حظي سهم شركة Alumis (ALMS) باهتمام كبير بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج أولية إيجابية من دراسة ONWARD3 الموسعة لعقار envudeucitinib لعلاج الصدفية اللويحية المتوسطة إلى الشديدة، إلى جانب أرباح الربع الثاني الأخيرة التي أظهرت استمرار الخسائر الصافية.

يبدو أن بيانات ONWARD3 وطلب الموافقة المرتقب على دواء جديد هما المحركان الرئيسيان وراء تحرك شركة ألوميس الأخير، حيث سجل سعر السهم ارتفاعًا بنسبة 5.73% خلال يوم واحد، وانخفاضًا أقل حدة بنسبة 13.68% خلال 30 يومًا، وعائدًا إجماليًا كبيرًا جدًا للمساهمين بلغ 399.38% خلال عام واحد. تشير هذه الأرقام مجتمعة إلى زخم قوي على المدى الطويل رغم بعض عمليات الدمج الأخيرة.

إذا كنت تبحث خارج نطاق شركة Alumis وتريد أن ترى كيف تتطور شركات الرعاية الصحية الأخرى التي تستخدم الذكاء الاصطناعي، فهذه لحظة جيدة لفحص 41 سهمًا من أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية .

بالنظر إلى أن سهم شركة Alumis يتم تداوله بخصم حوالي الثلث عن متوسط السعر المستهدف للمحللين بعد عائد كبير جداً لمدة عام واحد، فإن السؤال الرئيسي الآن هو أين تكمن القيمة العادلة بين السعر الحالي ونطاق التقديرات هذا.

مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية المفضل البالغ 6.9x: هل هو مبرر؟

تُتداول أسهم شركة ألوميس حاليًا بنسبة سعر إلى القيمة الدفترية (P/B) تبلغ 6.9 ضعف، وهي نسبة أقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 8.8 ضعف، ولكنها أعلى من متوسط قطاع الأدوية الأمريكي الأوسع نطاقًا البالغ 2.7 ضعف. ومع إغلاق السهم الأخير عند 24.17 دولارًا أمريكيًا، وتداوله بخصم كبير عن متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، فإن هذه النسبة (P/B) تُعطينا منظورًا آخر حول كيفية تقييم السوق للشركة.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية، أي قيمة صافي أصولها في الميزانية العمومية. بالنسبة لشركة أدوية بيولوجية في مرحلة التجارب السريرية مثل ألوميس، التي لا تزال تسجل خسائر، تُستخدم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية غالبًا بدلًا من المقاييس القائمة على الأرباح، نظرًا لعدم توفر بيانات الربحية بعد لتحديد نسبة السعر إلى الأرباح.

من جهة، يُعدّ مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية البالغ 6.9 ضعفًا أقل من متوسط المضاعف البالغ 8.8 ضعفًا في الشركات المنافسة، كما هو موضح في البيانات، مما يشير إلى أن أسهم شركة ألوميس تُتداول بخصم مقارنةً بمجموعة شركات مماثلة. ومن جهة أخرى، يُعدّ هذا المضاعف نفسه (6.9 ضعفًا) أعلى بكثير من متوسط المضاعف البالغ 2.7 ضعفًا لقطاع الأدوية الأمريكي الأوسع، مما يوحي بأن السوق يُقيّم أسهمها بعلاوة سعرية مقارنةً بالقطاع الأوسع، وقد يعكس توقعات أداء أقوى من العديد من الشركات الأخرى.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 6.9x (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين مراقبة الانتكاسات السريرية أو التنظيمية المتعلقة بدواء إنفوديوسيتينيب، بالإضافة إلى الخسائر الصافية المستمرة البالغة 438.957 مليون دولار التي تؤثر على شركة ألوميس.

الخطوات التالية

مع إظهار شركة ألوميس حماسًا كبيرًا ومخاوف واضحة في البيانات، من المنطقي التدقيق جيدًا واتخاذ قرار سريع بشأن موقفك. وأفضل بداية هي موازنة إمكانات نموها مقابل المشكلات الرئيسية المذكورة في المكافأة الرئيسية الأولى وعلامات التحذير الثلاث الهامة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة ألوميس؟

إذا لفتت شركة ألوميس انتباهك، فلا تتوقف هنا. استغل هذا الزخم لتوسيع قائمة مراقبتك بفرص جديدة مبنية على بيانات متسقة ومعايير واضحة.

• اكتشف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال مراجعة الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 48 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والتي تبدو حالياً مقومة بشكل خاطئ مقارنة بأساسياتها.
• عزز تركيزك على المرونة من خلال الاطلاع على أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (50 نتيجة) لمعرفة الشركات التي تجمع بين الاستقرار المالي وجودة الأعمال الأساسية.
• قلل من المفاجآت التي يمكن تجنبها عن طريق فحص 76 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة، والتي تقوم بفحص الشركات ذات ملفات تعريف المخاطر الإجمالية المنخفضة بناءً على المؤشرات المالية الرئيسية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.