تُبقي توقعات ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة على المدى الطويل تكاليف التمويل محط اهتمام المستثمرين، مما يدفعهم للبحث عن نماذج أعمال تُبرر هذه التكاليف. وتُعدّ أسهم الذكاء الاصطناعي المرتبطة بمجالات مثل الرقائق الإلكترونية والبرمجيات والحوسبة السحابية محورًا أساسيًا في هذا البحث. تُسلط هذه المقالة الضوء على ثلاثة أسهم في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال أداة الفرز، مُبينةً كيف يُمكن لأجزاء مختلفة من سلسلة الذكاء الاصطناعي أن تستفيد من هذا التوجه.

الأسهم المذكورة أدناه ليست سوى عينة صغيرة من فرص الذكاء الاصطناعي المتاحة، وقد كشفت عملية الفرز الكاملة عن 684 شركة أخرى ذات قصص جذابة بنفس القدر، لم تُدرج هنا. لتحديد أفضل أفكارك الاستثمارية في مجالات الرقائق الإلكترونية والبرمجيات والحوسبة السحابية، انتقل مباشرةً إلى أداة فرز أسهم الذكاء الاصطناعي لتصفية النتائج وتحليلها بالكامل.

تشتهر شركة ميتا بلاتفورمز بتطبيقاتها الرائدة مثل فيسبوك، وإنستغرام، وواتساب، وماسنجر، وتزداد شهرتها بفضل منصة ميتا للذكاء الاصطناعي، ونماذجها اللغوية الضخمة، ومساعديها التوليديين المدمجين في هذه التطبيقات، بالإضافة إلى نظارات الذكاء الاصطناعي وأجهزة الواقع الافتراضي. ويعتمد نشاط الشركة بشكل كبير على قطاع "مجموعة التطبيقات"، الذي يحقق إيرادات تبلغ حوالي 226 مليار دولار أمريكي، مقارنةً بحوالي 2.3 مليار دولار أمريكي من شركة ريالتي لابز، مما يجعل الذكاء الاصطناعي وأجهزة الميتافيرس مساهمين ثانويين. وبقيمة سوقية تقارب 1.45 تريليون دولار أمريكي، تُعد ميتا واحدة من أكبر منصات المستهلكين المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في العالم.

تُتيح منصة Meta Platforms فرصةً للاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي وتقنية ChatGPT من زوايا متعددة في آنٍ واحد، بدءًا من مساعدي Meta AI المدمجين في فيسبوك وإنستغرام، وصولًا إلى الوكلاء المدعومين بتقنية LLM ونظارات الذكاء الاصطناعي التي يُمكن أن تُعيد تشكيل كيفية تفاعل المستخدمين وكيفية وصول المعلنين إليهم. تجمع الشركة بين محرك نقدي ضخم ممول من الإعلانات واستثمارات كبيرة في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. قد تكون هناك فوائد ملموسة إذا ما تُرجمت هذه النماذج واستراتيجيتها المفتوحة للذكاء الاصطناعي إلى مصادر دخل جديدة من الحوسبة السحابية أو الوكلاء أو الاشتراكات. في المقابل، هناك خسائر كبيرة في Reality Labs ونفقات رأسمالية متعددة السنوات على الذكاء الاصطناعي، إلى جانب تزايد قوانين سلامة الشباب وخصوصيتهم التي قد تُعيد تشكيل طريقة عمل منصاتها. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن شركة تجمع بين طموح الذكاء الاصطناعي والمخاطر التنظيمية، تُعد Meta مثالًا بارزًا.

تستثمر شركة ميتا بلاتفورمز مبالغ طائلة في وكلاء الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات والأجهزة، لكن القصة الحقيقية قد تكمن في كيفية إعادة تشكيل هذا الإنفاق لمحركها المالي. لمزيد من المعلومات، راجع تقرير التحليل الخاص بشركة ميتا بلاتفورمز.

تُعدّ أوراكل شركة عريقة في مجال برمجيات المؤسسات وقواعد البيانات، وهي الآن تتكامل بشكل مباشر مع ثورة الذكاء الاصطناعي وتقنية ChatGPT من خلال بنية أوراكل السحابية وخدمات الذكاء الاصطناعي التي تقدمها، بما في ذلك قاعدة البيانات المستقلة وميزات الذكاء الاصطناعي التوليدي المدمجة في Fusion وتطبيقات السحابة الصناعية. ويركز نشاط الشركة بشكل كبير على الحوسبة السحابية والبرمجيات، والتي حققت إيرادات بلغت حوالي 58.5 مليار دولار أمريكي، منها حوالي 5.7 مليار دولار أمريكي من الخدمات، وحوالي 3.1 مليار دولار أمريكي من الأجهزة. وبقيمة سوقية تبلغ حوالي 437.7 مليار دولار أمريكي، توفر أوراكل فرصًا واسعة النطاق للاستفادة من التحول السحابي المدعوم بالذكاء الاصطناعي، إلى جانب محفظتها الأوسع من برمجيات المؤسسات.

