تستعد شركة تيسير جروب تالكو الصناعية ( تداول: 4143 ) لتداول أسهمها بدون توزيعات أرباح خلال الأيام الثلاثة القادمة. ويُصادف تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح عادةً قبل يومي عمل من تاريخ تسجيل المساهمين، وهو التاريخ الذي تُحدد فيه الشركة المساهمين المستحقين للأرباح. يُعدّ تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح بالغ الأهمية، إذ تستغرق عملية التسوية يومي عمل كاملين على الأقل. لذا، في حال فوات هذا التاريخ، لن يظهر اسمك في سجلات الشركة في تاريخ التسجيل. وبالتالي، يمكنك شراء أسهم شركة تيسير جروب تالكو الصناعية قبل 9 يونيو/حزيران لتلقي الأرباح التي ستدفعها الشركة في 16 يونيو/حزيران.

ستدفع الشركة في الدفعة القادمة من الأرباح 1.80 ريال سعودي للسهم الواحد. في العام الماضي، وزّعت الشركة إجمالاً 1.60 ريال سعودي على المساهمين. وبحساب إجمالي مدفوعات العام الماضي، يتضح أن عائد توزيعات أرباح مجموعة التيسير (تالكو الصناعية) يبلغ 4.3% على سعر السهم الحالي البالغ 37.00 ريال سعودي. نحن نُرحب بتوزيع الشركات للأرباح، ولكن من المهم أيضاً التأكد من أن هذه الزيادة لن تؤثر سلباً على استدامة الشركة. لذا، ينبغي على المستثمرين التحقق باستمرار مما إذا كانت مجموعة التيسير (تالكو الصناعية) قد تمكنت من زيادة توزيعات أرباحها، أو ما إذا كان من المحتمل خفضها.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. دفعت مجموعة التيسير (تالكو الصناعية) 74% من أرباحها للمستثمرين العام الماضي، وهو مستوى توزيع طبيعي لمعظم الشركات. ومع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيع الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. وقد دفعت الشركة أكثر من نصف (63%) تدفقاتها النقدية الحرة في العام الماضي، وهو ما يقع ضمن المعدل المتوسط لمعظم الشركات.

من المشجع أن نرى أن الأرباح والتدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. وهذا يشير عموماً إلى استدامة توزيعات الأرباح، طالما لم تنخفض الأرباح بشكل حاد.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها مجموعة التيسير تالكو الصناعية خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات التي تشهد نموًا مستمرًا في ربحية السهم من أفضل أسهم توزيعات الأرباح، إذ يسهل عليها عادةً زيادة توزيعات الأرباح للسهم الواحد. أما إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعات الأرباح، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. ولذلك، يُعدّ ارتفاع ربحية سهم شركة تالكو الصناعية التابعة لمجموعة التيسير بنسبة 3.6% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية مؤشرًا إيجابيًا. ورغم أن نمو الأرباح كان محدودًا، إلا أن الشركة تُوزّع أكثر من نصف أرباحها. وبينما توجد إمكانية لزيادة نسبة التوزيع وإعادة الاستثمار في الشركة، إلا أنه كلما ارتفعت نسبة التوزيع، انخفضت فرص نمو الشركة مستقبلًا.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. وقد حققت مجموعة التيسير، وتحديدًا شركة تالكو الصناعية، نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 3.3% سنويًا في المتوسط خلال العامين الماضيين. ومن المشجع أن نرى الشركة ترفع توزيعات الأرباح بالتزامن مع نمو الأرباح، مما يشير إلى اهتمام الشركة، ولو جزئيًا، بمكافأة المساهمين.

الخلاصة النهائية

هل تمتلك مجموعة التيسير، شركة تالكو الصناعية، المقومات اللازمة للحفاظ على توزيعات أرباحها؟ شهدت ربحية السهم نموًا طفيفًا، وقد وزعت مجموعة التيسير، شركة تالكو الصناعية، ما يزيد قليلًا عن نصف أرباحها وتدفقاتها النقدية الحرة في العام الماضي. وبناءً على ذلك، لا نشعر بحماس كبير تجاه مجموعة التيسير، شركة تالكو الصناعية، من منظور توزيعات الأرباح.

هل تتساءل عما إذا كانت مجموعة التيسير، شركة تالكو الصناعية، قد تمكنت من تحقيق نمو مستمر؟ إليك رسم بياني يوضح نمو إيراداتها وأرباحها تاريخياً.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.