• اختارت شركة ألفابت (ناسداك: GOOGL) شركة إنتل لتصنيع أكثر من 3,000,000 شريحة ذكاء اصطناعي مخصصة لمراكز البيانات الخاصة بها.
• هذه هي المرة الأولى التي ستستخدم فيها شركة ألفابت شركة إنتل كشركة مصنعة متعاقدة لأجهزتها الخاصة بالذكاء الاصطناعي.
• وتأتي هذه الخطوة استجابةً لضيق الطاقة الإنتاجية في شركة تايوان لأشباه الموصلات والطلب المتزايد على قوة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي.

تستثمر شركة ألفابت، الشركة الأم لجوجل، في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تدعم البحث، والخدمات السحابية، وأدوات الذكاء الاصطناعي للمؤسسات. وبإضافة إنتل إلى مزيجها التصنيعي، توسّع ألفابت نطاق وصولها إلى إنتاج الرقائق المتقدمة في وقتٍ يتزايد فيه الطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مما يُشكّل ضغطًا على سلاسل التوريد العالمية. بالنسبة للمستثمرين، يُمثّل هذا التطور نقطة التقاء بين منصات التكنولوجيا الضخمة، وتصنيع الرقائق، والإنفاق المستمر على الحوسبة القائمة على الذكاء الاصطناعي.

قد تؤثر هذه الشراكة على كيفية تخصيص شركة ألفابت لرأس المال بين تصميم الرقائق الداخلية والتصنيع الخارجي والبنية التحتية السحابية بمرور الوقت. كما قد تُسهم في تغيير ديناميكيات التفاوض في جميع أنحاء منظومة أشباه الموصلات، حيث يسعى مزودو الخدمات السحابية الكبار إلى خيارات تصنيع أكثر تنوعًا.

تتنافس وول ستريت على صاروخ واحد. فبينما تعدّ شركة سبيس إكس العد التنازلي لطرح أسهمها للاكتتاب العام، دخلت شركات أخرى مرتبطة بسباق الفضاء الجديد المدار بالفعل. ← قائمة مراقبة تضم 20 شركة فضائية واعدة · أداة فحص أفكار الاستثمار في سباق الفضاء العالمي · استعرض القطاع حسب التقييم على صفحة تقييم روكيت لاب .

بالنسبة للمستثمرين، يبدو قرار شركة ألفابت بتقديم طلبية لأكثر من 3 ملايين وحدة من رقائق الذكاء الاصطناعي المصممة خصيصًا لشركة إنتل بمثابة المقابل المادي لعملية جمع رأس المال الأخيرة التي بلغت 80 مليار دولار أمريكي وإنفاقها الرأسمالي الضخم على الذكاء الاصطناعي. ويشير هذا القرار إلى أن ألفابت تُؤمّن قدرة الحوسبة المستقبلية بدلاً من الاعتماد فقط على وحدات معالجة الرسومات من جهات خارجية مثل إنفيديا وقدرات شركة تايوان لأشباه الموصلات. هذا النوع من الالتزامات التصنيعية طويلة الأجل يمنح فرق منتجات جوجل كلاود وجيميني مزيدًا من الثقة عند توقيع عقود الذكاء الاصطناعي متعددة السنوات مع كبار العملاء، لأنه يُتيح لهم الإشارة إلى مسار توريد أكثر وضوحًا. في الوقت نفسه، يُؤدي تحويل جزء من خارطة طريق وحدة معالجة الموترات إلى إنتل إلى مخاطر تنفيذية على جانب التصنيع لدى إنتل، ويجعل ألفابت عرضة للخطر في حال تغيرت بنى الذكاء الاصطناعي المستقبلية أو تفضيلات العملاء بوتيرة أسرع من المتوقع. كما تُعزز هذه الخطوة مدى ترابط قصة الذكاء الاصطناعي على المنصات الكبيرة بين ألفابت ومايكروسوفت وأمازون وإنفيديا، حيث لا يراقب المستثمرون ميزات البرامج فحسب، بل يراقبون أيضًا من يُسيطر على توريد الرقائق والتغليف وبناء مراكز البيانات.

