تقع أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عند مفترق طرق الأصول الواقعية والطلب الرقمي، في الوقت الذي تعيد فيه العديد من الاقتصادات صياغة توقعات التجارة والتضخم وأسعار الفائدة. وبينما تتنوع الأخبار بين البيانات الصناعية الصينية وتقلبات عوائد السندات ومعدلات التضخم في الولايات المتحدة وأوروبا والأسواق الناشئة، يبقى الثابت هو أن أنظمة الذكاء الاصطناعي لا تزال تعتمد على الطاقة والتبريد والاتصال، وهي أمور يجب بناؤها وصيانتها. يركز هذا التقرير على الشركات التي تحوّل هذا الهيكل المادي إلى تدفق نقدي فعلي، وسيسلط المقال الضوء على ثلاثة أسهم من أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من القائمة، والتي تستحق دراسة معمقة من قبل المستثمرين.

نظرة عامة: شركة ويسترن ديجيتال هي شركة لتخزين البيانات تقوم بتصميم وبيع محركات الأقراص الصلبة وحلول التخزين ذات الصلة لمراكز البيانات والأجهزة الاستهلاكية وشبكات الأعمال الصغيرة في جميع أنحاء الأمريكتين وآسيا وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.

العمليات: تحقق شركة ويسترن ديجيتال إيرادات تبلغ حوالي 11.8 مليار دولار أمريكي بشكل أساسي من محركات الأقراص الصلبة، مع أرقام إقليمية معلنة تشمل 2.1 مليار دولار أمريكي من أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وتعديل كبير للقطاع بقيمة 9.7 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 202.1 مليار دولار أمريكي

تحتل شركة ويسترن ديجيتال مكانة محورية في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، إذ يعتمد عملاء الحوسبة السحابية واسعة النطاق على منصات محركات الأقراص الصلبة عالية السعة لتخزين الكم الهائل من البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي. ويربط المحللون مؤخرًا هذا الطلب بقوة تسعير عالية وتوسع في هوامش الربح. وتشير توقعات نمو الإيرادات التي تتجاوز 20%، وصافي هوامش الربح التي تقارب 53.9%، والعائد المرتفع على حقوق الملكية، إلى أن الشركة تُحوّل هذا الطلب حاليًا إلى ربحية كبيرة. إلا أن وجود فجوة كبيرة بين سعر السهم وبعض تقديرات القيمة العادلة يُشير إلى احتمال وجود خلل في التسعير. في الوقت نفسه، فإن التركيز الكبير على شريحة صغيرة من عملاء الحوسبة السحابية، وتعقيد التمويل، والأرباح غير النقدية الكبيرة، كلها عوامل قد تُحتّم على المستثمرين النظر إلى ما هو أبعد من مجرد العناوين الرئيسية لتقييم مدى استدامة هذا الوضع.

يثير النمو المتوقع المرتفع لشركة ويسترن ديجيتال، وهوامش الربح الواسعة، والفجوة الكبيرة في القيمة العادلة، تساؤلاتٍ أوسع. راجع توقعات المحللين لشركة ويسترن ديجيتال، بما في ذلك الإيرادات والأرباح والمخاطر، ضمن قسم توقعات المحللين لشركة ويسترن ديجيتال.

نظرة عامة: شركة Lumentum Holdings هي شركة متخصصة في مجال الفوتونيات، تقوم بتوريد الليزر والرقائق البصرية التي تنقل البيانات حول مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية وشبكات الاتصالات والمعدات الصناعية، إلى جانب أنظمة الليزر المستخدمة في تصنيع أشباه الموصلات والشاشات والطاقة الشمسية والمركبات الكهربائية.

العمليات: تحقق شركة Lumentum إيرادات على مستوى العالم، مع مساهمات رئيسية من الولايات المتحدة (523.1 مليون دولار أمريكي)، وتايلاند (494.4 مليون دولار أمريكي)، وهونغ كونغ (460.7 مليون دولار أمريكي)، والمكسيك (318 مليون دولار أمريكي)، ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ الأخرى (256.1 مليون دولار أمريكي)، وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (178.7 مليون دولار أمريكي)، واليابان (96.2 مليون دولار أمريكي)، ومنطقة الأمريكتين الأخرى (18.8 مليون دولار أمريكي)، وتعديل قطاعي بقيمة 142.4 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 63.6 مليار دولار أمريكي

تُقدّم شركة لومينتوم مزيجًا من الاستثمار المباشر في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وعوامل أساسية متغيرة، مع عودة الربحية، وتوقعات نمو الإيرادات والأرباح، وأهداف تحليلية تتجاوز سعر السهم الحالي. في الوقت نفسه، يُبرز ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، والاعتماد الكبير على الاقتراض الخارجي، وعمليات البيع الأخيرة من قِبل المُطلعين، مدى اعتماد هذا النمو على استمرار قوة الطلب على خدمات البصريات السحابية والحفاظ على هوامش الربح. قد يجد المستثمرون الذين يُوازنون بين الانتعاش الأخير، والتغطية الإعلامية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وإدراج الشركة في مؤشر ناسداك 100، وبين مخاطر التمويل والتقلبات، أن لومينتوم تستحق مزيدًا من الاهتمام، خاصةً إذا كانوا يرغبون في فهم ما إذا كان سعر السهم الحالي لا يزال متأخرًا عن توقعات النمو أم أنه يعكس بالفعل معظم هذا التفاؤل.

