تُعدّ أسهم الذكاء الاصطناعي محور اهتمام الأسواق في عام 2026. فالتضخم وأسعار الفائدة وتكاليف الطاقة كلها عوامل تؤثر على قدرة الشركات على مواصلة الاستثمار في أحدث تقنيات الذكاء الاصطناعي، بدءًا من أشباه الموصلات والبنية التحتية السحابية وصولًا إلى البرمجيات ونماذج اللغة الضخمة مثل ChatGPT. تساعدك أداة فحص أسهم الذكاء الاصطناعي المتخصصة على تجاوز التشويش والعثور على الشركات المشاركة بشكل مباشر في هذا التحول، بدلًا من مجرد الحديث عنه. في هذه المقالة، ستتعرف على ثلاثة أسهم من خلال هذه الأداة، توضح كيف يمكن لأجزاء مختلفة من منظومة الذكاء الاصطناعي أن توفر أنواعًا مختلفة من الفرص الاستثمارية.

نظرة عامة: RingCentral هي شركة اتصالات سحابية تستخدم الذكاء الاصطناعي الصوتي الوكيل لتشغيل أنظمة الهاتف الخاصة بالأعمال والرسائل واجتماعات الفيديو ومراكز الاتصال والفعاليات الافتراضية على منصة واحدة للمؤسسات من جميع الأحجام.

العمليات: تحقق RingCentral إيرادات تبلغ حوالي 2.6 مليار دولار أمريكي، بالكامل تقريبًا من قطاع برامج وخدمات الإنترنت، مع ارتباط معظم النشاط بأمريكا الشمالية والتعديلات القطاعية ذات الصلة.

القيمة السوقية: 4.48 مليار دولار أمريكي

تُتيح لك RingCentral طريقةً مُركّزة للاستفادة من الذكاء الاصطناعي في اتصالات الأعمال اليومية، من خلال منتجات مثل RingCX وAI Receptionist المُدمجة بالفعل في مراكز الاتصال وأنظمة الهاتف، والمدعومة بشراكات مع جهات مثل AT&T وOpenAI. وقد حققت الشركة ربحيةً مُستدامة، حيث ينمو ربحها بوتيرة أسرع من إيراداتها، ورفعت مؤخرًا توقعاتها لإيراداتها وأرباح السهم لعام 2026 بعد أداءٍ قوي في الربع الثاني، مع زيادة توزيعات الأرباح وتنفيذ عمليات إعادة شراء الأسهم. في الوقت نفسه، فإن ارتفاع مستوى الديون، وانخفاض حقوق الملكية، وارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح نسبيًا، يعني أنك لا تحصل على مكاسب مجانية. والسؤال الحقيقي هو ما إذا كان تبني RingCentral لمنتجات الذكاء الاصطناعي وانضباطها النقدي كافيين للتعويض عن مخاطر الميزانية العمومية والمنافسة.

يشير زخم أرباح RingCentral وارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح إلى قصة قد لا يكون السوق قد استوعبها بالكامل بعد. للاطلاع على السياق الكامل لتوليد النقد، واعتماد الذكاء الاصطناعي، والضغط على الميزانية العمومية، راجع النقاط الرئيسية الثلاث وعلامات التحذير الأربع الهامة (إحداها خطيرة!).

نظرة عامة: إنتل هي شركة عالمية لأشباه الموصلات تقوم بتصميم وتصنيع الرقائق والأجهزة ذات الصلة التي تشغل أجهزة الكمبيوتر الشخصية والخوادم ومراكز البيانات وأحمال عمل الذكاء الاصطناعي والشبكات وأجهزة الحافة لعملاء يتراوحون من مصنعي المعدات الأصلية إلى مزودي الخدمات السحابية.

العمليات: تحقق شركة إنتل حوالي 33.3 مليار دولار أمريكي من إيرادات الحوسبة الشخصية والذكاء الاصطناعي المادي، و20.2 مليار دولار أمريكي من مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي، و19.9 مليار دولار أمريكي من مصنع إنتل، و2.9 مليار دولار أمريكي من جميع القطاعات الأخرى، والتي تم تعويضها جزئيًا بـ 19.3 مليار دولار أمريكي من عمليات الاستبعاد بين القطاعات.

القيمة السوقية: 462.38 مليار دولار أمريكي

تحتل إنتل مكانة مركزية في بنية الذكاء الاصطناعي، بفضل نموها القوي في مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي، ونجاحها المبكر في مجال تصنيع الرقائق، وخبرتها التصنيعية العميقة التي يفتقر إليها العديد من المنافسين. ويتوقع المحللون نموًا قويًا في الإيرادات والأرباح خلال السنوات القليلة المقبلة، وتُظهر نتائج الربع الثاني من عام 2026، بما في ذلك نمو مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي بنسبة 59% وتوقعات أعلى، سبب التركيز الكبير على الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي. لكن المشكلة تكمن في أن إنتل لا تزال تُسجل خسائر، وتُزيد إنفاقها الرأسمالي إلى ما يزيد عن 20 مليار دولار أمريكي سنويًا، ولم تُحقق عمليات تصنيع الرقائق أرباحًا بعد. ولذلك، يبقى خطر التنفيذ وتخفيف حصص المساهمين من أهم الأولويات. والسؤال المطروح هو: هل سيتمكن الطلب على الذكاء الاصطناعي وكسب عملاء جدد من التفوق على هذه الضغوط على الميزانية العمومية والربحية على المدى الطويل؟

يتزايد الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي بشكل كبير، ومع ذلك لا تزال إنتل تعاني من الإنفاق الرأسمالي الضخم وعمليات تصنيع الرقائق الخاسرة. لمعرفة كيف يؤثر هذا الوضع على المساهمين، راجع المكافأتين الرئيسيتين وثلاث علامات تحذيرية مهمة.

