مع تزايد المخاوف بشأن التضخم في أوروبا، مما يدفع التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي، أصبحت تكاليف تمويل مشاريع التكنولوجيا الكبرى محط أنظار المستثمرين. وهذا ما يجعل قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مثيرًا للاهتمام بشكل خاص اليوم. يولي المستثمرون اهتمامًا أكبر للشركات التي تحوّل الطلب على الذكاء الاصطناعي إلى تدفقات نقدية، وليس مجرد عناوين رئيسية. تسلط هذه المقالة الضوء على ثلاثة أسهم لشركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من خلال أداة الفرز لدينا، والتي تتوافق مع هذا التوجه وقد تستحق دراسة متعمقة.

الأسهم الثلاثة المذكورة أدناه ليست سوى عينة صغيرة من هذا النوع، وقد كشفت عملية البحث الكاملة عن 52 شركة أخرى متخصصة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تتمتع بقصص جذابة بنفس القدر، لم يتم التطرق إليها هنا. للتعمق أكثر في البيانات وتحديد فرصك الاستثمارية الأنسب، انتقل مباشرةً إلى أداة فحص أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي .

سيليستيكا شركة مقرها تورنتو متخصصة في سلاسل التوريد وتصنيع الإلكترونيات، وتُصنّع أجهزة ومنصات لمصنّعي المعدات الأصلية ومزودي خدمات الحوسبة السحابية الكبرى. ويرتبط ارتباطًا وثيقًا بمجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، قطاع حلول الاتصال والحوسبة السحابية، الذي يُقدّم خوادم فائقة التوسع ومنصات بحجم الرفوف، بما في ذلك منصة هيليوس للذكاء الاصطناعي المطورة بالتعاون مع AMD، لمراكز البيانات وأحمال عمل الذكاء الاصطناعي. وقد حقق هذا القطاع إيرادات بلغت حوالي 12.3 مليار دولار أمريكي، مقارنةً بحوالي 3.3 مليار دولار أمريكي من حلول التكنولوجيا المتقدمة، وتبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 49 مليار دولار كندي.

تُتيح شركة سيليستيكا فرصًا استثمارية في البنية التحتية المادية للذكاء الاصطناعي، بدءًا من الشبكات فائقة السرعة وصولًا إلى أنظمة الذكاء الاصطناعي المتكاملة لشركات الحوسبة السحابية العملاقة وOpenAI، مدعومةً بقطاع أعمال ضخم في مجال حلول الاتصال والحوسبة السحابية. وتشير مؤشرات الربحية، مثل عائد حقوق الملكية البالغ 45% وارتفاع هوامش الربح الصافية، إلى أن الطلب على الذكاء الاصطناعي يُترجم إلى تدفقات نقدية. ويُشكّل عددٌ من عملاء الحوسبة السحابية الكبار نسبةً كبيرةً من الإيرادات، لذا فإن أي توقف في إنفاقهم على الذكاء الاصطناعي أو أي تأخير في إطلاق منتجات 800G و1.6T قد يؤثر على النتائج بسرعة. لذا، يُنصح المستثمرون الذين يُفكّرون في شراء هذا السهم بموازنة مخاطر العملاء والتنفيذ مع مزيج الشركة من حيث التعرض لبنية الذكاء الاصطناعي التحتية، وحجمها، وأداء أرباحها الأخير.

تشير أنظمة الذكاء الاصطناعي المتطورة لدى شركة سيليستيكا وعائدها المرتفع على حقوق الملكية إلى قصة لا تزال تتكشف أمام المستثمرين الذين يركزون على توليد السيولة بدلاً من التركيز على الأخبار. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الاطلاع على تقرير التحليل الخاص بشركة سيليستيكا.

شركة لومينتوم هولدينغز، ومقرها سان خوسيه، هي شركة تصنيع إلكترونيات ضوئية تُزوّد أجهزة الإرسال والاستقبال الضوئية، وأنظمة إدارة الأطوال الموجية، ومفاتيح الدوائر التي تربط مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية بنطاق ترددي عالٍ وزمن استجابة منخفض. وتُقدّم الشركة تقاريرها كقطاع مؤسسي متكامل واحد، حقق إيرادات بلغت حوالي 3 مليارات دولار أمريكي من عملاء منتشرين في الولايات المتحدة وآسيا ومنطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. وبقيمة سوقية تُقدّر بنحو 84.2 مليار دولار أمريكي، تُتيح لومينتوم للمستثمرين فرصة الاستثمار في البنية التحتية المادية لشبكات الذكاء الاصطناعي من خلال عملياتها الضخمة التي تُركّز على الأجهزة.

