أصبح الذكاء الاصطناعي ركيزة أساسية للاقتصاد العالمي، بدءًا من الرقائق التي تُشغّل نماذج اللغة الضخمة مثل ChatGPT، وصولًا إلى منصات الحوسبة السحابية والبرمجيات التي تُساعد الشركات على التكيف مع النمو المتباين، وأنماط التضخم المتغيرة، وتغيرات السياسات. في ظل ازدهار قطاع الخدمات في بعض المناطق، وضعف قطاع التصنيع في مناطق أخرى، وتقلبات أسعار الطاقة والغذاء، يبحث المستثمرون عن الشركات التي تُمثّل جوهر هذا التحول في مجال الذكاء الاصطناعي، بدلًا من البقاء على هامشه. تُسلّط هذه المقالة الضوء على ثلاثة من أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي المُختارة، وتُوضّح موقع كل سهم ضمن سياق ChatGPT والذكاء الاصطناعي بشكل عام.

نظرة عامة: شركة برودكوم هي شركة بنية تحتية رقمية تقوم بتصميم وتوريد رقائق أشباه الموصلات وبرامج البنية التحتية التي تحافظ على حركة البيانات وتخزينها وتأمينها عبر مراكز البيانات وشبكات الاتصالات ومنصات الحوسبة السحابية والأجهزة المتصلة في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق شركة برودكوم حوالي 47.8 مليار دولار أمريكي من حلول أشباه الموصلات، بما في ذلك ترخيص الملكية الفكرية، وحوالي 27.7 مليار دولار أمريكي من برامج البنية التحتية.

القيمة السوقية: 1.71 تريليون دولار أمريكي

تتميز شركة برودكوم في مجال الذكاء الاصطناعي بتقديمها خدمات تتجاوز مجرد بيع الرقائق؛ فهي توفر أشباه الموصلات والشبكات المصممة خصيصًا لتشغيل نماذج اللغة الضخمة، بالإضافة إلى برامج VMware وبرامج الحواسيب المركزية التي تعتمد عليها المؤسسات لتشغيل هذه التطبيقات وتأمينها. وقد حققت الشركة نموًا قويًا في الأرباح، حيث بلغت هوامش الربح حوالي 38.8%، ويتوقع المحللون نموًا سريعًا في الإيرادات والأرباح مدعومًا بالطلب طويل الأجل على البنية التحتية السحابية والذكاء الاصطناعي، مع تعزيز شركات الحوسبة السحابية العملاقة مثل جوجل وميتا وأنثروبيك وأوبن إيه آي لاستثماراتها. في الوقت نفسه، تعاني الشركة من ديون مرتفعة، وشهدت عمليات بيع كبيرة من قبل المطلعين، وهو ما قد يؤثر سلبًا على أداء الشركة في حال تراجع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي أو تغير التوقعات. بالنسبة للمستثمرين، يكمن الاعتبار الرئيسي في كيفية انسجام هذا المزيج من توليد النقد وتنويع البرمجيات والتعرض للذكاء الاصطناعي على المدى الطويل.

لا تمثل هوامش الربح المرتفعة لشركة برودكوم ودورها في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي سوى نصف الحقيقة؛ فالسؤال الحقيقي هو ما إذا كان توليدها للنقد وعبء ديونها لا يزالان مناسبين للمستثمرين على المدى الطويل، وهو ما يتجلى في المكافآت الخمس الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين.

نظرة عامة: تساعد ServiceNow المؤسسات الكبيرة على إدارة عملياتها اليومية من خلال دمج أقسام تكنولوجيا المعلومات والموارد البشرية وخدمة العملاء والأمن وغيرها من العمليات على منصة سحابية واحدة، مما يضمن انتقال الطلبات والموافقات والمشكلات بسلاسة وانتظام عبر مختلف أقسام المؤسسة. كما تهدف ServiceNow، من خلال استخدام أدوات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها وشراكاتها مع شركات رائدة مثل NVIDIA وIBM ومزودي الخدمات السحابية الرئيسيين، إلى مساعدة المؤسسات على التحكم في كيفية نشر الذكاء الاصطناعي ومراجعته وتأمينه عبر هذه العمليات.

العمليات: تحقق ServiceNow حوالي 14.0 مليار دولار أمريكي من الإيرادات من برامج وخدمات الإنترنت، حيث تأتي معظم المبيعات من الولايات المتحدة والباقي من منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وآسيا والمحيط الهادئ وعملاء أمريكا الشمالية الآخرين.

القيمة السوقية: 109.6 مليار دولار أمريكي

تستقطب ServiceNow اهتمامًا واسعًا نظرًا لدورها المحوري في بنية المؤسسات الحديثة، حيث تمنحها إيرادات الاشتراكات، ومعدلات التجديد المرتفعة، والشراكات في مجال حوكمة الذكاء الاصطناعي، دورًا أساسيًا في كيفية استخدام الشركات للذكاء الاصطناعي فعليًا، وليس مجرد الحديث عنه. من المتوقع أن تنمو الأرباح بنسبة 23.5% سنويًا، والإيرادات بنسبة 15.6% سنويًا، وتشير التحليلات الأخيرة إلى قيمة عقود سنوية قوية متعلقة بالذكاء الاصطناعي، وقدرة على تحديد أسعار باقات الذكاء الاصطناعي، وشبكة تحالفات متنامية مع كبرى شركات التكنولوجيا والاستشارات. في المقابل، هناك مضاعف ربحية مرتفع، واعتماد كبير على التمويل الخارجي، وهوامش ربحية أضعف قليلًا، وعمليات بيع كبيرة من قبل المطلعين بعد انخفاض حاد في سعر السهم، مما يثير تساؤلات مشروعة حول المخاطر. السؤال الأهم بالنسبة للمستثمرين هو ما إذا كانت هذه العوامل لا تزال تبرر مكانة ServiceNow كأداة ذكاء اصطناعي محتملة للمؤسسات.

