أعلن مجلس إدارة شركة "إير برودكتس آند كيميكالز" (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: APD ) عن توزيع أرباح بقيمة 1.81 دولار أمريكي للسهم الواحد في 11 مايو، بزيادة عن توزيعات العام الماضي. وبذلك، سيرتفع عائد توزيعات الأرباح إلى 2.5%، مما يُعزز عوائد المساهمين بشكل ملحوظ.

تشير توقعات شركة "إير برودكتس آند كيميكالز" إلى أن المدفوعات المستقبلية قد لا تكون مستدامة.

تشير التقديرات إلى أن شركة "إير برودكتس آند كيميكالز" قد تواجه صعوبة في الحفاظ على توزيعات الأرباح في المستقبل.

قد تكون توزيعات أرباح شركة "إير برودكتس آند كيميكالز" المستقبلية معرضة للخطر

تُعدّ عوائد توزيعات الأرباح المرتفعة ميزة جيدة، لكنها لا تُجدي نفعًا إن لم تكن هذه التوزيعات مستدامة. فعلى الرغم من عدم تحقيقها أرباحًا، لا تزال شركة "إير برودكتس آند كيميكالز" تُوزّع أرباحًا. إضافةً إلى ذلك، فهي لا تُولّد تدفقات نقدية حرة، مما يُثير مخاوف بشأن استدامة هذه التوزيعات.

من المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 129.9% خلال العام المقبل. وبافتراض استمرار توزيع الأرباح وفقًا للاتجاهات الأخيرة، نعتقد أن نسبة التوزيع قد ترتفع بشكل كبير، وهو ما قد لا يستمر دون أن يُشكل ضغطًا على الميزانية العمومية.

تتمتع شركة إير برودكتس آند كيميكالز بسجل حافل بالإنجازات

دأبت الشركة على توزيع الأرباح لفترة طويلة، وحافظت على استقرارها، مما يعزز ثقتنا في إمكانات توزيع الأرباح المستقبلية. بلغ متوسط التوزيع السنوي خلال السنوات العشر الماضية 3.24 دولار أمريكي في عام 2016، بينما بلغ في السنة المالية الأخيرة 7.24 دولار أمريكي. وهذا يعني أن الشركة حققت نموًا في توزيعاتها بمعدل سنوي يقارب 8.4% خلال تلك الفترة. ويمكن لشركات كهذه أن تكون ذات قيمة عالية على المدى الطويل، إذا ما حافظت على معدل نمو جيد.

قد يكون من الصعب تحقيق نمو في توزيعات الأرباح

سيشعر المستثمرون الذين احتفظوا بأسهم الشركة خلال السنوات القليلة الماضية بالرضا عن دخل الأرباح الذي حصلوا عليه. مع ذلك، قد تكون المظاهر الأولية خادعة. ففي السنوات الخمس الماضية، انخفضت أرباح سهم شركة "إير برودكتس آند كيميكالز" بنسبة 7% تقريبًا سنويًا. وإذا استمر انخفاض الأرباح، فقد تضطر الشركة إلى اتخاذ خيار صعب يتمثل في خفض توزيعات الأرباح أو حتى إيقافها تمامًا، وهو عكس نمو توزيعات الأرباح. ومع ذلك، يبدو أن العام المقبل واعد، إذ من المتوقع أن ترتفع الأرباح. لذا، ننصح بالانتظار حتى يصبح هذا الأمر نمطًا ثابتًا قبل التفاؤل المفرط.

قد يتبين أن توزيعات الأرباح غير موثوقة

عموماً، ربما لا يُعدّ هذا السهم خياراً ممتازاً لتحقيق دخل ثابت، حتى مع رفع توزيعات الأرباح حالياً. ورغم استقرارها في الماضي، نعتقد أن هذه التوزيعات مرتفعة بعض الشيء لضمان استدامتها. وبشكل عام، لا نعتقد أن هذه الشركة تمتلك مقومات السهم الجيد لتحقيق دخل ثابت.

من المرجح أن تحظى الشركات التي تتبنى سياسة توزيع أرباح مستقرة باهتمام أكبر من المستثمرين مقارنةً بتلك التي تعاني من نهج غير منتظم. مع ذلك، هناك عوامل أخرى يجب على المستثمرين مراعاتها عند تحليل أداء الأسهم. إذا كنت مستثمراً في الأسهم التي توزع أرباحاً، فقد ترغب أيضاً في الاطلاع على قائمتنا المختارة من أسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.