كيف يتناسب هذا مع سرد الأبجدية

• تدعم صفقة التصنيع مع إنتل وجهة نظر الرواية القائلة بأن شركة ألفابت تستثمر بكثافة في أجهزة وبنية تحتية مخصصة للذكاء الاصطناعي، مما يمكن أن يساعد في تحسين الرافعة التشغيلية مع نمو استخدام الذكاء الاصطناعي.
• كما أنها تختبر افتراض الرواية القائل بأن الإنفاق الرأسمالي الكبير على الذكاء الاصطناعي سيترجم بشكل طبيعي إلى إنتاجية وهوامش ربح أعلى، لأن الاعتماد على شريك جديد في مجال تصنيع المنتجات يضيف متغيرًا آخر إلى نتائج التنفيذ والتكلفة.
• يتناول السرد الإنفاق الرأسمالي وعلاقات الذكاء الاصطناعي مع شركاء مثل أنثروبيك وسبيس إكس، ولكنه لا يدمج بشكل كامل تأثير سلسلة التوريد لنقل حصة كبيرة من إنتاج وحدات معالجة الموتر المستقبلية إلى إنتل بدلاً من شركة تايوان لأشباه الموصلات.

معرفة قيمة أي شركة تبدأ بفهم تاريخها. اطلع على أحد أبرز التحليلات في مجتمع Simply Wall St حول شركة Alphabet لمساعدتك في تحديد قيمتها بالنسبة لك.

المخاطر والمكافآت التي ينبغي على المستثمرين مراعاتها

• ⚠️ أشار المحللون إلى مستوى عالٍ من الأرباح غير النقدية، لذا فإن الالتزامات الكبيرة المتعلقة برقائق الذكاء الاصطناعي وتوسيع مراكز البيانات قد تجعل من الصعب قراءة الربحية النقدية الأساسية مع تزايد الاستهلاك.
• ⚠️ إن إضافة شركة إنتل كشركة مصنعة رئيسية إلى جانب شركتي إنفيديا وتايوان سيميكوندكتور تُدخل مخاطر في سلسلة التوريد والتنفيذ في حالة تأخر عقد المعالجة الجديدة أو جداول التعبئة والتغليف أو إذا اختلفت التكاليف عن التوقعات.
• 🎁 نمت الأرباح بنسبة 44.3٪ على مدار العام الماضي، مما يمنح شركة ألفابت مساحة أكبر لاستيعاب البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على المدى القريب وإنفاق الرقائق مع الاستمرار في تمويل الأولويات الأخرى.
• 🎁 من المتوقع أن تنمو الأرباح بنسبة 11.28٪ سنويًا، لذلك إذا كان الحصول على رقائق الذكاء الاصطناعي من إنتل يدعم القدرة المستقرة والخدمة الموثوقة لعملاء السحابة وجيميني، فإن الإنفاق على الأجهزة يمكن أن يدعم هذا الاتجاه.

ما يجب متابعته مستقبلاً

من هنا، تابعوا كيف تتحدث شركة ألفابت عن وحدات معالجة Tensor Processing Units (TPUs) المُصنّعة من قبل إنتل في مكالماتها القادمة، بما في ذلك أي تعليقات حول الأداء والإنتاجية والتكلفة مقارنةً بموردها الحالي من تايوان لأشباه الموصلات. راقبوا عن كثب عقود الذكاء الاصطناعي الكبيرة التي فازت بها جوجل كلاود وجيميني والتي تشير إلى سعة مخصصة، وكيف يصف المنافسون مثل مايكروسوفت وأمازون استراتيجياتهم الخاصة بالرقائق المخصصة ومصانع التصنيع. من المفيد أيضًا متابعة تحديثات توجيهات الإنفاق الرأسمالي وأي مؤشرات على أن ارتفاع استهلاك الأصول من أجهزة الذكاء الاصطناعي بدأ يؤثر سلبًا على هوامش الربح أكثر من المتوقع.

لضمان اطلاعك الدائم على كيفية تأثير آخر الأخبار على سردية الاستثمار لشركة ألفابت، توجه إلى صفحة مجتمع ألفابت حتى لا تفوتك أي تحديثات حول أهم سرديات المجتمع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.