تتسارع وتيرة نمو شركة ServiceNow في مجال الذكاء الاصطناعي، لكن التحدي الحقيقي يكمن في كيفية مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة واعتمادها على التمويل الخارجي مع هذا الوعد، وهو ما يتوقعه المحللون لشركة ServiceNow ويبدأون في تحليله قبل طرح سؤال أكبر.

نظرة عامة: شركة ألفابت هي الشركة الأم وراء جوجل سيرش، ويوتيوب، وأندرويد، وجوجل مابس، وجيميل، وجوجل كلاود، وتجني معظم أموالها من الإعلانات الرقمية بينما تبيع أيضًا الحوسبة السحابية، وأدوات الذكاء الاصطناعي، وخدمات الاشتراك مثل يوتيوب تي في ويوتيوب ميوزيك.

العمليات: تحقق شركة ألفابت حوالي 355.1 مليار دولار أمريكي من خدمات جوجل، و66.5 مليار دولار أمريكي من جوجل كلاود، و1.5 مليار دولار أمريكي من رهانات أخرى، مع خسارة تحوط صغيرة غير مخصصة قدرها 567 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 4,371.4 مليار دولار أمريكي

تستحق شركة ألفابت دراسة متأنية لأنها تجمع بين أعمال إعلانية مربحة للغاية ومنصة سحابية وذكاء اصطناعي سريعة النمو، حيث ترتبط خدمات مثل Vertex AI وGemini وGoogle Workspace ارتباطًا مباشرًا بزيادة إنفاق الشركات على الذكاء الاصطناعي. وقد تسارع نمو الأرباح مؤخرًا، وارتفعت هوامش الربح والعائد على حقوق الملكية، ويتداول السهم حاليًا بأقل بقليل من بعض تقديرات القيمة العادلة، على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح أعلى من العديد من الشركات المنافسة. في الوقت نفسه، يثير الإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتمويل الأسهم، والتدقيق التنظيمي المكثف في الولايات المتحدة وأوروبا، إلى جانب معدل دوران الموظفين في DeepMind، تساؤلات حقيقية حول مدى استدامة هذه الميزة التنافسية. وتُظهر الصورة الكاملة كيف تتقاطع نقاط القوة والمخاطر هذه عبر الإعلانات والبنية التحتية السحابية والذكاء الاصطناعي، وما قد يعنيه ذلك للمساهمين على المدى الطويل.

قد يُخفي تسارع شركة ألفابت في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية المفاضلة الحقيقية بين نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة وإنفاقها الكبير على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وهو ما يُسلط عليه تقرير التحليل الخاص بشركة ألفابت الضوء بهدوء قبل أن يغفل المستثمرون عن منعطف حاسم غالباً ما يغفلون عنه.

إن أسهم الذكاء الاصطناعي الثلاثة المذكورة هنا ليست سوى البداية، إذ يكشف برنامج الفرز الكامل عن أكثر من 200 شركة إضافية مرتبطة مباشرةً بالرقائق الإلكترونية، والحوسبة السحابية، والبرمجيات طويلة الأجل، وبرمجيات المؤسسات، والتي قد تمتلك قصصًا جذابة مماثلة في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال أداة فرز أسهم الذكاء الاصطناعي . استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتصفية وتحليل المحفزات المحددة التي تهمك، حتى تتمكن من التركيز على أسهم الذكاء الاصطناعي التي تثق بها ثقةً تامة.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة ألفابت أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة تتجاوز هذه الاختيارات التي تم الحصول عليها بواسطة الذكاء الاصطناعي؟

قد تتحول الفرص الجديدة من كونها غير معروفة إلى أسهم متداولة بأسعار مرتفعة بسرعة، خاصةً عندما يزداد الزخم وترتفع الأسعار بشكل كبير. استغل هذه الفرص الاستثمارية الجديدة قبل أن يتداولها الآخرون، وبادر بالاستثمار الآن.

• حدد الشركات ذات المراكز النقدية القوية ومستويات الديون المنخفضة من خلال تشغيل قائمة الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (47 نتيجة) ، حتى لا تقع في فخ امتلاك ميزانيات عمومية هشة عندما تتغير الظروف.
• استغل زخم الدخل المحتمل والأسعار من خلال مراجعة 7 حصون توزيعات أرباح مختارة بعناية تركز على التدفقات النقدية المرنة بينما تظل العوائد جذابة وقبل أن تبدأ التقييمات في الارتفاع.
• استبق الأحداث القادمة في قطاع المواد من خلال فحص أسهم أفضل 8 شركات منتجة للنحاس التي تم اختيارها بعناية بينما لا تزال بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي، قبل أن يزداد الاهتمام بالقطاع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.