انخفضت أسهم شركة أمازون (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: AMZN ) بعد ظهر الأربعاء، مما يعكس تقلبات السوق الأوسع نطاقاً، حيث يدرس المستثمرون موقفاً أكثر تشدداً من المتوقع من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي. إليكم ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته .

• تتعرض أسهم أمازون لضغوط هبوطية. ما الذي يدفع أسهم أمازون (AMZN) إلى الانخفاض؟

تواجه أسهم النمو ضغوطًا على التقييم

أبقى البنك المركزي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ثابتاً عند 3.50%-3.75%، لكن ملخص التوقعات الاقتصادية المصاحب فاجأ المتداولين بالإشارة إلى رفع سعر الفائدة مرة واحدة في وقت لاحق من هذا العام، وهو تحول عن التوقعات السابقة بخفضه.

يُشكل هذا التحول نحو سياسة نقدية متشددة عائقاً كبيراً أمام أسهم الشركات ذات النمو المرتفع مثل أمازون. فارتفاع أسعار الفائدة يزيد من معدل الخصم المطبق على التدفقات النقدية المستقبلية، مما يؤدي إلى انخفاض غير متناسب في قيمة الشركات ذات التوجهات التنموية التي تستمد جزءاً كبيراً من قيمتها من الأرباح المتوقعة على المدى البعيد.

التوقعات الاقتصادية ومخاوف التضخم

علاوة على ذلك، تتوقع التوقعات المحدثة للاحتياطي الفيدرالي ارتفاع معدل التضخم وانخفاض معدل البطالة، مما يشير إلى أن تكاليف الاقتراض قد تظل مرتفعة لفترة أطول مما توقعه السوق سابقًا.

بالنسبة لشركة عملاقة كثيفة رأس المال مثل أمازون، فإن استمرار ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من تكاليف التمويل وقد يُضعف الإنفاق الاستهلاكي غير الضروري، وهو ركيزة أساسية لإيراداتها من قطاعي التجزئة والحوسبة السحابية. ومع ترقب الأنظار الآن للمؤتمر الصحفي الأول لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش ، يستعد السوق لمزيد من الوضوح بشأن مدى تقبّل الاحتياطي الفيدرالي للتضخم ومسار أسعار الفائدة المستقبلية.

مستويات المتوسطات المتحركة الحرجة التي يجب مراقبتها لسهم أمازون (AMZN)

يتداول سهم أمازون حاليًا بانخفاض قدره 6.3% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا (255.40 دولارًا أمريكيًا) و6.6% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (256.16 دولارًا أمريكيًا)، مما يُبقي الاتجاه الهبوطي على المدى القريب، على الرغم من أن السهم لا يزال أعلى من متوسطه المتحرك البسيط لـ 200 يوم (232.67 دولارًا أمريكيًا). ويؤكد انخفاض المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا عن المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا أن الانخفاض الأخير كان طويلًا بما يكفي لترجيح كفة إشارات الاتجاه الهبوطي على المدى القريب.

يُعد مؤشر MACD حاليًا مؤشرًا أدقّ لقياس زخم السوق: فهو يقع أسفل خط الإشارة، ومؤشره البياني سالب، مما يُشير إلى تراجع ضغط الصعود مقارنةً بالارتفاع السابق، ما لم يتسارع الزخم مجددًا. بعبارة أخرى، يُقارن مؤشر MACD بين زخم الاتجاه الأسرع والأبطأ، وغالبًا ما يُشير وجوده أسفل خط الإشارة إلى فقدان المشترين السيطرة على المدى القريب.

لا يزال الاتجاه العام يحاول الاستقرار بعد التقاطع الذهبي في مايو (حيث تجاوز المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا المتوسط المتحرك لـ 200 يومًا)، إلا أن حركة السعر منذ ذروة مايو كانت متقلبة وتعود إلى متوسطها. إذا لم يتمكن السهم من استعادة منطقة المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا/50 يومًا، يبدأ المتداولون عادةً بالتركيز على ما إذا كانت منطقة المتوسط المتحرك لـ 200 يومًا ستصبح "الخط الفاصل" التالي.

• مستوى المقاومة الرئيسي : 275.00 دولارًا أمريكيًا - منطقة ذات رقم صحيح بالقرب من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعًا، حيث يمكن أن تتوقف الارتدادات
• مستوى الدعم الرئيسي : 226.50 دولارًا - مستوى دعم قريب يجب مراقبته قبل منطقة المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (232.67 دولارًا).

كيف تربح أمازون المال وتفاصيل إيراداتها

تُعدّ أمازون رائدة تجارة التجزئة الإلكترونية وسوقًا رائدًا للبائعين من الأطراف الثالثة، ولا يزال محرك البيع بالتجزئة هذا يُشكّل حوالي 74% من إجمالي الإيرادات. أما النسبة المتبقية فتأتي من خدمات أمازون السحابية (AWS) بنسبة 17% تقريبًا، وخدمات الإعلان بنسبة 9% تقريبًا، مما يمنح الشركة أدوات متعددة قد تكون مؤثرة تبعًا لمرحلة الدورة الاقتصادية.

تُشكّل القطاعات الدولية حوالي 22% من الإيرادات، وتتصدرها ألمانيا والمملكة المتحدة واليابان، مما يُضيف فرص نمو وحساسية لتقلبات أسعار الصرف والظروف الاقتصادية الكلية. بالنسبة للمتداولين، يُفسّر هذا المزيج تقلبات أسعار أسهم أمازون، فبعضها يُشبه أسهم شركات المنتجات الاستهلاكية، وبعضها الآخر يُشبه أسهم شركات المؤسسات أو خدمات الحوسبة السحابية.

تصنيفات بنزينغا إيدج ومقارنة السوق لموقع أمازون.كوم

فيما يلي تقرير Benzinga Edge الخاص بموقع Amazon.com، والذي يسلط الضوء على نقاط قوته وضعفه مقارنة بالسوق الأوسع:

• الزخم : محايد (النتيجة: 57.54) - إشارات اتجاه السهم مختلطة، مع صمود الدعم على المدى الطويل ولكن الضغط على المدى القصير لا يزال واضحًا.
• الجودة : محايدة (النتيجة: 53.66) - تظهر الأساسيات في منتصف الترتيب، مما يشير إلى عدم وجود علاوة جودة واضحة أو علامة تحذير.
• النمو : قوي (النتيجة: 95.63) - لا يزال الملف الشخصي يميل بشدة نحو توقعات النمو مقارنة بالسوق الأوسع.

الخلاصة: تشير إشارة بنزينغا إيدج الخاصة بأمازون إلى نمو قوي مع زخم محايد وقراءات جودة جيدة. بالنسبة للمستثمرين المتفائلين على المدى الطويل، يعني هذا غالبًا أن الفرضية تعتمد على التنفيذ وتحقيق النمو، بينما قد ينتظر المتداولون على المدى القصير عودة الزخم إلى الارتفاع قبل المخاطرة.

تحديث نشاط سعر سهم أمازون ليوم الأربعاء

نشاط سعر سهم AMZN: انخفضت أسهم Amazon.com بنسبة 3.17% لتصل إلى 238.19 دولارًا وقت النشر يوم الأربعاء، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة: Shutterstock