ينتقل التداول المدعوم بالذكاء الاصطناعي من شركة إنفيديا إلى سوق السندات
أبوللو جلوبال مانجمنت APO | 0.00 | |
مجموعة بلاكستون BX | 0.00 | |
غولدمان ساكس إنك GS | 0.00 | |
جي بي مورغان تشيس وشركاه JPM | 0.00 | |
ميتا بلاتفورمس META | 0.00 |
على مدى العامين الماضيين، كانت أسهل طريقة للاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي هي شراء الشركات التي تُطوّر هذه التقنية. وقد أصبحت شركة NVIDIA Corp. (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NVDA ) رمزًا لازدهار الذكاء الاصطناعي، حيث تسابقت شركات الحوسبة السحابية العملاقة لشراء وحدات معالجة الرسومات، وبناء مراكز البيانات، وتوسيع قدراتها الحاسوبية.
• أسهم شركة NVIDIA تشهد ارتفاعاً مطرداً. ما سبب ارتفاع سهم NVDA؟
لكن سؤالاً جديداً يبرز في وول ستريت: كيف سيتم تمويل كل هذا؟
والإجابة تشير بشكل متزايد إلى أن المستثمرين يبتعدون عن أشباه الموصلات ويتجهون نحو سوق السندات.
قد تُشير شركة إنفيديا إلى المرحلة التالية من طفرة الذكاء الاصطناعي
في وقت سابق من هذا الأسبوع، جمعت شركة إنفيديا 25 مليار دولار من خلال طرح سندات ، وهو أول إصدار رئيسي لسندات الشركات منذ سنوات. وتشير التقارير إلى أن الصفقة اجتذبت طلباً من المستثمرين بقيمة 85 مليار دولار تقريباً، مما يؤكد الإقبال على التمويل المرتبط بالذكاء الاصطناعي.
تُعدّ هذه الخطوة جديرة بالملاحظة لأن شركة إنفيديا ليست شركة تعاني من ضائقة مالية. فقد أصبحت الشركة المصنّعة للرقائق الإلكترونية واحدة من أكثر الشركات ربحية في العالم بفضل الطلب المتزايد على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
إذا كانت شركة Nvidia نفسها ترى قيمة في الاستفادة من أسواق الدين، فإن المستثمرين بدأوا يتساءلون عما يعنيه ذلك بالنسبة للصناعة ككل.
قد يكون الجواب بسيطاً: أصبح تمويل الذكاء الاصطناعي مكلفاً للغاية بحيث لا يمكن تمويله بالمال وحده.
يجب جمع تريليونات الدولارات
إن حجم الإنفاق المتوقع خلال السنوات القليلة المقبلة هائل.
وقدّر بنك جيه بي مورغان مؤخراً أن الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يمكن أن يصل إلى حوالي 5.5 تريليون دولار حتى عام 2030. والأهم من ذلك، يعتقد البنك أن حوالي 4.1 تريليون دولار من هذا الإجمالي يمكن تمويلها في نهاية المطاف من خلال الديون.
هذا التحول بات واضحاً بالفعل.
أعلنت شركة أوراكل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ORCL ) مؤخرًا عن خطط لجمع ما يقارب 40 مليار دولار أمريكي من خلال تمويل الديون والأسهم، وذلك في إطار سعيها الحثيث لتطوير بنية تحتية متطورة للذكاء الاصطناعي. كما استكشفت شركة ميتا بلاتفورمز (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: META ) خيارات تمويلية مرتبطة بطموحاتها المتنامية في مجال الذكاء الاصطناعي.
يشير هذا الاتجاه إلى أن الفائزين القادمين في مجال الذكاء الاصطناعي في وول ستريت قد لا يقتصرون على الشركات التي تصمم الرقائق أو تدير مراكز البيانات.
من المستفيد إذا أصبح الذكاء الاصطناعي قصة ائتمانية؟
لسنوات، ركز المستثمرون على الشركات التي تبيع أجهزة الذكاء الاصطناعي.
قد تخلق المرحلة التالية فرصًا لمجموعة مختلفة من المستفيدين، بما في ذلك البنوك الاستثمارية وشركات الائتمان الخاصة والمقرضين المؤسسيين، مما يساعد في تمويل دورة الإنفاق الرأسمالي غير المسبوقة في هذا القطاع.
قد تلعب شركات مثل جي بي مورغان تشيس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز JPM )، وغولدمان ساكس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز GS )، ومورغان ستانلي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز MS ) دورًا متزايدًا مع سعي مطوري الذكاء الاصطناعي إلى مصادر تمويل جديدة. كما قد تجد شركات رأس المال الخاص، بما في ذلك أبولو غلوبال مانجمنت (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز APO )، وبلاكستون (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز BX )، وبلو أول كابيتال (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز OWL )، نفسها مرتبطة بشكل متزايد بهذا التوسع.
بالنسبة للمستثمرين، يمثل هذا التحول تغييراً دقيقاً ولكنه مهم.
تمحورت المرحلة الأولى من طفرة الذكاء الاصطناعي حول من يستطيع بناء أقوى الرقائق الإلكترونية. أما المرحلة التالية فقد تتمحور حول من يستطيع تمويل البنية التحتية اللازمة لاستخدامها.
صورة: Shutterstock