ربما يكون مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد دخل شهر نوفمبر بصعوبة، لكن مورغان ستانلي يتطلع إلى ما هو أبعد من ذلك. فقد رفع البنك توقعاته لنهاية عام 2026 للمؤشر إلى 7800، بزيادة قدرها 18% عن مستوياته الحالية، مشيرًا إلى ارتفاع الأرباح وزيادة الإنتاجية نتيجةً لتسريع تبني الذكاء الاصطناعي.

في الآونة الأخيرة، أبدت شركة UBS نبرة صعودية، متوقعة أن يصل مؤشر S&P 500 إلى 7500 بحلول نهاية عام 2025، مدعومًا بأرباح التكنولوجيا المرنة.

• شهدت XLK نموًا مطردًا هذا العام. تفقّد أسعارها .

وتذكر رويترز أن مورجان ستانلي يرى أن السوق تدخل في موجة صعود ذات سرعتين: من المقرر أن تستمر مجموعة التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة في قيادة طفرة الذكاء الاصطناعي، في حين أن الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، التي ظلت عالقة لفترة طويلة في الوضع المحايد، قد تتفوق في الأداء مع خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة وتعافي ثقة الشركات.

يؤدي هذا الانقسام إلى إنشاء إعداد ETF نادر.

اقرأ أيضًا: يقول محلل إن الارتفاع الصاروخي لسهم SanDisk قد يُخرج استراتيجية مايكل سايلور من سباق S&P 500

مسار الذكاء الاصطناعي: صناديق الاستثمار المتداولة ذات القيمة السوقية الضخمة في وضع يسمح لها بالتفوق على التوقعات

تعتمد أطروحة مورجان ستانلي على دورة أرباح مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، والتي تضع صناديق الاستثمار المتداولة التي تعتمد بشكل كبير على التكنولوجيا مباشرة في مجرى الأحداث.

يوفر صندوق SPDR للقطاع التكنولوجي المختار (NYSE: XLK ) تعرضًا مركّزًا لشركة Apple، Inc (NASDAQ: AAPL ) وشركة Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT ) - جوهر تجارة إنتاجية الذكاء الاصطناعي.

يضيف صندوق Vanguard Information Technology Index Fund ETF (NYSE: VGT ) عمقًا تقنيًا أوسع، بما في ذلك شركات تصنيع الرقائق المركزية للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تظل شركة Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ ) هي اللعبة الأكثر نظافة بين قادة Nasdaq 100 الذين ما زالوا يستفيدون من الطلب على السحابة والبيانات والأتمتة.

وستكون هذه الصناديق المستفيد الرئيسي من الزيادة في الإنفاق الرأسمالي التي تتوقعها مورجان ستانلي، ولكنها الأكثر حساسية إذا تعرضت تقييمات الذكاء الاصطناعي للضغوط.

مسار الشركات الصغيرة: صناديق الاستثمار المتداولة جاهزة لرفع أسعار الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي

يتوقع مورغان ستانلي أيضًا أن يتفوق أداء الشركات الصغيرة على الشركات الكبيرة. ويدعم هذا الرأي استطلاعٌ أجراه بنك أوف أمريكا، والذي وجد أن 74% من الشركات الأمريكية الصغيرة والمتوسطة تتوقع ارتفاع إيراداتها في عام 2026، وأن ما يقرب من 60% منها تخطط للتوسع مع بدء استقرار سلاسل التوريد وتباطؤ التضخم.

وهذا يضع التركيز على:

• صندوق iShares Russell 2000 ETF (NYSE: IWM )، وهو أوسع نطاق لمؤشرات الشركات الصغيرة
• صندوق iShares Core S&P Small-Cap ETF (NYSE: IJR )، وهو شريحة عالية الجودة من الشركات الصغيرة المربحة
• صندوق ProShares Russell 2000 Dividend Growers ETF (BATS: SMDV )، وهو خيار لنمو الأرباح للمستثمرين الذين يبحثون عن اتجاه دفاعي

وقد تكتسب هذه الصناديق المتداولة في البورصة زخماً أخيراً بعد سنوات من التخلف عن الشركات الكبرى إذا تعافت الأرباح وانخفضت تكاليف الاقتراض.

صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأوزان المتساوية: الحل الوسط

في حال نجاح كلا المحركين (شركات الذكاء الاصطناعي العملاقة والشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة الدورية)، توفر صناديق المؤشرات المتداولة ذات الوزن المتساوي تعرضًا متوازنًا. تاريخيًا، تُقلل صناديق Invesco S&P 500 Eql Wght ETF (بورصة نيويورك: RSP )، و ALPS Equal Sector Weight ETF (بورصة نيويورك: EQL )، و Invesco S&P 100 Equal Weight ETF (بورصة نيويورك: EQWL ) من مخاطر التركيز، وتميل إلى التفوق في الأداء عند تحسن اتساع السوق.

يتصدر سهم مورغان ستانلي عند 7,800 عناوين الأخبار، لكن القصة الحقيقية لصندوق المؤشرات المتداولة تكمن في كيفية تطور هذا الارتفاع. مع بقاء ريادة قطاع التكنولوجيا ثابتة، واستعداد الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة لانتعاش محتمل، قد يحتاج المستثمرون إلى اختيار مسار استثماري، أو الاعتماد على استراتيجيات متوازنة للنجاح في كلا جانبي السوق.

اقرأ التالي:

• انخفض مؤشر داو جونز بأكثر من 300 نقطة، لكنه سجل مكاسب أسبوعية: تراجعت ثقة المستثمرين، ومؤشر الجشع في منطقة "الخوف الشديد"

الصورة: شاترستوك