شهدت التجارة العالمية للسلع تباطؤًا، وتعرضت طلبات التصدير لضغوط، وأضاف الصراع في الشرق الأوسط مزيدًا من عدم اليقين. ومع ذلك، وفي ظل هذا الوضع التجاري الضعيف، لا تزال شركات أشباه الموصلات الكبرى في الولايات المتحدة واليابان وتايوان وكوريا الجنوبية في صميم الطلب على الرقائق والتصنيع المتقدم. تتناول هذه المقالة كيفية تداخل هذا المزيج من ضعف التجارة العالمية، وتقلبات العملات، واتجاهات التصدير الإقليمية مع ثلاثة أسهم من أداة فحص أسهم أشباه الموصلات لدينا، والتي تبدو في وضع جيد نسبيًا. ستتعرف على مدى تأثر كل سهم بالأخبار الأخيرة، وما قد يعنيه ذلك لقائمة مراقبتك.

نظرة عامة: شركة مارفيل تكنولوجي هي شركة أشباه موصلات تقوم بتصميم وبيع الرقائق التي تنقل وتعالج البيانات لمراكز البيانات وموفري الخدمات السحابية وشبكات الاتصالات وأنظمة التخزين، مع التركيز على حلول النظام على رقاقة المخصصة ومنتجات الشبكات عالية السرعة والربط البصري.

العمليات: تحقق شركة مارفيل حوالي 8.7 مليار دولار أمريكي من الإيرادات من تصميم وتطوير وبيع الدوائر المتكاملة، مع تركز المبيعات في الصين (3.3 مليار دولار أمريكي)، تليها دول أخرى (2.5 مليار دولار أمريكي)، وتايوان (1.8 مليار دولار أمريكي)، والولايات المتحدة (1.0 مليار دولار أمريكي).

القيمة السوقية: 194.8 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة مارفيل تكنولوجي مكانة محورية في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، حيث تُزوّد الشركات برقائق إلكترونية تُحافظ على تدفق البيانات داخل مراكز البيانات في وقت يشهد فيه التبادل التجاري العالمي للسلع تباطؤًا، بينما لا تزال حركة البيانات الرقمية بالغة الأهمية. وقد حققت الشركة أرباحًا، إذ يرتبط نشاطها بشكل متزايد بشبكات مراكز البيانات، ورقائق الذكاء الاصطناعي المُخصصة، والوصلات البصرية التي يعتبرها العديد من المستثمرين أساسية لبنية الذكاء الاصطناعي التحتية. في الوقت نفسه، فإن ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، ونموذج التمويل الذي يعتمد على الاقتراض الخارجي، وبيع الأسهم من قِبل المُطلعين، وتركز العملاء في شركات الحوسبة السحابية العملاقة، كلها عوامل قد تدفع المستثمرين إلى دفع علاوة مقابل هذه الإمكانات، وتتحمل مخاطر كبيرة تتمثل في احتمال تباطؤ النمو أو انخفاض الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي.

تتسارع وتيرة نمو قصة مارفيل في مجال الذكاء الاصطناعي، لكن السؤال الحقيقي هو ما إذا كان هذا المضاعف الربحي المرتفع والاعتماد على مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة لا يزالان كافيين لمواجهة المخاطر الكامنة التي تم تسليط الضوء عليها في المكافأتين الرئيسيتين وعلامات التحذير الثلاث المهمة.

نظرة عامة: شركة Advanced Micro Devices هي شركة عالمية لأشباه الموصلات تقوم بتصميم وحدات المعالجة المركزية ووحدات معالجة الرسومات ومسرعات الذكاء الاصطناعي عالية الأداء التي تشغل مراكز البيانات وأجهزة الكمبيوتر الشخصية ووحدات التحكم في الألعاب والأنظمة المدمجة لعملاء مثل مزودي الخدمات السحابية ومصنعي الأجهزة والمؤسسات.

العمليات: تحقق AMD إيرادات تبلغ حوالي 37.5 مليار دولار أمريكي، منها حوالي 18.7 مليار دولار أمريكي من مراكز البيانات، و11.2 مليار دولار أمريكي من أجهزة العميل، و4.0 مليار دولار أمريكي من الألعاب، و3.5 مليار دولار أمريكي من المنتجات المدمجة.

القيمة السوقية: 893.8 مليار دولار أمريكي

يُقيّم المستثمرون الذين يتابعون شركة AMD مدى انكشافها الكبير على خوادم الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات مقابل تقييمها المرتفع وبعض المخاطر التنفيذية الهامة. تتبوأ الشركة مكانة مركزية في تطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حيث تُستخدم معالجات EPYC ووحدات معالجة الرسومات Instinct ومنتجات الحوسبة التكيفية في مشاريع الحوسبة السحابية والمؤسسية واسعة النطاق. في الوقت نفسه، تُشير التوقعات إلى نمو مرتفع في الأرباح، بينما كان الطلب على الألعاب ضعيفًا، وفقًا للإدارة، مع توقعات بانخفاضه في النصف الثاني من العام. إضافةً إلى ذلك، فإن الإنفاق الكبير على البحث والتطوير، والاعتماد على التمويل الخارجي، والمنافسة الشديدة من Nvidia وIntel والرقائق المصممة حسب الطلب، تجعل من AMD سهمًا ذا آفاق نمو واعدة، ولكن قد يرغب المستثمرون في التفكير مليًا في مدى ثقتهم في أن التوسع في مجال الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات سيلبي التوقعات الحالية.

