عادت شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات إلى دائرة الضوء بعد الأرباح القوية التي حققتها شركات الحوسبة العملاقة مثل أمازون وجوجل، والإنفاق الكبير على أجهزة الذكاء الاصطناعي، والحماس المتجدد لكل ما يتعلق بقوة الحوسبة. يراقب المستثمرون عن كثب تأثير هذه الأخبار على الشركات التي تُصنّع الرقائق والذاكرة ومراكز البيانات التي تُشكّل أساس الذكاء الاصطناعي. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم من قائمة فحص شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، والتي تبدو مُعرّضة بشكل خاص لهذه التوجهات، وتستكشف كيف يُمكن أن تؤثر موجة التفاؤل الحالية والإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي على قرارات محفظتك الاستثمارية.

نبذة عامة: شركة كوهو هي شركة أمريكية متخصصة في توريد معدات اختبار وفحص أشباه الموصلات، وأنظمة الأتمتة، وبرامج التحليل التي يستخدمها مصنّعو الرقائق الإلكترونية وشركات الاختبار للتأكد من سلامة عمل المعالجات المتقدمة والذاكرة وغيرها من الأجهزة قبل استخدامها في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والسيارات والإلكترونيات الاستهلاكية. تشمل منتجاتها معدات الاختبار الآلية، وأجهزة المناولة، وموصلات الاختبار، والأنظمة الفرعية الحرارية، وأدوات التحكم في العمليات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والتي تدعم كلاً من الإنتاج ومراقبة الموثوقية المستمرة.

العمليات: تحقق شركة كوهو إيرادات تبلغ حوالي 522.6 مليون دولار أمريكي، بشكل أساسي من اختبار وفحص أشباه الموصلات، مع انتشار المبيعات عبر مراكز التصنيع الآسيوية الرئيسية بما في ذلك الصين وتايوان وماليزيا والفلبين.

القيمة السوقية: 2.31 مليار دولار أمريكي

قد يركز المستثمرون المهتمون ببنية الذكاء الاصطناعي التحتية على كيفية ارتباط شركة كوهو بتطوير القدرات الحاسوبية، من خلال توفير معدات الاختبار الآلية التي تربط بين مصانع الرقائق ومراكز البيانات فائقة التوسع، والتي تُحفز الحماس الحالي. تُشير الشركة إلى نمو متواصل في مشاريع الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، وارتفاع الإيرادات المتكررة من البرمجيات والمواد الاستهلاكية، وتخطط لتوسيع طاقتها الإنتاجية في ماليزيا لتلبية الطلب. ومع ذلك، لا تزال الشركة تواجه مخاطر تمويلية، وتسعى جاهدةً للتحول من الخسائر إلى الربحية. وفي ظل تباين توقعات المحللين لأسعار أسهمها، يبقى الاعتبار الأساسي هو كيفية تقييم المستثمرين لإمكانات الذكاء الاصطناعي مقابل مخاطر التقلبات وهيكل رأس المال.

لا يبدو أن خط اختبار الذكاء الاصطناعي لشركة كوهو وقصة إيراداتها المتكررة تمثلان سوى نصف الصورة في الوقت الحالي. للاطلاع على سياق المخاطر والمكافآت الكامل، راجع المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

نظرة عامة: KLA هي شركة أمريكية لمعدات أشباه الموصلات تقوم ببناء أدوات الفحص والقياس والتحكم في العمليات التي يستخدمها مصنعو الرقائق لاكتشاف العيوب وضبط خطوط الإنتاج وتحسين الإنتاجية للمنطق المتقدم والذاكرة والتغليف، وكلها عناصر أساسية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ورقائق الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي.

العمليات: تحقق شركة KLA معظم إيراداتها من التحكم في عمليات أشباه الموصلات بحوالي 12.2 مليار دولار أمريكي، مع مساهمة إضافية من فحص لوحات الدوائر المطبوعة والمكونات بحوالي 750.4 مليون دولار أمريكي وعمليات أشباه الموصلات المتخصصة بحوالي 584.1 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 238.7 مليار دولار أمريكي

تقع شركة KLA في قلب ديناميكيات تطوير الذكاء الاصطناعي، إذ تُعدّ أدواتها ضرورية في كل مرة تُضيف فيها مصانع أشباه الموصلات أو شركات تصنيع الذاكرة طاقة إنتاجية جديدة أو تسعى إلى استخلاص المزيد من الرقائق القابلة للاستخدام من رقاقة السيليكون. تُشير الشركة إلى زخم قوي في الأرباح، وهوامش ربح عالية، وعائد مرتفع للغاية على حقوق الملكية، سواءً من حيث الأداء الحالي أو المتوقع. تُوحي هذه العوامل مجتمعةً بأن نموذج أعمالها يُحوّل الطلب على معدات تصنيع رقائق السيليكون المرتبطة بالذكاء الاصطناعي إلى أرباح وتدفقات نقدية كبيرة. لكن في المقابل، هناك تقييم مرتفع، وتقلبات في سعر السهم على المدى القصير، والتعرض لضوابط التصدير، وتراجع في حصة السوق الصينية، وكلها عوامل مؤثرة في حال تراجع التوقعات. للحصول على صورة كاملة حول حجم المكاسب المتوقعة بالفعل، وكيف ينظر المحللون إلى النمو والمخاطر المستقبلية، هناك جوانب أخرى تستحق الاستكشاف تتجاوز العناوين الرئيسية.

