شركة ألاسكا إير جروب المحدودة انخفضت أسهم شركة (NYSE: ALK ) يوم الاثنين بعد أن أشارت الشركة إلى بيئة تشغيل أكثر صعوبة على المدى القريب وقامت بتعديل توقعاتها للربع الأول.

يعكس التحديث الضغوط الناجمة عن ارتفاع تكاليف الوقود واضطرابات الطلب في الأسواق الرئيسية، حتى مع بقاء اتجاهات الطلب الأساسية قوية.

تكاليف الوقود واضطرابات الطلب

تتوقع مجموعة إير الآن خسارة معدلة للسهم الواحد تتراوح بين (2.00) و(1.50) دولار أمريكي، بما في ذلك تأثير سلبي متوقع على أسعار الوقود لا يقل عن 70 سنتًا. وقد ارتفعت تكاليف الوقود بشكل حاد، حيث زادت هوامش التكرير في سنغافورة بنحو 400% منذ أوائل فبراير، متجاوزة بذلك الزيادات في الأسواق الأمريكية.

تأثر الطلب أيضاً بالاضطرابات في بويرتو فالارتا والطقس القاسي في هاواي، والتي تمثل مجتمعةً نحو 30% من الطاقة الإنتاجية. وتتوقع الشركة أن يتعافى الطلب في هاواي تدريجياً.

الطلب الأساسي والتوقعات

خارج هذه المناطق المتأثرة، لا يزال الأداء قوياً. ارتفعت حجوزات الشركات للأيام التسعين القادمة بأكثر من 25% على أساس سنوي، مع توقعات بارتفاع العائدات ومعاملات الإشغال خلال الربع الثاني.

وقالت شركة الطيران إنه باستثناء تأثيرات الوقود والاضطرابات، كانت النتائج ستتجاوز منتصف نطاق توجيهاتها الأصلية.

ارتفاع أسعار الفائدة القصيرة

ارتفعت نسبة البيع على المكشوف في شركة ألاسكا إير في أحدث فترة إبلاغ، حيث ارتفعت من 9.77 مليون سهم إلى 12.93 مليون سهم، وهو ما يمثل 15.46٪ من الأسهم المتداولة.

وبناءً على متوسط حجم التداول اليومي البالغ 5.44 مليون سهم، سيستغرق الأمر حوالي 2.38 يومًا حتى يتمكن البائعون على المكشوف من تغطية مراكزهم دون التأثير بشكل كبير على سعر السهم.

التحليل الفني

يتداول سهم شركة ألاسكا إير بانخفاض قدره 16.5% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، و27.9% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 100 يوم، مما يُبقي الاتجاه الهبوطي على المدى الطويل. وقد انخفضت قيمة السهم بنسبة 30.41% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. كما يتداول السهم حاليًا دون أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا (35.89 دولارًا)، مما يجعله أقرب إلى الحد الأدنى لنطاقه السعري منه إلى الحد الأعلى (65.88 دولارًا).

يبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) 30.26، أي أعلى بقليل من منطقة ذروة البيع، بعد أن انخفض إلى ما دون 30 في 27 مارس 2026. أما مؤشر الماكد (MACD) فيبلغ -3.4086، مقابل خط إشارة عند -3.4878، وهو وضع صعودي (MACD أعلى من خط الإشارة) قد يشير إلى انحسار ضغط البيع حتى مع بقاء الاتجاه ضعيفًا.

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) في نطاق 30-50 مع مؤشر MACD الصعودي إلى زخم يميل نحو الصعود، ولكنه يأتي من هيكل سعري هبوطي للغاية.

• مستوى المقاومة الرئيسي : 41.50 دولارًا
• الدعم الأساسي : 34.50 دولارًا

توقعات الأرباح

وبالنظر إلى المستقبل، فإن المحفز الرئيسي التالي للسهم سيأتي مع تقرير الأرباح المتوقع في 22 أبريل 2026.

• تقدير ربحية السهم : خسارة قدرها 94 سنتًا (انخفاضًا من خسارة قدرها 77 سنتًا على أساس سنوي)
• تقدير الإيرادات : 3.31 مليار دولار (ارتفاعاً من 3.14 مليار دولار على أساس سنوي)
• التقييم : نسبة السعر إلى الأرباح 43.6 مرة (تشير إلى تقييم أعلى مقارنة بالشركات المماثلة)

إجماع المحللين والإجراءات الأخيرة: يُوصى بشراء السهم مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 63.78 دولارًا. تشمل تحركات المحللين الأخيرة ما يلي:

• بي إم أو كابيتال : تم البدء بتوصية "أداء متفوق" (السعر المستهدف 50.00 دولارًا) (24 مارس)
• يو بي إس : شراء (خفض السعر المستهدف إلى 53.00 دولارًا) (23 مارس)
• سيتي غروب : شراء (خفض السعر المستهدف إلى 51.00 دولارًا) (20 مارس)

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة

• صندوق مؤشرات شركات الطيران (ناسداك: AIRL ): وزن 5.21%
• صندوق Avantis US Small Cap Value ETF (بورصة نيويورك: AVUV ): وزن 0.75%
• صندوق SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (بورصة نيويورك: SPSM ): وزن 0.69%

الأهمية: نظرًا لأن سهم ALK يحمل وزنًا كبيرًا في هذه الصناديق، فمن المرجح أن تؤدي أي تدفقات كبيرة داخلة أو خارجة إلى عمليات شراء أو بيع تلقائية للسهم.

أداء سهم ALK: انخفضت أسهم مجموعة ألاسكا للطيران بنسبة 6.36% لتصل إلى 33.86 دولارًا أمريكيًا وقت نشر هذا التقرير يوم الاثنين. ويتداول السهم حاليًا عند أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، وفقًا لبيانات بنزينغا برو .

صورة من ماركوس ماينكا عبر شترستوك