يقوم صندوق التحوط للذكاء الاصطناعي التابع لشركة Leopold Aschenbrenner بقيمة 20 مليار دولار بجمع الأموال بعد جولة الذكاء الاصطناعي
إنفيديا NVDA | 0.00 | |
أدفانسد مايكرو ديفايسز AMD | 0.00 | |
أوراكل ORCL | 0.00 | |
SK hynix Inc. Sponsored ADR SKHY | 0.00 |
حوّل ليوبولد أشينبرينر مقالاً انتشر على نطاق واسع حول الذكاء الاصطناعي إلى شركة "الوعي الظرفي"، وهي صندوق تحوط بقيمة 20 مليار دولار حقق عائدًا صافيًا بنسبة 439% حتى شهر يونيو.
هذا الأسبوع، وبعد الخسائر التي تكبدها في موجة بيع أسهم الذكاء الاصطناعي، طلب من مستثمريه ومقرضيه المزيد من الأموال.
كما عرض على بعضهم فرصة شراء أصول مباشرة من المحفظة، وفقًا لتقرير نشرته صحيفة فايننشال تايمز. ووصف أحد المطلعين على المناقشات هذه المفاوضات بأنها ارتجالية وليست عملية جمع أموال منسقة.
لم يرد الصندوق على صحيفة فايننشال تايمز.
النفوذ سلاح ذو حدين
ووفقًا لصحيفة فايننشال تايمز، استخدم الصندوق أموالًا مقترضة لتضخيم عوائده، وفي رسالة إلى المستثمرين أقر آشينبرينر بأنه لم يكن بمنأى عن التقلبات، لا سيما في آسيا.
قد تُفسر كوريا الجنوبية جزءًا كبيرًا من هذا التراجع الآسيوي. فقد انخفض مؤشر كوسبي بنسبة تقارب 40% عن رقمه القياسي المسجل في يونيو، مما أدى إلى تفعيل آليات وقف التداول لأيام متتالية لأول مرة في تاريخه، وأجبر وزير المالية على عقد اجتماع طارئ.
أدت النتائج المخيبة للآمال لشركة إس كيه هاينكس (ناسداك: SKHY ) إلى تفاقم عمليات البيع، بينما ساهم البيع القسري في منتجات الرافعة المالية للأسهم الفردية في تسريعها. وقد أعلنت الجهات التنظيمية في سيول عن قيود جديدة على منتجات الرافعة المالية للأسهم الفردية.
ذكرت صحيفة فايننشال تايمز أن الصندوق يعمل به ثمانية أشخاص، أربعة منهم متخصصون في الاستثمار، ويديره مدير لم يسبق له أن مارس التداول بشكل احترافي قبل إطلاقه في عام 2024.
المتداولون يعيدون تقييم الفقاعة
وقدّر المتداولون في منصة Polymarket الآن احتمالات انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي قبل نهاية العام بنسبة 24%، بعد أن كانت 17% في وقت سابق من هذا الأسبوع، وذلك بناءً على عقد اجتذب ما يقرب من 2.3 مليون دولار من حيث حجم التداول.
لا يتم دفع العقد إلا إذا حدث ثلاثة من ستة أحداث خطيرة خلال فترة 90 يومًا، بما في ذلك إغلاق شركة Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ) بنسبة 50٪ أقل من أعلى مستوى قياسي لها، أو انخفاض مؤشر ETF الرئيسي لأشباه الموصلات بنسبة 40٪، أو إفلاس OpenAI أو Anthropic.
ما أظهرته آخر وثائق الإفصاح
أدرجت شركة Aschenbrenner في ملفها المقدم في 31 مارس ما يقرب من 8.46 مليار دولار من قيمة الأسهم الأساسية المرتبطة بخيارات البيع عبر الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ، بما في ذلك Nvidia و Oracle Corp. (NYSE: ORCL ) و Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD ).
هذا ليس المبلغ المستثمر، ولأن الإفصاح يغفل الأقساط والإضرابات والمراكز المعوضة وكل شيء خاص، فإنه لا يقول الكثير عن صافي انكشاف الصندوق.
يعتمد عرضه للمستثمرين في النصف الثاني من العام على طرح أسهم شركة أنثروبيك للاكتتاب العام، وهي حصة ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أنها تمثل حوالي خُمس أصول الصندوق.
تُعطي شركة بولي ماركت احتمالاً بنسبة 71% لإتمام شركة أنثروبيك طرحها العام الأولي هذا العام.
لا يقرأ الجميع هذا على أنه انفجار.
جادل المعلق السوقي سيتريني بأن هؤلاء المستثمرين المحدودين اشتروا أطروحة الذكاء الاصطناعي القصوى وما زالوا يحققون أرباحًا عدة أضعاف استثمارهم الأصلي، مما يجعلهم بائعين غير محتملين.
وبناءً على هذه النظرية، يقوم آشينبرينر بجمع الأموال، وإزالة تحوطاته، وتحديد القاع بدلاً من القمة.
قال ستيف إيسمان ، الذي راهن على انخفاض أسعار الرهن العقاري عالي المخاطر قبل عام 2008، لجمهور جامعة هارفارد ذات مرة إن المديرين التنفيذيين للبنوك استمروا في كسب المزيد كل عام بينما زادت شركاتهم من مديونيتها بهدوء. وأضاف أنهم "ظنوا أن المديونية عبقرية".
صورة: Shutterstock