيرادات والربحية في قطاع التكنولوجيا خلال الأرباع الأربعة الماضية".

وفقًا لـ SVB، تشهد 75% من شركات التكنولوجيا المدعومة برأس مال مخاطر نموًا في إيراداتها، حيث تُحقق 63% منها أرباحًا أو تُحسّن ربحيتها. وقد تضاعفت نسبة الشركات المربحة التي شملتها الدراسة منذ عام 2022.

صرح إيان سيغالو ، المؤسس المشارك والشريك الإداري لشركة غريكروفت، في التقرير: "ما ترونه اليوم هو بداية إضفاء الطابع المؤسسي على رأس المال الجريء. تشبه هذه الصناعة إلى حد كبير عصر الإنسان الحديث من القرد إلى الإنسان". وأضاف: "نحن في مرحلة ما من الثلث الأول من التطور. سنصبح قطاعًا أشبه بقطاع الاستثمار الخاص نظرًا لعدد الشركات والنطاق العالمي وطموح هذه الشركات".

من خلال الاستفادة من البيانات والأبحاث الملكية، يقدم تقرير حالة الأسواق نصف السنوي لشركة SVB نظرة عامة على اقتصاد الابتكار، مع التركيز على اتجاهات رأس المال الاستثماري، وجمع الأموال، وتأثير الذكاء الاصطناعي، والحالة الحالية لسوق اقتصاد الابتكار.

الأرقام الرئيسية - لمحة عامة

• جمع الأموال : من المتوقع أن يصل حجم جمع الأموال من صناديق رأس المال الجريء في الولايات المتحدة إلى 56 مليار دولار هذا العام، بانخفاض قدره 21% عن عام 2024، وهو أدنى مستوى له منذ عام 2017. وتُهيمن صناديق رأس المال الجريء على السوق، مما يؤدي إلى صفقات أكبر حجمًا، لا سيما في مجال الذكاء الاصطناعي. ومن بين رؤوس أموال صناديق رأس المال الجريء التقليدية التي جُمعت في الولايات المتحدة خلال السنوات الثلاث الماضية، ذهب أكثر من 36% منها إلى صناديق لا يقل حجمها عن مليار دولار، بزيادة عن 20% في الفترة المنتهية قبل ست سنوات.
  
  
  
  
• معدل استهلاك الذكاء الاصطناعي : تستهلك شركات الذكاء الاصطناعي المتوسطة في المرحلة الأولى 5 دولارات أمريكية لتحقيق دولار واحد من الإيرادات الجديدة. مضاعفات الاستهلاك لشركات الذكاء الاصطناعي أعلى منها في القطاعات الأخرى، مما يشير إلى أن رأس المال منخفض التكلفة قد يُغذي نموًا غير فعال.
  
  
  
  
• الاكتتابات العامة الأولية : كان هناك 10 اكتتابات عامة أولية لشركات التكنولوجيا المدعومة من رأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة في النصف الأول من عام 2025. ومع فتح نافذة الاكتتاب العام الأولي أخيرًا، يبدو أن الطلب المكبوت من المستثمرين قد يدفع النشاط المستمر خلال النصف الثاني من العام.
  
  
  
  
• المستثمرون : ثلث استثمارات رأس المال المُغامر في الولايات المتحدة جاءت من صفقات مع أكبر ستة صناديق. وكانت الزيادة من 10% في الفترة المنتهية في نوفمبر 2024 مدفوعة بشكل شبه حصري بصفقات الذكاء الاصطناعي الضخمة.

المواضيع الرئيسية:

• تأثير بودكاستات المشاريع : وفقًا لمؤشر ثقة المستثمرين في البودكاست الجديد من SVB، وهو أول مؤشر من نوعه يعتمد على 3200 حلقة بودكاست مشاريع، يتصدر الذكاء الاصطناعي والدفاع قائمة المواضيع الساخنة بين شركات رأس المال الاستثماري. وشملت المواضيع الرئيسية في البودكاست أيضًا تحسن ثقة المستثمرين في الذكاء الاصطناعي بعد إصدار ChatGPT، واستمرار هذا الزخم. في الوقت نفسه، حظي الدفاع باهتمام كبير بعد الانتخابات الرئاسية لعام 2024.
  
  
  
  
• مؤشرات الأداء الرئيسية لشركات يونيكورن: في حين أن 72% من شركات يونيكورن التقنية تحقق نموًا سنويًا، فإن 21% فقط منها تحقق أرباحًا. وبينما يتباطأ النمو بشكل طبيعي مع نمو الشركات، فإن 91% من شركات يونيكورن غير النامية تستنزف احتياطياتها النقدية التي كانت وافرة في السابق.
  
  
  
  
• جغرافية الابتكار: أصبحت نيويورك مركزًا بارزًا في مجال التكنولوجيا المالية ، حيث ستُوجه نحو 30% من أموال رأس المال المُخاطر المحلية إلى هذا القطاع بحلول عام 2024، أي أكثر من ضعف المتوسط الوطني. وتُهيمن أوستن على قطاع التكنولوجيا الاستهلاكية، بينما حصلت دنفر على حصة أكبر بنسبة 54% من أموال رأس المال المُخاطر مقارنةً بالمتوسط الوطني لتكنولوجيا المناخ.

يتعلم أكثر

للاطلاع على تقرير حالة الأسواق لعام 2025 الصادر عن بنك وادي السيليكون، يُرجى زيارة: تقرير حالة الأسواق | بنك وادي السيليكون

لمشاركة معرفتها العميقة بالقطاع، تُعدّ SVB تقارير رؤى متنوعة تُركّز على قطاعات تشمل اقتصاد الابتكار. للاطلاع على المكتبة الكاملة لتقارير SVB البحثية المميزة، يُرجى زيارة قسم أبحاث السوق واتجاهات الصناعة والرؤى | Silicon Valley Bank (svb.com).

نبذة عن بنك وادي السيليكون

بنك وادي السيليكون (SVB)، أحد أقسام بنك فيرست سيتيزنز، هو بنكٌ يضمّ مجموعةً من أكثر الشركات والمستثمرين ابتكارًا في العالم. يُقدّم SVB خدماتٍ مصرفيةً تجاريةً لشركاتٍ في قطاعات التكنولوجيا، وعلوم الحياة، والرعاية الصحية، والأسهم الخاصة، ورأس المال الاستثماري. يعمل SVB في مراكز ابتكارٍ في جميع أنحاء الولايات المتحدة ، مُلبّيًا الاحتياجات الفريدة لعملائه النشطين بخبرةٍ عميقةٍ في هذا القطاع، ورؤىً ثاقبة، واتصالاتٍ واسعة. الشركة الأم لـ SVB، First Citizens BancShares, Inc. (ناسداك: FCNCA)، هي من بين أفضل 20 مؤسسةً ماليةً أمريكيةً بأصولٍ تتجاوز 200 مليار دولار . بنك فيرست سيتيزنز عضوٌ في مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC). للمزيد من المعلومات، يُرجى زيارة svb.com

شاهد المحتوى الأصلي لتنزيل الوسائط المتعددة: https://www.prnewswire.com/news-releases/ai-continues-to-fuel-us-vc-investment-despite-higher-burn-rates-silicon-valley-bank-releases-latest-state-of-the-markets-report-302521830.html

المصدر: بنك وادي السيليكون