تتسارع وتيرة نمو خوادم الذكاء الاصطناعي لشركة AMD، لكن التحدي الحقيقي يكمن في ما إذا كانت التوقعات قد تجاوزت ما يمكن أن يحققه التوسع في مراكز البيانات. لمزيد من التفاصيل، يُنصح بالاطلاع على توقعات المحللين لشركة Advanced Micro Devices.

نظرة عامة: شركة SK hynix هي شركة كورية جنوبية لأشباه الموصلات تقوم بتوريد ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة الفلاش NAND ووحدات التخزين SSD المستخدمة في الخوادم ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وأجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف الذكية والإلكترونيات الاستهلاكية والسيارات، بالإضافة إلى إنتاج رقائق غير ذاكرة من خلال أعمالها في مجال تصنيع الرقائق للعملاء في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق شركة SK hynix إيرادات تبلغ حوالي 132,083,821 مليون وون كوري، بالكامل تقريبًا من تصنيع وبيع منتجات أشباه الموصلات.

القيمة السوقية: 1,517,497,971 مليون وون كوري

تتيح لك شركة SK hynix الوصول المباشر إلى رقائق الذاكرة المستخدمة في الذكاء الاصطناعي، مع مكانة رائدة في مجال ذاكرة النطاق الترددي العالي لشركاء مثل Nvidia، ومنتجات مثل iHBM وSOCAMM2 الموجهة لخوادم الجيل القادم من الذكاء الاصطناعي. وقد وُصفت أرباح الشركة مؤخرًا بأنها تشهد زخمًا قويًا، مع هوامش ربح عالية، وتشير تقديرات المحللين إلى نمو في الإيرادات والأرباح يفوق أداء السوق الكورية وقطاع أشباه الموصلات بشكل عام، في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح لديها أقل من بعض نظيراتها العالمية. في الوقت نفسه، يتعين على المستثمرين مراعاة احتياجات رأس المال الكبيرة، وتقلبات التداول، وارتفاع الاقتراض الخارجي، والمخاطر الجيوسياسية والمتعلقة بالصين، لا سيما مع إشارة الإدارة إلى احتمالية حدوث نقص في الإمدادات. إن كيفية موازنة هذه العوامل الإيجابية والسلبية هي ما يجعل SK hynix اسمًا متداولًا على نطاق واسع في قطاع أشباه الموصلات العالمي.

إنّ طفرة ذاكرة الذكاء الاصطناعي ومنتجات النطاق الترددي العالي لشركة SK hynix ليست سوى نصف الحكاية. قد يكمن سرّ التميّز الحقيقي في التوازن بين زخم الأرباح، وكثافة رأس المال، والوضع الجيوسياسي، وذلك في ثلاثة محاور رئيسية للمكافآت ومؤشرين تحذيريين هامين (أحدهما بالغ الأهمية!).

إن أسهم شركات أشباه الموصلات الثلاثة المذكورة هنا ليست سوى نقطة انطلاق. يكشف برنامج فحص أسهم أشباه الموصلات الكامل عن 25 شركة أخرى تجمع بين حضور عالمي قوي في مجال الرقائق الإلكترونية وقصص أعمال جذابة بنفس القدر. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل المحفزات والبيانات المالية والقصص التي تهمك، حتى تتمكن من التركيز على أفضل فرص الاستثمار في قطاع أشباه الموصلات ضمن هذه القائمة الأوسع.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة Advanced Micro Devices أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل قبل أن يتحرك الحشد؟

تكتسب أفكار الأسهم الجديدة زخماً هادئاً بينما يركز معظم المستثمرين على نفس الأخبار. لا تنتظر حتى ترتفع الأسعار بشكل كبير، بل ادخل مبكراً.

• رصد شركات التعدين المحتملة التي قد تحقق طفرة مبكرة من خلال فحص 33 سهماً من أسهم شركات إنتاج الذهب الرائدة التي تعمل بالفعل على بناء قوة إنتاجية بينما لا تزال بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.
• استغل التحولات الهيكلية في قطاع الطاقة العالمي من خلال مراجعة 34 شركة متخصصة في تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية، والتي تم وضعها في موقع يسمح لها بإجراء ترقيات طويلة الأجل للشبكات قبل أن يستوعب الجمهور القصة بالكامل.
• استبق رياح الأتمتة الإيجابية من خلال التحقق من 32 سهمًا في مجال الروبوتات والأتمتة حيث قد تكون محركات الإيرادات قد بدأت بالفعل في الدوران قبل أن تبدأ التقييمات في الانخفاض، مما يقلل من فرص الدخول عند مستويات معقولة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.