لم يعد الذكاء الاصطناعي مجرد اتجاه تكنولوجي مضارب، بل أصبح اليوم أحد أقوى محاور الاستثمار في الأسواق العالمية. وتشهد رؤوس الأموال المؤسسية، وتدفقات الأفراد، والتمويل الحكومي، وإنفاق الشركات نموًا متسارعًا بوتيرة نادرة في دورات التكنولوجيا الحديثة. ومع دمج الشركات لتقنيات التعلم الآلي، والأتمتة، ومعالجة اللغات الطبيعية، والحوسبة الطرفية، وحلول المؤسسات المدعومة بالذكاء الاصطناعي في استراتيجياتها طويلة الأجل، يبحث المستثمرون عن طرق متنوعة للاستثمار دون المخاطر المرتبطة بالتركيز على سهم واحد.

هنا برز دور صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المتخصصة في الذكاء الاصطناعي لتلبية الطلب المتزايد. على مدى العامين الماضيين، شهدت هذه الصناديق نموًا ملحوظًا في الأصول المُدارة، وتفوق أداء العديد منها على مؤشرات السوق الرئيسية. ومع توسع نطاق تبني الذكاء الاصطناعي عالميًا، مدفوعًا بمزودي خدمات الحوسبة السحابية، ومصنعي أشباه الموصلات، ومزودي برامج المؤسسات، وشركات البنية التحتية، تقف الأصول الأساسية لهذه الصناديق عند مفترق طرق تحول تكنولوجي هائل.

لكن لا تُقدّم جميع صناديق المؤشرات المتداولة في مجال الذكاء الاصطناعي نفس مستوى المخاطرة والعائد. فبعضها يعتمد بشكل كبير على أسهم شركات أشباه الموصلات مثل إنفيديا، بينما يركز البعض الآخر على شركات البرمجيات، ويتبع بعضها نهجًا موضوعيًا مع تنويع الاستثمارات في مجالات الروبوتات والأتمتة ومراكز البيانات من الجيل التالي. ويساعد فهم الاختلافات الهيكلية بينها المستثمرين على تحديد الاستراتيجيات التي تتوافق مع أهدافهم وجداولهم الزمنية وقدرتهم على تحمل المخاطر.

تتناول هذه المقالة بالتفصيل أكبر الاتجاهات التي تدفع تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الذكاء الاصطناعي إلى الارتفاع، وتحلل العديد من الصناديق الرائدة في السوق، وتقدم رؤية واضحة للأماكن التي تظهر فيها الفرص - والمخاطر - بشكل أوضح اليوم.

لماذا تشهد صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الذكاء الاصطناعي تدفقات نقدية متزايدة؟

1. تبني الذكاء الاصطناعي بشكل واسع النطاق في مختلف القطاعات

تشهد جميع القطاعات الرئيسية تقريباً - المالية، والرعاية الصحية، والأمن السيبراني، وتجارة التجزئة، والسيارات، والخدمات اللوجستية، والترفيه، والتصنيع - تحولاً سريعاً نحو الذكاء الاصطناعي. ولا تكتفي الشركات بالتجربة فحسب، بل تُوظّف الذكاء الاصطناعي بنشاط لخفض التكاليف، وزيادة الكفاءة، أو خلق مصادر دخل جديدة.

هذا الانتشار الواسع يعني أن الذكاء الاصطناعي لا يعتمد على سردية واحدة. ولأن هذا المجال يشمل قطاعات عديدة، فإن صناديق المؤشرات المتداولة للذكاء الاصطناعي تستفيد من عوامل إيجابية متنوعة في أسواق متعددة في آن واحد.

2. هيمنة إنفيديا تعزز أداء صناديق المؤشرات المتداولة

تستثمر العديد من صناديق المؤشرات المتداولة المتخصصة في الذكاء الاصطناعي بشكل كبير في الشركات الرائدة في مجال أشباه الموصلات، ولا سيما شركة إنفيديا. وقد أدى صعودها الصاروخي، مدفوعاً بالطلب الهائل على أجهزة تدريب واستنتاج الذكاء الاصطناعي، إلى رفع قيمة محافظ صناديق المؤشرات المتداولة المتخصصة في الذكاء الاصطناعي بأكملها.

