يتحول الذكاء الاصطناعي من مجرد مصطلح رائج إلى أداة يومية، تمامًا كما تُعيد البنوك المركزية ومؤشرات التضخم وأسواق السندات ضبط توقعات تكلفة رأس المال. ومع التركيز على كل شيء بدءًا من بيانات سوق العمل الأمريكية وصولًا إلى أسعار الطاقة والتضخم في منطقة اليورو، يبحث العديد من المستثمرين عن شركات مرتبطة مباشرةً بتطوير تقنيات الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك أشباه الموصلات والحوسبة السحابية والبرمجيات. يركز هذا التقرير على الشركات التي تُمثل جوهر هذا التحول، من الرقائق الإلكترونية إلى نماذج اللغة الضخمة. فيما يلي، تُسلط المقالة الضوء على ثلاثة أسهم من التقرير تستحق دراسة معمقة.

نظرة عامة: تقوم شركة Monolithic Power Systems بتصميم وبيع رقائق إدارة الطاقة لأشباه الموصلات التي تساعد في التحكم في الكهرباء وتحويلها داخل كل شيء بدءًا من خوادم مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية السحابية وحتى السيارات والأجهزة الاستهلاكية والمعدات الصناعية وأنظمة الاتصالات في جميع أنحاء الأسواق العالمية.

العمليات: تحقق شركة Monolithic Power Systems إيرادات بقيمة 3.0 مليار دولار أمريكي من أشباه الموصلات، مع حصة كبيرة مرتبطة بالعملاء في الصين (1.6 مليار دولار أمريكي) ومساهمات مهمة من تايوان وكوريا الجنوبية وجنوب شرق آسيا وأوروبا واليابان والولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 67.9 مليار دولار أمريكي

غالبًا ما يركز المستثمرون الذين ينظرون إلى بنية الذكاء الاصطناعي التحتية على وحدات معالجة الرسومات (GPUs) ويتجاهلون شركات إدارة الطاقة المتخصصة مثل Monolithic Power Systems، التي تُعدّ من الشركات الرائدة في مجال خوادم الذكاء الاصطناعي، والحوسبة عالية الأداء، ومنصات السيارات من الجيل التالي. ترتبط الشركة بمواضيع مثل تطوير مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وزيادة نسبة أشباه الموصلات في السيارات الكهربائية، بينما يتوقع المحللون نموًا قويًا في الأرباح والإيرادات إلى جانب عائد مرتفع متوقع على حقوق الملكية. في الوقت نفسه، يُشير ارتفاع مضاعف الربحية، وانخفاض هوامش الربح بشكل حاد، وبيع الأسهم من قبل المطلعين، والاعتماد على التمويل الخارجي، إلى أن التوقعات عالية بالفعل. السؤال الحقيقي هو ما إذا كانت Monolithic Power Systems قادرة على النمو بما يتناسب مع قيمتها السوقية والحفاظ على زخمها في مختلف الأسواق النهائية قبل أن يتراجع التفاؤل.

تقع شركة Monolithic Power Systems عند مفترق طرق بين تطوير الذكاء الاصطناعي والتقييم المتميز، والجزء المفقود هو كيفية توافق التوقعات مع المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين

نظرة عامة: توفر Five9 برامج مراكز الاتصال السحابية التي تستخدم وكلاء الذكاء الاصطناعي والأتمتة لمساعدة الشركات على التعامل مع تفاعلات العملاء عبر الهاتف والدردشة والبريد الإلكتروني ووسائل التواصل الاجتماعي والهواتف المحمولة، مع التكامل في الوقت الفعلي مع أدوات مثل أنظمة إدارة علاقات العملاء لتزويد الوكلاء بالبيانات والسياق ذي الصلة.

العمليات: تحقق Five9 حوالي 1.17 مليار دولار أمريكي من إيرادات برامج وخدمات الإنترنت، منها حوالي 1.04 مليار دولار أمريكي من الولايات المتحدة و134.8 مليون دولار أمريكي من الأسواق الدولية.

القيمة السوقية: 1.6 مليار دولار أمريكي

تعمل شركة Five9 في مجال يجمع بين الذكاء الاصطناعي وتجربة العملاء. وتساعد وكلاء الذكاء الاصطناعي الصوتيين، ومنصة تجربة العملاء، وشراكاتها مع Salesforce وGoogle Cloud وServiceNow وغيرها، عملاءها الكبار على أتمتة أعمال الدعم والمبيعات الأكثر تعقيدًا. يحصل المستثمرون على شركة مربحة بالفعل، بإيرادات متكررة من برمجياتها كخدمة (SaaS)، وأهداف من Simply Wall St DCF وأهداف المحللين تشير إلى إمكانية تحقيق نمو كبير في حال تحقق الافتراضات الأساسية. في الوقت نفسه، تُشكل التغييرات القيادية، وعمليات البيع من قبل المطلعين، والاعتماد على الاقتراض الخارجي، والمنافسة من مزودي البرمجيات الكبار، مخاطر التنفيذ عاملاً أساسيًا، لا سيما إذا لم تُميّز منتجات الذكاء الاصطناعي نفسها بفعالية، أو إذا أدت اللوائح التنظيمية إلى زيادة التكاليف.