تعتمد قصة انتعاش شركة لومينتوم على صمود نمو قسم البصريات المدعوم بالذكاء الاصطناعي في مواجهة نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة للغاية وعمليات البيع الجديدة من قبل المطلعين، لذا فإن السؤال الحقيقي هو ما الذي تشير إليه المكافآت الأربع الرئيسية وعلامتا التحذير المهمتان بشأن مدى إمكانية استمرار هذا الانتعاش

نظرة عامة: تقوم شركة Vertiv Holdings Co بتوريد معدات الطاقة والتبريد والإدارة الحرارية التي تحافظ على تشغيل مراكز البيانات وشبكات الاتصالات، بما في ذلك أنظمة التبريد السائل عالية الكثافة التي تدعم أحمال عمل الذكاء الاصطناعي والتجارة الإلكترونية والخدمات المصرفية عبر الإنترنت والخدمات السحابية في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق شركة Vertiv معظم إيراداتها من الأمريكتين (7.0 مليار دولار أمريكي)، مع مساهمات إضافية من منطقة آسيا والمحيط الهادئ (2.4 مليار دولار أمريكي) وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (2.3 مليار دولار أمريكي)، والتي يتم تعويضها جزئيًا بمبيعات بين القطاعات بقيمة 973.8 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 116.7 مليار دولار أمريكي

تُعدّ شركة Vertiv اسمًا بارزًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، إذ تُسوّق أنظمة الطاقة والتبريد السائل التي تستخدمها مراكز البيانات الضخمة، ولديها طلبات مُؤجّلة بقيمة 15 مليار دولار أمريكي مرتبطة بهذا الطلب. ويُشير نمو الأرباح المُعلن عنه، وتوسّع هوامش الربح، وارتفاع العائد على حقوق الملكية، إلى أن الشركة قد حوّلت هذا الطلب مؤخرًا إلى ربحية قوية. وتصف العديد من التقارير الحديثة شركة Vertiv بأنها شركة رائدة في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مع الإشارة في الوقت نفسه إلى مُضاعف الربحية المرتفع جدًا والاعتماد على الاقتراض الخارجي كمخاطر في حال تباطؤ الطلبات أو تشديد شروط التمويل. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستثمار المباشر في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بدلًا من رقائق الذكاء الاصطناعي، قد تكون Vertiv واحدة من أهم الشركات في هذه القائمة، والتي قد يسهل إغفالها للوهلة الأولى.

يثير تزايد طلبات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي المتسارعة لدى شركة Vertiv، إلى جانب العوائد المرتفعة المعلنة، تساؤلاً هاماً: هل يعكس هذا النمو التوقعات الحالية بشكل كامل، أم أنه يخفي نقاط ضغط رئيسية؟ راجع توقعات المحللين لشركة Vertiv Holdings Co.

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة في هذه المقالة مجرد بداية. يُسلّط مُدقّق أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الضوء على 48 شركة أخرى مرتبطة بمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والتبريد والطاقة، حيث قد تكون القصص الكامنة وراءها بنفس القدر من الأهمية. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتصفية وتحليل المحفزات والقصص التي تهمّك، حتى تتمكن من التركيز على الأفكار الأكثر اقتناعًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة ويسترن ديجيتال أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة قبل أن يلاحظها الآخرون؟

تتغير اتجاهات السوق بسرعة، ونادراً ما تبقى الأسهم الواعدة بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. ابحث عن الأفكار الجديدة قبل أن يندفع إليها الجميع، وبادر بالدخول مبكراً.

• رصد الشركات التي تبني قوتها بهدوء واستخدام قائمة الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) للتركيز على الشركات التي تجمع بين المرونة والانضباط في التدفق النقدي والتنفيذ الثابت بينما لا يزال ذلك مهمًا.
• استكشف الأفكار المحتملة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي دون الانجرار وراء العناوين الرئيسية من خلال استعراض 61 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي لا تستنزف الأموال فحسب، بل توازن بالفعل بين النمو والأرباح الفعلية بدلاً من استنزاف الأموال المستمر.
• قم بمراجعة 35 سهماً من أسهم تكنولوجيا وبنية شبكات الطاقة المتعلقة بمراكز البيانات والكهرباء ومشاريع الشبكات بينما لا تزال التقييمات والسرديات قيد التطوير.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.