حتى صناديق المؤشرات المتداولة التي لم تكن تنوي في البداية زيادة وزنها في أسهم شركة إنفيديا، شهدت أداءً استثنائياً بفضل وزن القيمة السوقية. هذا الزخم الإيجابي يجذب تدفقات جديدة من المستثمرين الراغبين في الاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي دون اختيار شركات رابحة بعينها.

3. تزايد الطلب على التعرض لبرامج "القطف والتجريف"

يفضل المستثمرون بشكل متزايد التعرض الواسع لما يلي:

• بنية الحوسبة السحابية
• وحدات معالجة الرسومات والمسرعات
• توسيع مركز البيانات
• منصات برمجيات الذكاء الاصطناعي
• الأمن السيبراني
• الروبوتات
• تقنيات الأتمتة
• تبني الذكاء الاصطناعي في المؤسسات

غالباً ما تجمع صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الذكاء الاصطناعي هذه الفئات في منتج واحد متنوع، مما يجذب المستثمرين الذين يرغبون في "النظام البيئي بأكمله" بدلاً من المخاطرة المباشرة بسهم واحد.

4. انخفاض التقلبات مقارنةً بأسهم الذكاء الاصطناعي الفردية

قد تشهد أسهم شركات الذكاء الاصطناعي ذات النمو المرتفع تقلبات كبيرة على المدى القصير نتيجة لمفاجآت الأرباح، أو تعديلات التوقعات، أو تغيرات توجهات السوق. وتعمل صناديق المؤشرات المتداولة على تخفيف هذه التقلبات من خلال دمج عشرات الأصول.

هذا الأمر يجذب المستثمرين الذين يؤمنون بالمسار طويل الأجل للذكاء الاصطناعي ولكنهم يفضلون مستوى مخاطرة أكثر توازناً.

5. مصلحة مؤسسية واضحة طويلة الأجل

سلطت كبرى شركات إدارة الأصول الضوء بشكل متزايد على الذكاء الاصطناعي باعتباره موضوعًا استثماريًا طويل الأمد يمتد لعقود، على غرار بدايات الإنترنت والحوسبة السحابية والهواتف المحمولة. وقد أبدت صناديق التقاعد وصناديق التحوط وصناديق الثروة السيادية اهتمامًا بالغًا بالبنية التحتية والبرمجيات والأجهزة التي تدعم الذكاء الاصطناعي.

تُعد تدفقات الأموال إلى صناديق المؤشرات المتداولة انعكاساً لهذا الاقتناع المؤسسي المتزايد.

صناديق المؤشرات المتداولة الرئيسية في مجال الذكاء الاصطناعي التي تستحق المتابعة: تحليل المخاطر والعوائد

فيما يلي نظرة تفصيلية على عدد من صناديق المؤشرات المتداولة البارزة في مجال الذكاء الاصطناعي المتاحة اليوم. سنستعرض استراتيجياتها، وأهم استثماراتها، ومستويات المخاطر، والفرص المحتملة.

1. صندوق Global X للروبوتات والذكاء الاصطناعي المتداول في البورصة (BOTZ)

ملخص

تستثمر شركة بوتز في الشركات العاملة في مجال الروبوتات والأتمتة والتصنيع المدعوم بالذكاء الاصطناعي. وتركز بشكل كبير على الأجهزة والروبوتات الصناعية والروبوتات الجراحية وحلول التصنيع المتقدمة.

