على الراغبين بشراء أسهم شركة ألكوا ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AA ) للاستفادة من توزيعات الأرباح، الإسراع في اتخاذ قرار الشراء، حيث سيتم تداول السهم بدون توزيعات أرباح قريبًا. يُصادف تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح يوم عمل واحد قبل تاريخ التسجيل، وهو الموعد النهائي لتسجيل المساهمين في سجلات الشركة لاستحقاق توزيعات الأرباح. من المهم الانتباه إلى تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح، إذ يجب إتمام أي عملية تداول على السهم في هذا التاريخ أو قبله. لذا، يُمكنكم شراء أسهم ألكوا قبل 11 أغسطس/آب لتلقي توزيعات الأرباح التي ستدفعها الشركة في 27 أغسطس/آب.

ستدفع الشركة في العام المقبل 0.10 دولار أمريكي للسهم الواحد كتوزيعات أرباح. وقد وزعت الشركة إجمالاً 0.40 دولار أمريكي على المساهمين العام الماضي. وبناءً على توزيعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم ألكوا حوالي 0.8% من سعر السهم الحالي البالغ 47.69 دولار أمريكي. نحن نُرحب بتوزيعات الأرباح، ولكن من المهم أيضاً التأكد من أن هذه التوزيعات لن تُؤثر سلباً على استدامة الشركة. لذا، علينا دراسة قدرة ألكوا على تحمل هذه التوزيعات، وما إذا كان من الممكن أن تنمو.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. دفعت شركة ألكوا 8.2% فقط من أرباحها العام الماضي، وهو ما نعتبره منخفضًا بشكل متحفظ، ويترك هامشًا واسعًا لمواجهة الظروف غير المتوقعة. مع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيعات الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. لحسن الحظ، لم تستحوذ مدفوعات الأرباح إلا على 30% فقط من التدفق النقدي الحر الذي حققته، وهي نسبة توزيع مريحة.

من المشجع أن نرى أن الأرباح والتدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. وهذا يشير عموماً إلى استدامة توزيعات الأرباح، طالما لم تنخفض الأرباح بشكل حاد.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ أسهم الشركات التي تُحقق نموًا مستدامًا في الأرباح من أفضل فرص الاستثمار في توزيعات الأرباح، إذ يسهل رفع قيمة التوزيعات مع ارتفاع الأرباح. أما إذا شهدت الشركة تراجعًا اقتصاديًا وانخفضت توزيعات الأرباح، فقد تنخفض قيمتها بشكل حاد. ولحسن الحظ، نما ربح سهم شركة ألكوا بنسبة 12% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. وقد تمكنت الشركة من تحقيق نمو سريع في الأرباح، مع إعادة استثمار معظمها في أعمالها. وتُعتبر الشركات سريعة النمو التي تُعيد استثمار أرباحها بكثافة جذابة من منظور توزيعات الأرباح، لا سيما أنها غالبًا ما تستطيع زيادة نسبة التوزيع لاحقًا.

تعتمد معظم الشركات في تقييمها لآفاق توزيعات أرباحها بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو هذه التوزيعات تاريخيًا. وقد ظلت توزيعات أرباح شركة ألكوا ثابتة تقريبًا مقارنةً بما كانت عليه قبل خمس سنوات.

الخلاصة

من منظور توزيعات الأرباح، هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة ألكوا أم تجنبها؟ تشهد ألكوا نموًا سريعًا في أرباحها، مع نسبة توزيع أرباح منخفضة نسبيًا، مما يشير إلى أنها تعيد استثمار جزء كبير من أرباحها في أعمالها؛ وهو مزيج ممتاز. عمومًا، نعتقد أن هذا مزيج جذاب ويستحق المزيد من البحث.

هل تتساءل عما يخبئه المستقبل لشركة ألكوا؟ اطلع على توقعات المحللين الـ 12 الذين نتابعهم، من خلال هذا الرسم البياني الذي يوضح أرباحها التاريخية والمستقبلية المتوقعة وتدفقاتها النقدية.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.