عادت شركة ألفابت (GOOGL) إلى دائرة الضوء بعد أن تجاوزت إيرادات الربع الثاني وربحية السهم توقعات المحللين، حيث جذبت أدوات جوجل كلاود والذكاء الاصطناعي مثل جيميني وأتمتة إعلانات جوجل اهتمامًا جديدًا من المستثمرين المؤسسيين.

جاء هذا الأداء المتميز في الربع الثاني بعد بضعة أشهر متباينة لشركة ألفابت، حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 8.86% خلال الثلاثين يومًا الماضية ولكنه انخفض بنسبة 10.50% خلال 90 يومًا، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 67.42% وإجمالي عائد المساهمين لمدة 3 سنوات بنحو 17 ضعفًا يشيران إلى أن الزخم على المدى الطويل لا يزال قويًا.

إذا كنت تقارن قصة الذكاء الاصطناعي لشركة ألفابت بفرص أخرى، فهذه لحظة مناسبة لتوسيع نطاق البحث ومراجعة 55 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

أدى انتعاش سهم ألفابت في الربع الثاني والتراجع الحاد الذي شهده على مدى 90 يومًا إلى وضع المستثمرين أمام خيارين رئيسيين: هل تجاوزت معظم عمليات إعادة تقييم الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية مرحلة الازدهار، أم أن التقييم الحالي لا يزال يشير إلى إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة في المستقبل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 71.8% مبالغ في تقييمها

تشير أكثر الروايات متابعة لشركة ألفابت إلى أن القيمة العادلة تبلغ 202.62 دولارًا مقابل سعر إغلاق سابق قدره 348.06 دولارًا، لذلك وفقًا لـ tripledub، فإن سعر السهم أعلى بكثير من التقدير الأساسي.

الشركات الكبرى تُطرح للبيع في نهاية المطاف. الخوف يأتي في وقته، وعندها يكون المستثمر الصبور هو الرابح. يقول وارن بافيت: "احذر عندما يكون الآخرون جشعين". الآن، هناك جشع كبير تجاه هذه الشركة. بيركشاير تمتلكها وهي سعيدة بذلك. هذا لا يعني أن ننصحك بالاستثمار فيها الآن.

هل تريد أن ترى كيف تتضافر ثلاثة عوامل لتقييم الشركة، وخطط الإنفاق الرأسمالي الضخمة على الذكاء الاصطناعي، وافتراضات هامش الربح على المدى الطويل، لتشكل قيمة 202 دولارًا للقيمة العادلة لشركة ألفابت؟

النتيجة: القيمة العادلة 202.62 دولار (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لكي تنهار هذه الرواية المتعلقة بشركة ألفابت، ترقبوا تباطؤًا حادًا في نمو جوجل كلاود أو إجراءات أكثر صرامة لمكافحة الاحتكار من شأنها أن تعطل بشكل كبير اقتصاديات البحث والإعلان.

وجهة نظر أخرى: ماذا تقول المضاعفات عن الأبجدية؟

بينما يُشير التحليل الأكثر شيوعًا لسهم ألفابت إلى أنه مُبالغ في تقييمه مقارنةً بقيمته العادلة المُقدّرة بـ 202.62 دولارًا، تُقدّم نسب السعر البسيطة منظورًا مختلفًا. فمع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 17.4 ضعفًا، يتداول سهم ألفابت أعلى من متوسط قطاع الإعلام التفاعلي والخدمات في الولايات المتحدة البالغ 15.4 ضعفًا، ولكنه يبقى أقل من النسبة العادلة البالغة 29.6 ضعفًا ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 30.4 ضعفًا. وهذا يُثير التساؤل حول ما إذا كان السوق يُبالغ في تقدير النمو أم يُقلّل من شأن قوة الشركة.

لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية تطور هذه الفجوة بين نسبة السعر إلى الأرباح الحالية، والشركات المنافسة، والنسبة العادلة، تحقق من تفاصيل التقييم في قسم "اطلع على ما تقوله الأرقام عن هذا السعر" - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

ينبغي أن يدفعك التباين في الآراء حول شركة ألفابت إلى النظر إلى ما هو أبعد من العناوين الرئيسية وإلى الأرقام بنفسك، ثم تحديد كيفية مقارنة المخاطر والمكافآت من وجهة نظرك بدعم من 4 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة ألفابت؟

إذا عززت شركة ألفابت تركيزك على الجودة والتقييم، فلا تتوقف عند هذا الحد. فقائمة المراقبة المناسبة اليوم ستساعدك على الاستعداد للفرص المتاحة خلال السنوات القليلة المقبلة.

• استكشف قوة الشركات التي قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية من خلال فحص الشركات التي تجمع بين أساسيات الجودة والتسعير الجذاب عبر 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• قم ببناء قاعدة دخل أكثر استقراراً من خلال مراجعة الجهات الدافعة الراسخة التي تم تسليط الضوء عليها في قائمة "حصون توزيع الأرباح الـ 12" .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات ذات الموارد المالية القوية باستخدام قائمة الأسهم الـ 74 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.