تستحق شركة Lumentum Holdings نظرة فاحصة إذا كنت ترغب في الاستثمار المباشر في قطاع الأجهزة ضمن مجال تطوير الذكاء الاصطناعي، بدلاً من الاستثمار في أسهم شركات برمجيات أخرى. ترتبط وحداتها البصرية وأجهزة الليزر ارتباطًا وثيقًا بالطلب المتزايد على مراكز البيانات التي تعتمد بشكل كبير على وحدات معالجة الرسومات، مدعومةً بقاعدة عملاء ضخمة في مجال الحوسبة السحابية وشراكات جذبت تفاؤل المحللين بشأن الإيرادات والأرباح المستقبلية. في الوقت نفسه، تعاني الشركة من ديون كبيرة، وسجل حافل بالتقلبات في النتائج، وتقييم مرتفع يقلل من احتمالية خيبة الأمل. السؤال الأهم بالنسبة للمستثمرين هو ما إذا كانت الطلبات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي والهوامش الربحية الأعلى في مجال البصريات قادرة على تحويل هذه الشركة المتخصصة في مجال الفوتونيات، والتي تشهد تقلبات دورية، إلى مصدر أكثر استقرارًا للتدفقات النقدية في السنوات القادمة.

يبدو أن قصة خط أنابيب الذكاء الاصطناعي لشركة لومينتوم وتسعيرها المتميز لم تُروَ بالكامل بعد. السؤال الحقيقي هو ما إذا كان التقلب الحالي يخفي شيئًا أكبر في المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامات التحذير المهمة الثلاث .

تُنشئ شركة Vertiv Holdings البنية التحتية المادية التي تُشغّل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وتُبرّدها، وذلك من خلال أنظمة إدارة حرارية عالية الكثافة وبنية تحتية متكاملة للطاقة تُلبّي احتياجات خوادم الذكاء الاصطناعي من الحرارة والطاقة بشكل مباشر. وإلى جانب هذا العرض المرتبط بالذكاء الاصطناعي، تحافظ Vertiv على تنوّع خدماتها لتشمل عملاء أوسع في قطاعات مراكز البيانات والاتصالات والصناعة، حيث تُقدّم معدات الطاقة (تيار متردد وتيار مستمر)، ووحدات التخزين، وخدمات دورة حياة الخوادم في الأمريكتين وآسيا والمحيط الهادئ وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. وقد حقّق قطاع الأمريكتين إيرادات بلغت حوالي 7.5 مليار دولار أمريكي، وآسيا والمحيط الهادئ حوالي 2.7 مليار دولار أمريكي، وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا حوالي 2.4 مليار دولار أمريكي، وتبلغ القيمة السوقية لشركة Vertiv حوالي 101.6 مليار دولار أمريكي.

قد تكون شركة Vertiv خيارًا مثيرًا للاهتمام إذا كنت ترغب في الاستثمار في التقنيات الأساسية التي تدعم الذكاء الاصطناعي، بدلاً من مجرد الاستثمار في شركة برمجيات أخرى. تُزوّد الشركة أنظمة التبريد السائل، وأنظمة الطاقة عالية الجهد، وخدمات دورة حياة المنتجات التي تعتمد عليها مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مدعومةً بتزايد حجم الطلبات، وتحسّن هوامش الربح، وعائد قوي على حقوق الملكية. لكن هذه القوة تأتي مصحوبة ببعض التحديات. يتم تداول أسهم الشركة بتقييم مرتفع، وتعتمد بشكل كبير على مجموعة صغيرة من عملاء الحوسبة السحابية الضخمة، لذا فإن أي تباطؤ في الإنفاق على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أو ضغط تنافسي في مجال التبريد السائل قد يؤثر على التوقعات بسرعة.

لا يظهر نمو شركة Vertiv المتسارع في مجال مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلا جزئيًا في مزيج الإيرادات الحالي والتقييم المرتفع. يكمن التشويق الحقيقي في توقعات المحللين لشركة Vertiv Holdings وما قد يعنيه ذلك في حال تغير الطلب على خدمات الحوسبة السحابية العملاقة فجأة.

هل أنت متشوق لمعرفة ما قد يفوتك لاحقًا؟

قد تتحول الفرص الجديدة من فرص هادئة إلى فرص نادرة الظهور بسرعة. اغتنم هذه الفرصة قبل أن يلاحظها الآخرون وتضيع أفضل الفرص. بادر الآن.

• حدد مصادر الدخل الرئيسية مبكراً، واستعرض أهم 4 أسهم توزيعات أرباح يمكن أن تساعد في الحفاظ على تدفق النقد بينما لا تزال العوائد والزخم تبدو جذابة.
• استغل التحولات المحتملة في زخم الذكاء الاصطناعي من خلال فحص 74 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي لا تستهلك الأموال فحسب، بل تحقق بالفعل أرباحًا حقيقية بدلاً من الاعتماد على الأمل والوعود المستقبلية المبالغ فيها.
• ابحث عن القيمة النادرة قبل أن يلاحظها الآخرون، وتحقق من الأسهم الـ 13 عالية الجودة التي تم تقييمها بأقل من قيمتها الحقيقية والتي تجمع بين أساسيات قوية وإمكانية إعادة تقييمها في الوقت الذي لا يزال فيه ذلك مهمًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.