لا تزال شركة ألفابت (GOOGL) تجذب انتباه المستثمرين بعد أن أدى التداول الأخير إلى انخفاض سعر السهم بنحو 10٪ خلال الشهر الماضي، على الرغم من أن عوائدها خلال الأشهر الثلاثة الماضية والسنة الماضية لا تزال إيجابية بقوة.

مع وصول سعر سهم ألفابت إلى 346.13 دولارًا أمريكيًا، تراجع زخم الشركة مؤخرًا، حيث انخفض السهم بنحو 10% خلال الثلاثين يومًا الماضية. ويشير إجمالي عائد المساهمين السنوي الذي تجاوز 100% إلى أن المستثمرين ما زالوا يدركون جاذبيتها على المدى الطويل.

إذا كنت تدرس تراجع أسهم شركة ألفابت وتفكر في فرص أخرى مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، فقد يكون من المفيد فحص مجموعة أوسع من الشركات من خلال أداة الفرز الخاصة بنا التي تضم 49 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع انخفاض سعر سهم ألفابت بعد عام قوي من الارتفاع، وتداول السهم دون متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين ولكنه أعلى بقليل من أحد التقديرات الجوهرية، فهل تنظر إلى فرصة حقيقية أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 20.1% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة لشركة ألفابت، فإن القيمة العادلة البالغة 433 دولارًا أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير عند 346.13 دولارًا، مما يضع التراجع الحالي في ضوء مختلف لأي شخص يركز على التسعير على المدى الطويل.

شركة ألفابت هي آلة نمو متراكمة تختبئ تحت إمبراطورية إعلانية. مع ازدهار تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي، وتحول الحوسبة السحابية إلى الربحية، وتوقعات بتحقيق المزيد من الدخل من يوتيوب، فإنها ليست مجرد "سهم شركة تقنية عملاقة"، بل هي منصة ابتكار تُسعّر كشركة ناضجة.

ستحصل على نمو هامشي مرتفع، وتدفق نقدي قوي، وميزانية عمومية متينة، وفرص استثمارية في كل شيء بدءًا من الذكاء الاصطناعي وصولًا إلى السيارات ذاتية القيادة. إنه تنويع تقني ضمن سهم واحد.

هل تريد أن ترى ما الذي يدفع هذا الفارق بين 346 دولارًا و433 دولارًا؟ يعتمد التفسير على قوة الأرباح، وتوسع هوامش الربح، ومضاعف الربح المستقبلي الذي سيفاجئ العديد من القراء.

النتيجة: القيمة العادلة 433 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد تتغير قصة شركة ألفابت بسرعة إذا ما فرضت الإجراءات التنظيمية قيوداً جوهرية على أعمالها الإعلانية الأساسية، أو إذا ما أضعفت أدوات البحث المدعومة بالذكاء الاصطناعي وضعها الحالي في مجال البحث.

وجهة نظر أخرى: نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يرسم صورة أكثر دقة

بينما يرى التحليل الشائع أن سهم ألفابت مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 20.1%، بقيمة عادلة تبلغ 433 دولارًا، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا أكثر حذرًا. وبناءً على هذا التحليل، يتداول سهم ألفابت عند 346.13 دولارًا، وهو أعلى بقليل من قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة بـ 330.60 دولارًا، مما يشير إلى علاوة سعرية طفيفة بدلًا من خصم.

بالنسبة للمستثمرين، يثير ذلك توتراً مفيداً: هل نموذج التدفق النقدي متحفظ للغاية بشأن النمو والهوامش، أم أن القيمة العادلة تعتمد بشكل كبير على القوة الأخيرة والعوائد المرتفعة على حقوق الملكية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Alphabet على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 44 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

بالنظر إلى الإشارات المتضاربة حول شركة ألفابت وأسعارها الحالية، قد يكون الوقت مناسبًا الآن لمراجعة البيانات بشكل مستقل واتخاذ أي إجراءات بوتيرة تناسبك، بدءًا من موازنة 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة ألفابت؟

إذا كانت شركة ألفابت تجعلك تفكر ملياً في أين تستثمر دولارك القادم، فقد حان الوقت لتوسيع قائمة مراقبتك قبل حدوث الخطوة التالية.

• اكتشف الفرص الاستثمارية القيّمة مبكراً من خلال فحص الشركات التي تم اختيارها كشركة فحص تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تظهر على رادار الآخرين.
• عزز استثماراتك الأساسية من خلال التركيز على الشركات التي تم تسليط الضوء عليها في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (48 نتيجة) حتى تتمكن من إعطاء الأولوية للمرونة إلى جانب العوائد.
• قلل من صدمات المحفظة الاستثمارية من خلال مراجعة الأسهم التي تم تصفيتها من خلال 67 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة، وانظر إلى الشركات التي تبرز حاليًا في مقاييس المخاطر المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.