تشمل أهم الاستثمارات عادةً ما يلي:

• إنفيديا
• الجراحة الحدسية
• فانوك
• شركة ABB
• كيانس

لماذا يُفضّل المستثمرون شركة بوتز؟

• خبرة واسعة في مجال الذكاء الاصطناعي الصناعي والأتمتة
• مستفيد من النقص طويل الأمد في العمالة واتجاهات إعادة التوطين
• يتسارع تبني الروبوتات في قطاعات التصنيع والرعاية الصحية والخدمات اللوجستية

تقييم المخاطر والمكافآت

المكافأة: إمكانات نمو قوية على المدى الطويل مرتبطة بالأتمتة المادية، لا سيما مع قيام الشركات بأتمتة سلاسل التوريد والتصنيع.
المخاطر: حساسة لدورات التصنيع العالمية والتباطؤ الاقتصادي؛ ويمكن أن تكون دورية في فترات الانكماش.

2. صندوق iShares المتداول في البورصة للروبوتات والذكاء الاصطناعي (IRBO)

ملخص

يقدم صندوق IRBO نهجاً أكثر توازناً وتساوياً في تقييم شركات الذكاء الاصطناعي والروبوتات على مستوى العالم. كما يوفر تنويعاً أوسع نطاقاً من صندوق BOTZ أو غيره من الصناديق التي تعتمد على القيمة السوقية المرجحة.

تشمل أهم الاستثمارات عادةً ما يلي:

• UiPath
• C3.ai
• ساوندهاوند إيه آي
• JD.com
• إنفيديا (وزن أقل من وزنها في بوتز)

لماذا يُفضّل المستثمرون شركة IRBO؟

• يقلل الهيكل ذو الوزن المتساوي من خطر التركيز
• التعرض العالمي المتنوع
• يشمل ذلك شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة التي قد تشهد نموًا هائلاً

تقييم المخاطر والمكافآت

المكافأة: إمكانات نمو أفضل من شركات الذكاء الاصطناعي ذات رأس المال الأصغر والتي قد تتفوق على الشركات القائمة الأكبر حجماً.
المخاطر: يزيد نهج الوزن المتساوي من التقلبات لأن الشركات الأصغر حجماً يمكن أن تكون أقل قابلية للتنبؤ.

3. صندوق Global X للذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا المتداول في البورصة (AIQ)

ملخص

تستثمر AIQ في الشركات التي تُطوّر برامج الذكاء الاصطناعي وخدمات التكنولوجيا ذات الصلة. وهي مصممة لاستقطاب كل من الشركات العاملة مباشرةً في مجال الذكاء الاصطناعي والشركات التي تُساهم في تحويل المؤسسات إلى الذكاء الاصطناعي.

تشمل أهم الاستثمارات عادةً ما يلي:

• إنفيديا
• مايكروسوفت
• أمازون
• الأبجدية
• منصات ميتا

لماذا يُفضّل المستثمرون شركة AIQ؟

• خبرة واسعة في مجال الحوسبة السحابية، والذكاء الاصطناعي المؤسسي، وعمالقة التكنولوجيا
• يمزج بين طبقات البنية التحتية والتطبيقات
• توازن جيد للمخاطر عبر قطاعات متعددة

تقييم المخاطر والمكافآت

المكافأة: تنويع قوي عبر مجموعة التقنيات.
المخاطر: يعني التركيز الكبير على الشركات العملاقة أن الأداء مرتبط جزئياً بأرباح شركات التكنولوجيا الكبرى واتجاهات السوق الأوسع.

4. صندوق First Trust Nasdaq للذكاء الاصطناعي والروبوتات المتداول في البورصة (ROBT)

ملخص

يستخدم نظام ROBT نهجًا معدلًا للأوزان المتساوية عبر ثلاثة قطاعات:

• مطورو الذكاء الاصطناعي
• عوامل تمكين الذكاء الاصطناعي
• مُتبنّو الذكاء الاصطناعي

وهذا يضمن تعرضاً متوازناً عبر النظام البيئي.