نظرة عامة: Klaviyo هي منصة CRM سحابية موجهة للمستهلكين تساعد العلامات التجارية على دمج التسويق والخدمة والتحليلات في نظام واحد، باستخدام وكلاء الذكاء الاصطناعي لأتمتة الحملات وتخصيص الرسائل وإدارة محادثات العملاء عبر البريد الإلكتروني والرسائل النصية القصيرة ووسائل التواصل الاجتماعي والويب.

العمليات: تحقق شركة Klaviyo إيرادات تبلغ حوالي 1.31 مليار دولار أمريكي، وكلها من قطاع برامج الإنترنت الخاص بها، حيث تأتي معظم المبيعات من الولايات المتحدة الأمريكية والباقي موزع في جميع أنحاء أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ والأمريكتين.

القيمة السوقية: 5.31 مليار دولار أمريكي

تقع شركة Klaviyo عند ملتقى الذكاء الاصطناعي والتجارة الإلكترونية، حيث تهدف منتجاتها، مثل وكيل التسويق المدعوم بالذكاء الاصطناعي، ووكيل خدمة العملاء، ونظام الدعم الفني، إلى تحويل بيانات العملاء الآنية إلى مبيعات أعلى ودعم أكثر فعالية. وتشير توقعات الإيرادات لعام 2026 إلى نمو قوي برقمين، وقد تحولت الشركة مؤخرًا من الخسارة إلى ربح طفيف، وتُجري حاليًا برنامجًا نشطًا لإعادة شراء الأسهم، مما قد يدعم مؤشرات ربحية السهم إذا استمر الأداء على ما هو عليه. في الوقت نفسه، فإن هوامش الربح الإجمالية الثابتة أو المتأثرة بالضغوط، والاعتماد الكبير على الشركات الصغيرة والمتوسطة، والمنافسة من منصات الحوسبة السحابية الكبيرة، تعني أن الطريق إلى تحقيق عائد حقوق الملكية المتوقع بنسبة 22.1% ليس مضمونًا. سيحتاج المستثمرون الذين يرغبون في فهم ما إذا كان طرح Klaviyo للذكاء الاصطناعي وتركيزها على بيانات الطرف الأول يبرران التقييم الحالي إلى دراسة هذه المفاضلات بعناية.

تشير توقعات وكلاء الذكاء الاصطناعي لشركة Klaviyo وإيراداتها إلى إمكانية نمو أعمالها بوتيرة أسرع مما يتوقعه الكثيرون. ومع ذلك، فإن مزيج التعرض لقطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة وضغوط هوامش الربح لا يزال يثير تساؤلات جوهرية تناولتها توقعات المحللين لشركة Klaviyo.

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة هنا مجرد بداية، إذ كشفت أداة فحص أسهم الذكاء الاصطناعي الكاملة عن 203 شركات أخرى مرتبطة ارتباطًا مباشرًا بأشباه الموصلات والحوسبة السحابية والبرمجيات والتعلم الآلي، والتي تُساهم في تشكيل التحول نحو تطبيقات الدردشة الآلية والذكاء الاصطناعي. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل العوامل المحفزة والقصص التي تهمك، لتتمكن من التركيز على أسهم الذكاء الاصطناعي التي تتوافق مع أفكارك الاستثمارية الأكثر اقتناعًا.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة RingCentral أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

البحث عن بدائل جديدة تتجاوز أسهم الذكاء الاصطناعي هذه

تنتشر الأفكار الجديدة بسرعة. وتكتسب المواضيع المبتكرة زخماً هادئاً بينما ينشغل الانتباه بأمور أخرى، ويستغلّ الرواد الأوائل أفضل الفرص للدخول إلى السوق. اطّلع على هذه الاختيارات المنسقة قبل أن ينشغل بها الجميع، وبادر الآن.

• رصد الميزانيات العمومية الأقوى قبل أن يبدأ الزخم فعلياً ومراجعة قائمة منسقة من الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (48 نتيجة) التي تحافظ على المرونة المالية في المقدمة والمركز بينما لا تزال تمر دون أن يلاحظها معظم المراقبين.
• استهدف دخلاً موثوقاً به بينما تظل العوائد مرتفعة، واطلع على مجموعة مختارة بعناية من 8 شركات رائدة في توزيع الأرباح تهدف إلى الحفاظ على تدفقاتك النقدية تعمل لصالحك قبل انخفاض الأسعار.
• تتبع مواضيع البنية التحتية للموجة القادمة مبكراً وقم بمراجعة 34 سهماً مختارة بعناية في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية التي يمكن أن تستفيد إذا تدفقت رؤوس الأموال نحو ترقيات الشبكة بينما لا تزال هذه الأسهم بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.