قد تُخفي إيرادات Five9 المتكررة من برامجها كخدمة (SaaS) وأدوات الذكاء الاصطناعي قصةً أكثر أهمية حول كيفية تداخل الأرباح ومخاطر الاقتراض، لذا يجدر قراءة تقرير التحليل الخاص بـ Five9.

نظرة عامة: تقوم شركة Cerebras Systems ببناء وبيع منصة حوسبة الذكاء الاصطناعي التي تتمحور حول محركها على مستوى الرقاقة، وهي عبارة عن شريحة ضخمة واحدة ومجموعة برامج مصممة لتشغيل الاستدلال والذكاء الاصطناعي التوليدي وأحمال عمل الذكاء الاصطناعي الأخرى بسرعة عالية لمراكز البيانات وعمليات النشر على نطاق الحواسيب العملاقة التي تستخدمها شركات الحوسبة السحابية الضخمة ومختبرات النماذج والمؤسسات.

العمليات: تحقق شركة Cerebras Systems إيرادات بقيمة 603.9 مليون دولار أمريكي من أشباه الموصلات، موزعة إلى حد كبير بين أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بقيمة 420.8 مليون دولار أمريكي والولايات المتحدة بقيمة 182.8 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 50.1 مليار دولار أمريكي

تحتل شركة سيريبراس سيستمز مكانة مركزية في بنية الذكاء الاصطناعي، بفضل محركها المتطور على مستوى الرقاقات، والذي يستهدف الاستدلال السريع لعملاء مثل OpenAI وAWS. وتستند الشركة إلى سجل طلبات ضخم يمتد لسنوات عديدة، وتوقعات المحللين بنمو سريع في الأرباح والإيرادات. في الوقت نفسه، يحمل سهم الشركة مؤشرات سلبية هامة، منها انخفاض قيمة الأسهم، والاعتماد على الاقتراض الخارجي، وعمليات بيع كبيرة من قبل المطلعين، ومكاسب استثنائية ضخمة تُعقّد مسارها الأخير نحو الربحية. وتأتي هذه العوامل مصحوبة بتقييم مرتفع للغاية وتقلبات حادة في سعر السهم. بالنسبة للمستثمرين القادرين على تحمل هذه التقلبات، فإن الجمع بين توقعات النمو المرتفعة، ونهج الأجهزة المتميز، ومخاطر التركيز والتمويل العالية، يجعل من سيريبراس سيستمز سهماً يستحق دراسة متأنية ومفصلة قبل اتخاذ أي قرار استثماري.

يبدو أن شركة Cerebras Systems هي شركة تعتمد بشكل كامل على زخم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ومع ذلك فإن تراكم الطلبات، ومحركها على نطاق واسع، ومقايضات التمويل مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بكيفية إعادة تشكيل القصة بأكملها من خلال المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامات التحذير الثلاثة المهمة (إحداها رئيسية!) .

الأسهم الثلاثة المذكورة في هذه المقالة ليست سوى نقطة انطلاق. كشف برنامج Simply Wall St الشامل عن أكثر من 200 شركة إضافية مرتبطة بتطوير ChatGPT والذكاء الاصطناعي، لكل منها خصائصها ومخاطرها الخاصة، وذلك من خلال أداة فحص أسهم الذكاء الاصطناعي . حدد وحلل أسهم الذكاء الاصطناعي التي تناسب رؤيتك من خلال تصفية النتائج بناءً على المحفزات والخصائص المالية وقصص النجاح التي تهمك، لتتمكن من التركيز على أفكارك الاستثمارية الأكثر اقتناعًا.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة Five9 أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأساسية والقابلة للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة قبل الآخرين؟

تتحرك الأسواق بسرعة، وقد تتحول فرص الاستثمار الجديدة من مرحلة التجميع الهادئ إلى زخم قوي قبل أن يلاحظها معظم المستثمرين. اغتنم الفرص التي لا تزال غير معروفة على نطاق واسع، وبادر بالاستثمار فيها مبكراً.

• اكتشف الشركات ذات التدفقات النقدية المتراكمة مبكراً من خلال مسح مجموعة مختارة من 41 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تقوم بتصفية الشركات ذات الجودة العالية والتي تتمتع بقوة ربحية وميزانيات عمومية لم يقم العديد من المستثمرين بتسعيرها بالكامل بعد.
• ركز على البنية التحتية التي تحدد المستقبل من خلال الاستفادة من 53 سهمًا مختارًا بعناية في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ، والتي تسلط الضوء على الشركات التي توفر الأجهزة والبنية التحتية الأساسية وراء الطلب المتزايد على البيانات والحوسبة.
• بينما يسعى آخرون وراء عناوين الأخبار، فإنهم يسعون إلى تحقيق تدفقات دخل مرنة من خلال مراجعة 8 حصون توزيعات أرباح مركزة مبنية حول شركات ذات عوائد أعلى وميزانيات عمومية تهدف إلى دعم المدفوعات المستمرة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.