ينتقل الذكاء الاصطناعي من كونه مجرد مصطلح رائج إلى أدوات عملية في العالم الحقيقي، ليؤثر في كل شيء بدءًا من الرقائق الإلكترونية والبنية التحتية السحابية وصولًا إلى نماذج اللغة الضخمة مثل ChatGPT. ومع تباين معدلات التضخم، وإن كانت تتراجع بشكل عام في العديد من الاقتصادات الكبرى، واستمرار حالة عدم اليقين بشأن توقعات أسعار الفائدة، يتجه العديد من المستثمرين إلى أسهم الذكاء الاصطناعي كوسيلة للتركيز على التغيرات الهيكلية طويلة الأجل بدلًا من التركيز على الأحداث الاقتصادية الكلية قصيرة الأجل. يركز هذا التقرير على الشركات المرتبطة مباشرة بهذا التحول، في قطاعات أشباه الموصلات والبرمجيات ونماذج التعلم الآلي والحوسبة السحابية. في هذه المقالة، ستتعرف على ثلاثة من أبرز الأسهم التي تم اختيارها من خلال هذا التقرير.

نبذة عامة: تربط شركة سامسارا الشاحنات والمعدات ومواقع العمل بالسحابة، مستخدمةً منصتها البرمجية والمادية لإنترنت الأشياء لاستخلاص البيانات في الوقت الفعلي من الكاميرات وأجهزة الاستشعار والمركبات، مما يُمكّن العملاء من تحسين السلامة والكفاءة وتتبع الأصول. تُستخدم أدواتها في قطاعات متنوعة كالنقل والبناء والخدمات اللوجستية والمرافق العامة والخدمات العامة لمراقبة أساطيل المركبات ومنع الحوادث وخفض الخسائر التشغيلية.

العمليات: تحقق شركة Samsara حوالي 1.73 مليار دولار أمريكي من البرمجيات والبرمجة، مع حوالي 1.48 مليار دولار أمريكي من الإيرادات من الولايات المتحدة وحوالي 255.6 مليون دولار أمريكي من مناطق أخرى.

القيمة السوقية: 22.33 مليار دولار أمريكي

تستقطب شركة سامسارا الأنظار لربطها الذكاء الاصطناعي مباشرةً بتوفير التكاليف في العالم الحقيقي، حيث تعتمد منصتها التشغيلية المتصلة على تريليونات من نقاط البيانات وإيرادات متكررة مرتبطة بعقود طويلة الأجل مع العملاء. وقد حققت الشركة أرباحًا مؤخرًا، وتشير التوقعات إلى استمرار نمو الإيرادات. وتهدف منتجات الذكاء الاصطناعي الجديدة، مثل Agent Studio وأدوات السلامة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، إلى تعزيز ميزتها التنافسية في مجال البيانات وولاء عملائها. في الوقت نفسه، يتداول سهم الشركة فوق بعض التقديرات للقيمة العادلة، وشهد السهم عمليات بيع من قبل المطلعين، لذا يوازن المستثمرون بين المؤشرات الأساسية المعلنة وزخم المنتج واعتبارات التقييم والمنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي لإدارة الأساطيل والأصول.

يحظى محرك بيانات العالم الحقيقي المدعوم بالذكاء الاصطناعي ونموذج الإيرادات المتكررة لشركة سامسارا باهتمام كبير، لكن القصة الحقيقية تكمن في مدى توافق التوقعات مع العمل الأساسي، بدءًا من تقرير التحليل الخاص بشركة سامسارا.

نظرة عامة: أوراكل هي شركة برمجيات مؤسسية وسحابية راسخة تساعد الشركات والحكومات والمؤسسات على إدارة الوظائف الأساسية مثل التمويل والموارد البشرية وسلاسل التوريد وأنظمة الرعاية الصحية وقواعد البيانات، وذلك بشكل متزايد من خلال منصة Oracle Cloud Infrastructure التي تدعم أيضًا أحمال عمل الذكاء الاصطناعي ونماذج اللغة الكبيرة.

العمليات: تحقق شركة أوراكل حوالي 58.53 مليار دولار أمريكي من الحوسبة السحابية والبرمجيات، و5.74 مليار دولار أمريكي من الخدمات، و3.08 مليار دولار أمريكي من الأجهزة، مع ما يقرب من 39.84 مليار دولار أمريكي من الإيرادات القادمة من الولايات المتحدة وحوالي 27.52 مليار دولار أمريكي من اليابان وألمانيا والمملكة المتحدة ودول أخرى مجتمعة.

القيمة السوقية: 364.12 مليار دولار أمريكي

تستقطب شركة أوراكل اهتمامًا متزايدًا نظرًا لامتلاكها قاعدة عملاء ضخمة في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وعلاقاتها الوثيقة مع شركة OpenAI، فضلًا عن سعر سهمها الذي يراه البعض منخفضًا نسبيًا استنادًا إلى تقديرات التدفقات النقدية ونسبة السعر إلى الأرباح مقارنةً بنظيراتها. ويقابل هذا النمو القوي في الأرباح والإيرادات مؤخرًا، وهوامش الربح المرتفعة، وعائد حقوق الملكية المرتفع، ديونٌ ثقيلة، ومخاوف بشأن التدفقات النقدية الحرة السلبية، وخطة تمويل ضخمة لتوسيع مراكز البيانات. إضافةً إلى ذلك، يُشكل تركيز العملاء وقاعدة العملاء المتراكمة حول OpenAI، وانخفاض استقلالية مجلس الإدارة، مخاطرَ تتعلق بالحوكمة والتنفيذ. بالنسبة للمستثمرين، تكمن المسألة الأساسية في كيفية مقارنة هذا المزيج من إمكانات النمو المدفوعة بالذكاء الاصطناعي وضغوط الميزانية العمومية عند النظر إليه من خلال تحليل شامل، يشمل تقييم الشركة، وتوقعات النمو، وفحوصات المخاطر التي تتجاوز مجرد العناوين الرئيسية.

