بدأت المحللة إيلا سميث من جي بي مورجان تغطية أسهم شركة Q2 Holdings (NYSE: QTWO ) و nCino (NASDAQ: NCNO ) وتولت تغطية المحلل الرئيسي لشركة Alkami Technology (NASDAQ: ALKT ) يوم الأربعاء.

وتضع سميث في تفضيلاتها الاستثمارية أسهم Alkami Technology ضمن فئة الوزن الزائد، وQ2 Holdings ضمن فئة الوزن الزائد، وnCino ضمن فئة الحياد.

وأشار المحلل إلى أن مجال الخدمات المصرفية الرقمية يعد مجالا استثماريا جذابا.

اقرأ أيضًا: تسارع نمو Alkami مع صفقة MANTL، وتعزيز الخدمات المصرفية الرقمية وإمكانات البيع المتبادل: محلل

قال سميث إن شركتي ألكامي تكنولوجي وكيو 2 هولدينغز تعملان على تحديث برامج التعامل مع العملاء لاتحادات الائتمان والبنوك الإقليمية. وتتمتع هذه الشركات بمعدلات احتفاظ عالية بالعملاء، وعقود تمتد من خمس إلى سبع سنوات، مما يعزز رؤية الإيرادات، وفقًا للمحلل.

أشار سميث إلى أن نموذج الربحية دفاعي، إذ يعتمد على عدد الحسابات المصرفية على المنصة المعنية وعدد المنتجات التي يشترك فيها البنك.

وكما أشار المحلل، فإن شركة nCino نشأت في بنك وهي تركز بشكل أكبر على توفير حلول برمجيات الخدمات المصرفية المستندة إلى السحابة للمؤسسات المالية.

يبدو أن الفرصة لجعل البنوك أكثر كفاءة لا حدود لها.

وأشارت سميث إلى عوامل غريبة أبقتها على الهامش في الوقت الحالي، نسبة إلى قطاع SaaS العمودي الأوسع.

فضّلت المحللة شركتي Alkami Technology وQ2 Holdings على nCino نظرًا لإعجابها الشديد بديناميكيات قطاع الخدمات المصرفية الرقمية. وأشارت إلى أن هاتين الشركتين تقدمان حلول منصات رائدة في سوق تبلغ قيمته حوالي 10 مليارات دولار، حيث لا تتجاوز حصة Alkami Technology 5%، بينما لا تتجاوز حصة Q2 Holdings 10%.

وقدر سميث أن ما يصل إلى 60% من السوق يمثل فرصة قابلة للاستغلال لشركة Alkami Technology وQ2 Holdings، مما يخلق فرصة جذابة لتحل محل المنافسة التقليدية.

وأشار المحلل أيضًا إلى أن شركة Alkami Technology تقع في المنطقة النادرة، مع نمو الإيرادات العضوية بأكثر من 20٪ ولكنها تتداول عند ستة أضعاف EV / Sales لعام 2026.

تُقدّم هذه المجموعة أبرز ما يُقدّره سميث في مجال البرمجيات العمودية، بما في ذلك نموّ الإيرادات المُستدام، وتوسّع هامش الربح، وارتفاع نسبة الاحتفاظ بالعملاء، وآفاق البيع المتبادل القوية، وهياكل السوق المُوحّدة. في الوقت نفسه، تُقدّم هذه المجموعة خصمًا كبيرًا على تغطيته الأوسع لقطاع البرمجيات العمودية.

تحركات الأسعار: ارتفع سهم ALKT بنسبة 5.26% إلى 28.24 دولارًا؛ وارتفع سهم QTWO بنسبة 3.56% إلى 89.07 دولارًا؛ وانخفض سهم NCNO بنسبة 0.44% إلى 26.96 دولارًا عند النشر يوم الأربعاء.

اقرأ التالي:

• توسع IAS أدواتها لمساعدة الإعلانات الوصفية على تحقيق أداء أفضل على Facebook وInstagram

الصورة: Shutterstock