تشمل أهم الأصول عادةً ما يلي:

• إنفيديا
• سيرفس ناو
• UiPath
• أشباه الموصلات الشبكية
• شركة زيبرا تكنولوجيز

لماذا يُفضّل المستثمرون ROBT

• أحد أكثر صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الذكاء الاصطناعي تنوعًا
• التعرض للشركات الصغيرة والمتوسطة والكبيرة
• يغطي كلاً من التقنيات الأساسية وحالات الاستخدام التطبيقية

تقييم المخاطر والمكافآت

المكافأة: يقلل النطاق الموضوعي الأوسع من مخاطر التركيز.
المخاطر: قد يحد انخفاض التعرض للشركات العملاقة من المكاسب المحتملة خلال فترات الارتفاع التي تقودها شركات التكنولوجيا الكبرى.

5. صندوق ويزدوم تري للذكاء الاصطناعي والابتكار (WTAI)

ملخص

تركز WTAI على الشركات التي تُمكّن الذكاء الاصطناعي والمبتكرين فيه، وخاصة الشركات المتوسطة الحجم والشركات التكنولوجية الناشئة.

تشمل أهم الاستثمارات عادةً ما يلي:

• إنفيديا
• تقنية ميكرون
• AMD
• ندفة الثلج
• ميتا

لماذا يُفضّل المستثمرون شركة WTAI؟

• التعرض للمبتكرين ذوي النمو المرتفع
• التركيز على الشركات التي تعمل بشكل مباشر على تطوير أبحاث الذكاء الاصطناعي وتطبيقه
• يتمتع بخبرة واسعة في مجال الأجهزة وخطوط نقل البيانات.

تقييم المخاطر والمكافآت

المكافأة: إمكانية تحقيق مكاسب قوية من اللاعبين الناشئين في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
المخاطر: تقلبات أعلى بسبب التعرض لشركات ذات أرباح أقل قابلية للتنبؤ.

كيفية اختيار صندوق المؤشرات المتداولة المناسب للذكاء الاصطناعي بناءً على مستوى المخاطرة الخاص بك

1. المستثمرون المحافظون

يفضل:

• AIQ
• بوتز

تركز هذه الصناديق على استقرار الشركات ذات رأس المال الكبير والأرباح المتوقعة.

2. المستثمرون ذوو المخاطر المتوسطة

يفضل:

• روبيت
• IRBO

توفر هذه المنتجات تعرضًا أوسع مع مخاطر تركيز أقل.

3. مستثمرو النمو العدوانيون

يفضل:

• WTAI
• IRBO (للشركات الناشئة)

وتشمل هذه الشركات المزيد من الشركات متوسطة الحجم والشركات سريعة النمو ذات إمكانات نمو عالية.

ما الذي سيدفع المرحلة التالية من نمو صناديق المؤشرات المتداولة للذكاء الاصطناعي؟

1. ارتفاع إنفاق الشركات على الذكاء الاصطناعي

من المتوقع أن يزداد الإنفاق على الذكاء الاصطناعي للمؤسسات بشكل كبير في السنوات القادمة مع انتقال الشركات من مرحلة التجريب إلى مرحلة النشر الكامل.

الشركات التي تستثمر بكثافة في:

• الأتمتة
• الذكاء الاصطناعي السحابي
• البنية التحتية للبيانات
• الأمن السيبراني المعزز بالذكاء الاصطناعي
• الروبوتات

...سيستفيدون أكثر من غيرهم، وقد تتفوق صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الذكاء الاصطناعي التي تركز على تلك الفئات.

2. تزايد الطلب العالمي على أشباه الموصلات

يرتبط نمو الذكاء الاصطناعي ارتباطًا وثيقًا بالطلب على الرقائق المتطورة. ومع تسابق شركات الحوسبة السحابية العملاقة ومزودي الخدمات السحابية لتوسيع قدرات وحدات معالجة الرسومات، قد تستفيد صناديق المؤشرات المتداولة التي تركز على أشباه الموصلات.

