بقلم سمر تشن وجياشينغ لي

هونغ كونغ، 21 مايو (رويترز) - يقول مديرو صناديق التحوط إنهم يستهدفون هذا العام استثمارات في شركات تتراوح من مراكز البيانات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ومصنعي لوحات الدوائر المطبوعة إلى أغذية الحيوانات الأليفة وعلامات تجارية للمعكرونة سريعة التحضير، وذلك في محاولة منهم للاستفادة من طفرة التكنولوجيا وإنفاق جيل زد.

حظيت التجارة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي باهتمام كبير في مؤتمر سون للاستثمار السنوي في هونغ كونغ هذا الأسبوع، حيث ساهم انتعاش سوق أشباه الموصلات هذا العام في تفوق مؤشرات الأسهم الآسيوية الرئيسية على الأسواق الغربية.

لم تفصح الشركات عما إذا كانت لديها حصص في الشركات التي سلطت الضوء عليها في مؤتمر سون، وهو حدث تقوم فيه صناديق التحوط بعرض أفضل أفكارها الاستثمارية.

فضل كيني تشانغ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة فاليانس لإدارة الأصول، مركز بيانات الذكاء الاصطناعي الأمريكي CoreWeave CRWV.O ، الذي يوفر لشركات التكنولوجيا الأجهزة والقدرة السحابية المدعومة برقائق Nvidia NVDA.O.

وقال إن نموذج الإنتاج الجديد المدعوم بالذكاء الاصطناعي سيؤدي إلى قيام الشركات العالمية بتصدير "العمالة المعرفية إلى الأشخاص الرقميين"، في إشارة إلى وكلاء الذكاء الاصطناعي.

"إذا كنا نعتقد أن الرقائق تحل محل البشر، فكيف نجعل الأشخاص الرقميين سعداء؟ ... أنت بحاجة إلى شركة مثل Coreweave"، قال.

يتوقع صندوق التحوط الذي يتخذ من هونغ كونغ مقراً له أن تصل الإيرادات السنوية لشركة CoreWeave إلى 55 مليار دولار بحلول عام 2028، ارتفاعاً من مليار دولار في أوائل عام 2024.

تتطلع بعض صناديق التحوط إلى الفرص الناجمة عن نقص إمدادات الأجهزة. ووفقًا لشركة كلاود ألفا كابيتال، فإن لوحات الدوائر المطبوعة (PCBs) تواجه أشد النقص في مختلف مراحل سلاسل توريد أشباه الموصلات.

فضل صندوق التحوط، وهو أيضاً من هونغ كونغ، شركة Compeq Manufacturing 2313.TW ، الشركة التايوانية الرائدة في صناعة لوحات الدوائر المطبوعة، حيث قال الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي المشارك للاستثمار كريس وانغ إن حتى شركة TSMC العملاقة في مجال التكنولوجيا قد تواجه اختناقاً في قدرة إنتاج لوحات الدوائر المطبوعة في السنوات الثلاث المقبلة.

يعتقد وانغ أن شركة Compeq قد تشهد إعادة تقييم، حيث يقوم مورد Apple بتوسيع طاقته الإنتاجية بينما يتم تداول أسهمه بأقل من 15 ضعف القيمة السوقية.

وفي الوقت نفسه، تتوقع شركة Keyrock Capital Management أداءً قوياً لشركة الهندسة الكهربائية اليابانية Kandenko 1942.T ، وتراهن على أنها ستكون "رابحاً هيكلياً" في طفرة البناء المرتبطة بتطوير مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

كما تبحث صناديق التحوط في الاستثمارات المرتبطة بتغير أنماط الاستهلاك.

أوصى جون واي أوه، من شركة غريت كابيتال التي تتخذ من واشنطن مقراً لها، بشركة آي-تيل كورب التايلاندية المصنعة لأغذية الحيوانات الأليفة، مشيراً إلى النمو الهيكلي طويل الأجل الناتج عن تغير النظرة إلى الحيوانات الأليفة. وقال أوه: "إن طريقة تفكير الناس في الحيوانات الأليفة تختلف تماماً عن طريقة تفكير آبائنا".

وأشار إلى أنه في كوريا الجنوبية، تم بيع عربات الحيوانات الأليفة أكثر من عربات الأطفال في العام الماضي، مضيفًا أن جيل زد ينفق أكثر من 6000 دولار سنويًا على حيواناتهم الأليفة، أي ما يقرب من 2.5 ضعف ما ينفقه جيل طفرة المواليد الأكبر سنًا .

وبالمثل، ركزت شركة "كاليدو كابيتال بارتنرز" في هونغ كونغ على الأطعمة التي تجذب فئة الشباب. وتتوقع الشركة مزيداً من النمو في شركة "ساميانغ فودز" الكورية الجنوبية المتخصصة في صناعة المعكرونة سريعة التحضير (003230.KS) ، مدعومةً بنمو سريع في المبيعات على الصعيد الدولي، بما في ذلك في أوروبا والولايات المتحدة، فضلاً عن توسع هوامش الربح.