إن تراكم مشاريع الذكاء الاصطناعي المتسارع في شركة أوراكل والجدل الدائر حول نسبة السعر إلى الأرباح ليسا سوى نصف القصة؛ فالتوتر الحقيقي يكمن في كيفية تفاعل خطة التمويل وهيكل الديون مع تلك الفرصة، وهو بالضبط ما تمثله المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامات التحذير الثلاثة المهمة (إحداها رئيسية!).

نظرة عامة: SentinelOne هي شركة للأمن السيبراني تستخدم الذكاء الاصطناعي للكشف التلقائي عن التهديدات السيبرانية والتحقيق فيها والاستجابة لها عبر الأجهزة وأحمال العمل السحابية والهويات الرقمية من خلال منصة Singularity الخاصة بها والأدوات ذات الصلة مثل Purple AI.

العمليات: تحقق SentinelOne حوالي 1.05 مليار دولار أمريكي من برامج وخدمات الأمن، منها ما يقرب من 635.7 مليون دولار أمريكي من الولايات المتحدة و 413.2 مليون دولار أمريكي من العملاء الدوليين.

القيمة السوقية: 6.71 مليار دولار أمريكي

تستقطب شركة SentinelOne المستثمرين الراغبين في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي المرتبط مباشرةً بأمن المهام الحرجة، حيث يُمثل نظام Purple AI المستقل ونظام SIEM المُدمج مع الذكاء الاصطناعي محور الطلب المتزايد على حماية وكلاء الذكاء الاصطناعي، وأحمال العمل السحابية، والهويات. من المتوقع أن ينمو إيراد الشركة بوتيرة أسرع من السوق الأمريكية بشكل عام، وتُشير النتائج الأخيرة إلى انخفاض صافي الخسارة، إلا أن الشركة لا تزال غير مربحة، وتعتمد بشكل كبير على التمويل الخارجي، وشهدت عمليات بيع من قِبل المُطلعين، مما يُثير تساؤلات حول قدرتها على الاستمرار في الاستثمار بهذه الوتيرة دون الضغط على هوامش الربح. بالنسبة لمن يُركز على تحليل أسهم الذكاء الاصطناعي، مع التركيز على التحولات الهيكلية بدلاً من الأخبار قصيرة الأجل، فإن الاعتبار الأساسي هو كيفية مُقارنة معدل النمو المرتفع ومُضاعف السعر/المبيعات المرتفع للشركة مع المخاطر المُتعلقة بالتنفيذ والمُنافسة والتمويل.

تشير قصة نجاح SentinelOne المتسارعة في مجال أمن الذكاء الاصطناعي ومضاعف السعر/المبيعات المرتفع إلى شيء قد يغفل عنه المستثمرون، ويكمن التحول الحقيقي في ملفها عالي النمو والمخاطر في المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

الأسهم الثلاثة المذكورة هنا ليست سوى عينة أولية، إذ يكشف فاحص أسهم الذكاء الاصطناعي الكامل عن 202 شركة أخرى مرتبطة مباشرةً برقائق الذكاء الاصطناعي، والبرمجيات منخفضة التكلفة، والحوسبة السحابية، ومنحنى تبني تقنية ChatGPT الأوسع. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتصفية وتحليل المحفزات والروايات التي تهمك، لتتمكن من التركيز على أسهم الذكاء الاصطناعي التي تتوافق مع أفكارك الاستثمارية الراسخة.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة SentinelOne أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة تتجاوز الذكاء الاصطناعي؟

تبدأ بعض الأسهم الواعدة بالارتفاع قبل أن يلاحظها المستثمرون. استغل هذه الفرص الاستثمارية الجديدة في الوقت المناسب، وخذها بعين الاعتبار في بداية بحثك.

• اكتشف الشركات الواعدة قبل أن تتصدر عناوين الأخبار من خلال استعراض مجموعة مختارة من 20 شركة عالية الجودة لم يتم اكتشافها بعد، والتي لا تزال بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.
• استهدف الشركات القادرة على توليد تدفقات نقدية مرنة والتي يمكنها الاستمرار في دفع الأموال للمستثمرين حتى عندما تتقلب المعنويات، وذلك من خلال مراجعة مجموعة مركزة من 8 شركات رائدة في مجال توزيع الأرباح، مصممة لتحقيق القدرة على البقاء.
• استغل زخم البنية التحتية في العالم الحقيقي بدلاً من الضجة الإعلامية وحدها من خلال فحص مجموعة مركزة من 33 سهماً في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية، والتي تتمحور حول ترقيات الشبكة واتجاهات الكهرباء.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.