بدأ ازدهار الذكاء الاصطناعي في خلق فاتورة غير متوقعة للمستهلكين: أجهزة إلكترونية أغلى ثمناً.

أصبحت رقائق الذاكرة واحدة من أكبر العقبات التي تواجه الذكاء الاصطناعي، حيث تستحوذ مراكز البيانات على حصة متزايدة من الإمدادات العالمية.

تشير تقديرات قسم الأبحاث العالمية في جي بي مورغان إلى أن أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) قد ترتفع بأكثر من 400% من بداية عام 2024 وحتى نهاية عام 2026.

والنتيجة هي ما يسميه البنك "تضخم الرقائق الإلكترونية"، وقد يؤدي ذلك في النهاية إلى جعل أجهزة مثل الآيفون أكثر تكلفة.

الذكاء الاصطناعي يسلب المستهلكين الذاكرة

تبدأ المشكلة مع ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، وهي ذاكرة العمل قصيرة المدى التي تستخدمها أجهزة الكمبيوتر والهواتف الذكية والأجهزة الإلكترونية الأخرى.

تحتاج مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى كميات هائلة من الذاكرة عالية السرعة لمعالجة أحمال العمل المعقدة بشكل متزايد.

يستجيب أصحاب مراكز البيانات الضخمة بتأمين الإمدادات من خلال اتفاقيات طويلة الأجل مع مصنعي الذاكرة، والتي قد تستمر أحيانًا خمس سنوات أو أكثر.

هذا يقلل من مرونة مصنعي الذاكرة في تلبية احتياجات مصنعي الإلكترونيات الاستهلاكية. ويقول بنك جيه بي مورغان إن من غير المرجح أن تسد الطاقة الإنتاجية الجديدة الفجوة بسرعة.

قال جاي كوون، محلل الأسهم في جي بي مورغان: "يميل السوق إلى التقليل من شأن وتيرة إضافة الإمدادات وبناء القدرات الجديدة على مدى فترة طويلة".

وقال كوون إن نقص الذاكرة قد يستمر لسنوات مع استمرار توسع أحمال عمل الذكاء الاصطناعي.

هذا الأمر مهم لأن الذاكرة ليست مكوناً متخصصاً. فهي موجودة داخل كل جهاز حاسوب حديث تقريباً، مما يعني أن صدمة العرض يمكن أن تنتشر إلى ما هو أبعد من مراكز البيانات.

تُعد شركات مثل Micron Technologies Inc. (NASDAQ: MU ) و SK Hynix Inc. (NASDAQ: SKHY ) و Samsung Electronics Co. Ltd (OTC: SSNLF ) من بين اللاعبين الرئيسيين القلائل في صناعة DRAM.

بدأ المستهلكون بالفعل في استيعاب تكاليف "تضخم أسعار رقائق البطاطس".

يقول بنك جي بي مورغان إن مؤشر أسعار المستهلكين للبرامج والملحقات ومؤشر أسعار المنتجين لأجهزة التخزين قد ارتفعا بنسبة 23٪ منذ نهاية عام 2024. وارتفعت أسعار استيراد أجهزة الكمبيوتر والملحقات والأجزاء بنسبة 37٪.

قال الخبير الاقتصادي في بنك جيه بي مورغان، أبييل راينهارت : "تشير التقديرات إلى أن كل زيادة بنسبة 10٪ في تكاليف الأجهزة سترفع معدل التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلك ومعدل التضخم الشخصي بنسبة 0.1٪ تقريبًا".

وقدّر أن صدمة أسعار الذاكرة قد تضيف 0.2% إلى 0.4% إلى التضخم.

يرى ستيفن جونو، الخبير الاقتصادي في بنك أوف أمريكا، الآلية نفسها.

أشار جونو في مذكرة حديثة إلى أن أسعار السلع الأساسية ارتفعت بنسبة 0.20% على أساس شهري في يوليو، بينما قفزت أسعار سلع تكنولوجيا المعلومات بنسبة 1.4%. وكانت أجهزة الكمبيوتر والبرمجيات وملحقاتها والهواتف الذكية من بين الفئات التي تأثرت بزيادة الطلب على الذكاء الاصطناعي المرتبط بالأعمال.

بمعنى آخر، لم يعد الذكاء الاصطناعي مجرد قصة تقنية، بل أصبح قصة تكلفة.

وهذا يخلق مشكلة من الدرجة الثانية بالنسبة للمستهلكين.

حتى لو تحمل مصنعو الهواتف الذكية في البداية تكاليف المكونات المرتفعة، فإن التضخم المستمر في الذاكرة قد يؤدي في النهاية إلى ارتفاع أسعار التجزئة.

قد يُبقي ازدهار الذكاء الاصطناعي الضغط مستمراً

وهنا تزداد أهمية القصة بالنسبة للمستثمرين.

يتوقع بنك أوف أمريكا أن يظل الذكاء الاصطناعي عاملاً تضخمياً على المدى القريب بسبب ارتفاع تكاليف المدخلات وزيادة الطلب الاستهلاكي الناتج عن تأثير الثروة.

التناقض صارخ: من المفترض أن يجعل الذكاء الاصطناعي التكنولوجيا أرخص وأكثر كفاءة مع مرور الوقت. لكن في الوقت الراهن، يؤدي بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى زيادة تكلفة بعض الأجهزة.

بالنسبة للمستهلكين، قد يعني ذلك أن جهاز iPhone القادم سيأتي مع رسوم إضافية مخفية للذكاء الاصطناعي.

بالنسبة للمستثمرين، السؤال الأهم هو إلى متى ستظل الذاكرة نادرة.

صورة: Shutterstock