سهم أمازون.كوم تحت المجهر

عادت شركة أمازون (AMZN) إلى دائرة اهتمام المستثمرين بعد تحركات سعر السهم الأخيرة، حيث انخفض السهم بنسبة 10٪ خلال الشهر الماضي ولكنه حقق مكاسب خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

يأتي هذا التراجع الأخير في ظلّ ظروف متباينة، حيث انخفض عائد سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية بنسبة 9.69%، بينما ارتفع خلال التسعين يومًا الماضية بنسبة 12.66%، وبلغ إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات 90.09%. يشير هذا إلى أن الزخم قد تراجع على المدى القصير، ولكنه لا يزال قويًا على المدى الطويل.

إذا كانت تحركات أمازون الأخيرة قد دفعتكم للتفكير في مصادر التوجهات الكبرى القادمة، فهذا وقت مناسب لاستعراض 48 سهماً في قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع تراجع أسهم Amazon.com مؤخراً، إلا أنها لا تزال تُظهر عوائد أقوى على مدى سنوات عديدة، والسؤال الرئيسي هو ما إذا كانت التقييمات الحالية تعكس مزيجها من البيع بالتجزئة والحوسبة السحابية والإعلان، أم أن الأسواق تُسعّر بالفعل النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 47% أقل من قيمتها الحقيقية

بالمقارنة مع سعر الإغلاق الأخير عند 238.55 دولارًا، تشير الرواية الأكثر متابعة إلى قيمة عادلة تبلغ 450 دولارًا للسهم الواحد، مما يعني وجود فجوة كبيرة في التقييم بناءً على افتراضات طويلة الأجل.

تُضحي أمازون بهوامش الربح قصيرة الأجل لضمان هيمنة طويلة الأمد في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والإعلان، والتجارة الآلية. وقد بدأت هذه الاستثمارات تؤتي ثمارها بالفعل، ومن المتوقع أن ترتفع هوامش الربح بحلول نهاية عام 2026.

هل تتساءل كيف يدعم مزيج البيع بالتجزئة والحوسبة السحابية والإعلان هذا السعر المرتفع؟ يعتمد هذا التفسير بشكل كبير على قوة الأرباح المتراكمة، وهوامش الربح الأعلى، وصبر المستثمرين.

النتيجة: القيمة العادلة 450 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن ينهار هذا الوضع الإيجابي إذا أثر الإنفاق الكبير على الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية على الأرباح لفترة أطول من المتوقع، أو إذا تباطأ نمو AWS مقارنة بآمال المستثمرين.

تتنافس وول ستريت على صاروخ واحد. فبينما تعدّ شركة سبيس إكس العد التنازلي لطرح أسهمها للاكتتاب العام، دخلت شركات أخرى مرتبطة بسباق الفضاء الجديد المدار بالفعل. ← قائمة مراقبة تضم 20 شركة فضائية واعدة · أداة فحص أفكار الاستثمار في سباق الفضاء العالمي · استعرض القطاع حسب التقييم على صفحة تقييم روكيت لاب .

وجهة نظر أخرى: ماذا يقول مضاعف الربحية عن أمازون.كوم

بينما تشير التوقعات إلى قيمة عادلة تبلغ 450 دولارًا، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 28.3 ضعفًا تتجاوز متوسط الشركات المماثلة البالغ 22.7 ضعفًا ومتوسط قطاع التجزئة العالمي متعدد السلاسل البالغ 18.7 ضعفًا، إلا أنها أقل من النسبة العادلة المقدرة البالغة 44.9 ضعفًا. وهذا يضعك أمام خيار الموازنة بين مخاطر التقييم وإمكانية تحقيق مكاسب.

لمعرفة كيف يمكن تضييق هذه الفجوة، وماذا تعني الأرقام بالنسبة لتحولات التقييم المستقبلية، انظر ماذا تقول الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من التفاؤل والحذر يجعلك مترددًا، فانتقل سريعًا من القراءة إلى مراجعة البيانات بنفسك من خلال تحليلنا لأربع مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت عند سهم واحد فقط، فقد تفوتك فرص تناسب أهدافك بشكل أفضل، لذا خصص بضع دقائق للبحث على نطاق أوسع باستخدام أدوات الفرز المركزة.

• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً من خلال مراجعة الشركات التي تم تصفيتها عبر أداة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التحقق من الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 71 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• استهدف مصادر الدخل الموثوقة من خلال مسح حصون توزيعات الأرباح الثمانية .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.