3. نمو أتمتة المؤسسات

تقوم الشركات في جميع القطاعات بزيادة الإنفاق الرأسمالي على الأتمتة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، بدءًا من روبوتات الخدمات اللوجستية وصولاً إلى التحليلات التشغيلية.

4. اكتشافات جديدة في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي

مع دخول الذكاء الاصطناعي التوليدي إلى سير العمل المؤسسي، سيزداد الطلب على الأدوات والمنصات. وقد تُسهم شركات التكنولوجيا الرائدة في نماذج اللغات الكبيرة، والذكاء الاصطناعي الوكيل، والبيانات الاصطناعية، وتكامل الذكاء الاصطناعي المؤسسي في تحسين أداء صناديق المؤشرات المتداولة.

5. الإنفاق الحكومي والرقابة

تقوم الحكومات في جميع أنحاء العالم بتمويل أبحاث الذكاء الاصطناعي، وتوسيع مراكز البيانات، وتصنيع أشباه الموصلات، مما يعود بالفائدة على النظام البيئي الأوسع.

المخاطر التي ينبغي على المستثمرين أخذها في الاعتبار

على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الذكاء الاصطناعي توفر تنوعًا في التعرض، إلا أن هناك العديد من المخاطر التي لا تزال قائمة:

1. المبالغة في التقييم

شهدت العديد من أسهم شركات الذكاء الاصطناعي ارتفاعاً سريعاً في أسعارها. وقد يواجه بعضها صعوبة في تبرير تقييماتها إذا تباطأ نمو الإيرادات.

2. مخاطر التركيز في الشركات العملاقة

تصبح بعض صناديق الاستثمار المتداولة تعتمد بشكل مفرط على أداء عدد قليل من الشركات مثل إنفيديا ومايكروسوفت وألفابت.

3. العقبات التنظيمية

تقوم الحكومات بتطبيق لوائح الذكاء الاصطناعي التي قد تؤثر على النماذج التشغيلية واستخدام البيانات وتحقيق الدخل منها.

4. قيود سلسلة التوريد

قد تحد قيود إمداد أشباه الموصلات من نمو شركات تصنيع أجهزة الذكاء الاصطناعي.

5. دورية الإنفاق على التكنولوجيا

تتقلب ميزانيات الشركات، وقد تؤثر حالات الانكماش الاقتصادي الكلي على الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

الخلاصة: أي صندوق استثماري متداول في البورصة (ETF) يعتمد على الذكاء الاصطناعي يتمتع بأفضل نسبة مخاطرة إلى عائد؟

لا يوجد صندوق استثماري "أفضل" على الإطلاق. بل يعتمد الاختيار الصحيح على أهدافك:

• لتحقيق الاستقرار: AIQ
• للتعرض للأتمتة: بوتز
• للابتكار المتنوع: روبت
• لنمو الشركات الصغيرة والمتوسطة: WTAI
• للحصول على تغطية عالمية واسعة النطاق: IRBO

لا يزال الذكاء الاصطناعي في مراحله الأولى، ويمكن للمستثمرين على المدى الطويل الاستفادة من التعرض عبر صناديق المؤشرات المتداولة المتعددة بدلاً من اختيار صندوق واحد فقط.

مع تسارع الشركات في تبني تقنيات التعلم الآلي والروبوتات والأتمتة والبنية التحتية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، تتمتع صناديق المؤشرات المتداولة للذكاء الاصطناعي بفرصة جذب اهتمام مستمر وأداء قوي محتمل. قد يجد المستثمرون الباحثون عن فرص نمو استثمارية متنوعة دون مخاطر التركيز على سهم واحد، أن صناديق المؤشرات المتداولة للذكاء الاصطناعي تُعدّ من أبرز الاتجاهات التكنولوجية الكبرى في هذا العقد.

ومع استمرار اندماج الإنفاق على الذكاء الاصطناعي مع تحسين المؤسسات، تقوم العديد من الشركات بدمج أداة واحدة على الأقل من أدوات أتمتة سير العمل الحديثة في عملياتها.

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.