تُثير قدرة شركة KLA على تحقيق الأرباح وعوائدها المرتفعة تساؤلاً هاماً حول مدى استيعاب السوق الحالي للطلب المستقبلي على الذكاء الاصطناعي. تعرّف على القصة الكاملة من خلال الاطلاع على أهم 3 مكافآت وعلامتي تحذير مهمتين.

نبذة عامة: تقوم شركة لام ريسيرش بتصنيع معدات الحفر والترسيب والتنظيف المعقدة التي يحتاجها مصنّعو الرقائق الإلكترونية لإنتاج معالجات ورقائق ذاكرة متطورة تُستخدم في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والهواتف الذكية والسيارات وغيرها. وتُعدّ أدواتها أساسية في التقنيات المتطورة مثل ذاكرة NAND ثلاثية الأبعاد، والتغليف المتقدم، وترانزستورات البوابة المحيطة، مما يُتيح أداءً وكثافة تخزين أعلى.

العمليات: تحقق شركة لام ريسيرش حوالي 23.2 مليار دولار أمريكي من إيرادات معدات وخدمات أشباه الموصلات، مع انتشار المبيعات عبر مناطق تصنيع الرقائق الرئيسية بما في ذلك الصين وتايوان وكوريا واليابان والولايات المتحدة وأوروبا وجنوب شرق آسيا.

القيمة السوقية: 368.6 مليار دولار أمريكي

تستقطب شركة لام ريسيرش الأنظار نظرًا لارتباط أدواتها الأساسية في مجال الحفر والترسيب ارتباطًا وثيقًا بالزيادة الكبيرة في الإنفاق على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، في حين تُظهر نتائجها الأخيرة إيرادات قياسية، وهامش ربح صافٍ بنسبة 31.3%، وعائدًا مرتفعًا جدًا على حقوق الملكية بنسبة 58.3%. ويُشير المحللون إلى وجود طلبات متراكمة قوية، وارتفاع ميزانيات معدات تصنيع الرقائق، والطلب الكبير على ذاكرة NAND وذاكرة النطاق الترددي العالي المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وهو ما قد يؤثر على الأداء مع استمرار الشركات العملاقة في توسيع قدراتها. في الوقت نفسه، يتم تداول السهم بنسبة سعر إلى ربحية مرتفعة، ويعتمد كليًا على الاقتراض الخارجي للتمويل، مع وجود تساؤلات حول جودة الأرباح المتعلقة بالبنود غير النقدية المرتفعة، والتعرض لضوابط التصدير، والإنفاق الصيني. والسؤال الأهم بالنسبة لك هو كيف تتوازن هذه المزايا والمخاطر على مدار دورة استثمار كاملة في مجال الذكاء الاصطناعي.

تشير إيرادات شركة لام ريسيرش القياسية، وهوامش الربح القوية، وعائد حقوق الملكية المرتفع الذي بلغ 58.3%، إلى وجود قوة كامنة وراء عناوين الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. يكمن التحول الحقيقي في المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين (إحداهما بالغة الأهمية!).

إنّ مزودي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات الثلاثة المذكورين في هذه المقالة ليسوا سوى نقطة انطلاق، إذ كشف البحث الشامل عن 28 شركة أخرى ذات قصص مقنعة بنفس القدر في مجال الرقائق والذاكرة وأجهزة مراكز البيانات، وذلك ضمن أداة البحث الخاصة بمزودي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات . استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل العوامل المحفزة والقصص التي تهمك، ما يُمكّنك من التركيز على الأفكار الأكثر إقناعًا في هذا المجال.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة KLA أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل أنت مهتم بمعرفة مسارات الأسهم البديلة؟

الأفكار الجديدة تتقدم أولاً. بعض الأسهم تكتسب زخماً هادئاً بينما يبقى التركيز منصباً على الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. قبل أن تستحوذ عليها الجماهير، راجعها الآن وفكّر فيها قبل أن تحظى بمتابعة واسعة.

• حدد الميزانيات العمومية الأقوى قبل أن تظهر على رادار الجميع من خلال مسح قائمتنا المختارة من الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (49 نتيجة) المصممة للصمود عندما تتغير الظروف ويصبح التمويل أكثر صعوبة.
• تابع الطلب على البنية التحتية للطاقة النظيفة من خلال تتبع أسهم شركات البنية التحتية للطاقة النووية التي اخترناها بعناية والبالغ عددها 89 شركة، والتي قد تكون في وضع يسمح لها بالاستفادة إذا أصبحت سعة الطاقة عائقًا أمام مراكز البيانات.
• استكشف الفرص المحتملة في طليعة المواد من خلال تقييم أفضل 28 سهمًا من المعادن الأرضية النادرة التي تدعم الرقائق والبطاريات والإلكترونيات عالية الأداء بينما قد لا تزال غير معروفة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.