قد يجد المستثمرون الذين يتطلعون إلى بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تتجاوز مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة التقليديين شركة أوراكل مثيرة للاهتمام، نظرًا لأن سحابتها من الجيل الثاني، ومجموعاتها الفائقة، وأحمال العمل المرتبطة بتقنية OpenAI، تضعها في موقعٍ مباشرٍ خلف بعضٍ من أكثر مشاريع الذكاء الاصطناعي استهلاكًا للموارد الحاسوبية في السوق. في المقابل، تُخصص الشركة مبالغ طائلة لمراكز البيانات وقدرات الأجهزة، ممولة في الغالب من خلال الديون والإيجارات، مما أثار تساؤلات حول التدفقات النقدية وهوامش الربح والتصنيفات الائتمانية حتى أغسطس 2026. إذا نجحت أوراكل في تحويل تراكم أعمالها الضخمة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي إلى إيرادات مستدامة، وحافظت على انضباطها في إدارة التمويل، فإن الجمع بين نمو الحوسبة السحابية، ووكلاء الذكاء الاصطناعي المدمجين في تطبيقاتها، وتقييمها الذي لا يزال معقولًا، قد يُشكل مزيجًا قويًا يسهل التقليل من شأنه للوهلة الأولى.

تتسارع وتيرة نموّ حلول الذكاء الاصطناعي السحابية لشركة أوراكل، لكنّ التحدي الحقيقي يكمن في كيفية تأثير هذه الاستثمارات الضخمة في مراكز البيانات على التدفقات النقدية والتمويل. للحصول على الصورة الكاملة، يُرجى الاطلاع على تقرير أوراكل حول الوضع المالي.

تُعدّ شركة ألفابت الشركة الأمّ لمحركات البحث جوجل، ويوتيوب، وأندرويد، وكروم، حيث يأتي معظم إيراداتها البالغة 446.3 مليار دولار أمريكي من قطاع خدمات جوجل، بنحو 367.1 مليار دولار أمريكي، بينما تُضيف جوجل كلاود ما يقارب 77.6 مليار دولار أمريكي، وهي الرابط المباشر الرئيسي بمجال الذكاء الاصطناعي ومنصة ChatGPT من خلال Vertex AI وGemini والبنية التحتية ذات الصلة. وتُساهم استثمارات أخرى، بما في ذلك مشاريع مثل Waymo، بنحو 1.5 مليار دولار أمريكي، وهي نسبة ضئيلة ضمن المجموعة. وبقيمة سوقية تبلغ حوالي 4,149.9 مليار دولار أمريكي، تُعتبر ألفابت واحدة من أكبر الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي على مستوى العالم.

تقدم ألفابت مزيجًا من أعمال إعلانية غنية بالسيولة، وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي سريعة النمو عبر جوجل كلاود، حيث ترتبط تقنيات Vertex AI وGemini ووحدات معالجة Tensor Processing Units (TPUs) المخصصة مباشرةً بطلب المؤسسات على تطبيقات مشابهة لـ ChatGPT. ويقترن هذا بربحية قوية وميزانية عمومية متينة، حتى مع التزام الإدارة بإنفاق ضخم على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والرقائق الإلكترونية، مما قد يضغط على التدفق النقدي الحر إذا كانت العوائد أبطأ من المتوقع. إلى جانب ذلك، هناك تدقيق تنظيمي حول يوتيوب واستخدام البيانات، بالإضافة إلى تغييرات في القيادة في DeepMind. ونتيجة لذلك، نمت المكاسب المحتملة من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وGemini في الإعلانات، وWaymo بشكل كبير لدرجة أن فهم المخاطر لا يقل أهمية عن فهم الفرص.

تتسارع وتيرة نمو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لشركة ألفابت، كما أن حجم محركها المالي لخدمات جوجل يمنحها مجالاً واسعاً للتوسع بقوة في منصتي Gemini وTPUs. للاطلاع على كيفية توازن هذه الفرص والضغوط، يُرجى مراجعة تقرير التحليل الخاص بشركة ألفابت.

البحث عن بدائل جديدة قبل أن تختفي

الفرص الجديدة لا تبقى بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. فبمجرد أن يزداد الزخم وتبدأ الأسعار بالارتفاع، قد تضيع فرص الدخول المثالية. لذا، ابدأ العمل الآن واغتنم الفرصة مبكراً.

• استهدف تدفقًا نقديًا موثوقًا به من خلال مراجعة 12 شركة منتقاة بعناية تركز على الشركات التي تهدف إلى الجمع بين العوائد المرتفعة والوضع المالي القوي بينما لا تزال هذه المعلومات مهمة.
• اكتشف الإمكانات المبكرة لدى قادة المستقبل من خلال فحص 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تم اختيارها بعناية قبل أن يدرك السوق الأوسع ذلك ويعيد تقييم تلك القصص بشكل أعلى.
• حافظ على موقفك الاستباقي مع تغير الظروف باستخدام 74 سهمًا مرنًا تم تصفيتها ذات درجات مخاطر منخفضة للتركيز على الشركات ذات درجات المخاطر المنخفضة بينما لم تلحق الأسعار بالركب بشكل كامل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.