يُساهم انخفاض التضخم في الولايات المتحدة، ونهج الاحتياطي الفيدرالي الأكثر حذرًا، وتخفيف الرسوم الجمركية، في إعادة تشكيل التوقعات بهدوء لتجار التجزئة الذين يركزون على القيمة والخصومات. هذا المزيج من انخفاض ضغوط الأسعار وإمكانية تحسين هوامش الربح قد يُغير نظرة المستثمرين إلى تجار التجزئة الأمريكيين المستقرين الذين يحققون تدفقات نقدية ثابتة والذين يتأثرون بهذه الاتجاهات. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم من خلال أداة الفرز لدينا، والتي يبدو أنها تتأثر إيجابًا بهذه الأخبار، وتشرح ما يجب على المستثمرين مراقبته.

الأسهم الثلاثة المذكورة لاحقًا ليست سوى عينة أولية من هذا الموضوع، وقد كشفت عملية الفرز الكاملة عن 12 شركة تجزئة أمريكية أخرى تركز على القيمة والتخفيضات، ولديها قصص جذابة بنفس القدر لم تُغطَّ في المقال. لتحديد وتحليل أفضل الأفكار الاستثمارية في هذا المجال، انتقل مباشرةً إلى أداة فرز شركات التجزئة الأمريكية التي تركز على القيمة والتخفيضات .

نظرة عامة: شركة لويز هي شركة تجزئة كبيرة لتحسين المنازل مقرها في موريسفيل، بولاية كارولينا الشمالية، وتبيع كل شيء من الأخشاب والأجهزة إلى الدهانات والديكور، وتقدم خدمات التركيب والإصلاح والتصميم لأصحاب المنازل والمستأجرين والمقاولين المحترفين عبر متاجرها وقنواتها الرقمية.

العمليات: تحقق شركات لويز حوالي 88.4 مليار دولار أمريكي من الإيرادات السنوية، منها حوالي 84.5 مليار دولار أمريكي تأتي من قطاع تحسين المنازل بالتجزئة الأساسي، والغالبية العظمى منها محققة في الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 124.1 مليار دولار أمريكي

يرى المستثمرون الذين يتابعون شركة لويز اليوم أنها شركة تجزئة أمريكية تركز على السوق، وتستفيد من خدمات إصلاح المنازل وتجديدها، بالإضافة إلى إنفاق المقاولين المحترفين، في وقت يشهد فيه التضخم في الولايات المتحدة انخفاضًا، وتخف حدة الضغوط الجمركية، مما يدعم الأجور الحقيقية وتكاليف الإنتاج. وتتوسع الشركة في سوق المحترفين، وتعتمد على أدوات رقمية مثل قوائم المواد المدعومة بالذكاء الاصطناعي وحساب كميات المواد من المخططات، مع إعادة السيولة النقدية من خلال توزيعات أرباح طويلة الأمد شهدت ارتفاعًا مؤخرًا. في الوقت نفسه، تُشكل مستويات الديون المرتفعة، وحقوق المساهمين السلبية، وعمليات البيع الأخيرة من قبل المطلعين، مخاطر على الميزانية العمومية والحوكمة، مما يستدعي أخذها بعين الاعتبار. ويُعد كيفية توازن هذه العوامل الإيجابية والسلبية مع تطور نشاط سوق الإسكان وأسعار الفائدة محور اهتمام رئيسي للعديد من المستثمرين.

تقع شركة Lowe's Companies عند مفترق طرق بين انخفاض التضخم وتخفيف الرسوم الجمركية وارتفاع الأدوات الموجهة للمحترفين، ومع ذلك فإن أهم الدلائل مدفونة في المكافآت الرئيسية الخمس وعلامات التحذير المهمة الثلاث (إحداها رئيسية!).

قم ببناء جهاز فحص المنتجات الخاص بك على غرار متاجر لويز

ظهرت أسهم شركة لويز والسهمين الآخرين المذكورين في هذه المقالة من خلال عملية بحث واحدة على منصة Simply Wall St، لكن الميزة الحقيقية تكمن في تخصيص معايير البحث بنفسك. استخدم أداة البحث المرنة لدينا لدمج معايير مثل التقييم، وقوة الميزانية العمومية، والأرباح الموزعة، والمخاطر، أو استكشف المواضيع المختارة بعناية من خلال قسم "أفكار الاستثمار" .

نبذة عامة: ديلاردز هي سلسلة متاجر متعددة الأقسام أمريكية مقرها ليتل روك، أركنساس، تبيع الملابس والإكسسوارات ومستحضرات التجميل والأثاث المنزلي وغيرها من السلع الاستهلاكية من خلال شبكة متاجرها الإقليمية ومنصتها الإلكترونية ومراكز التصفية. كما تدير قسمًا للإنشاءات يقوم ببناء وتجديد متاجرها الخاصة.

العمليات: تحقق شركة ديلاردز إيرادات سنوية تبلغ حوالي 6.4 مليار دولار أمريكي، منها حوالي 6.4 مليار دولار أمريكي من عمليات البيع بالتجزئة و256 مليون دولار أمريكي من أنشطة البناء، وكلها تقريبًا في الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 10.1 مليار دولار أمريكي

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن أسهم شركات استهلاكية أمريكية تركز على القيمة، تقدم شركة ديلاردز مزيجًا مثيرًا للاهتمام من الدخل والجودة ومخاطر قطاع التجزئة الدورية. تجمع الشركة بين عائد توزيعات أرباح بنسبة 4.91% ومؤشرات ربحية تشمل هامش ربح صافٍ بنسبة 9.9% وعوائد مرتفعة على حقوق الملكية. يأتي هذا في وقت يمكن فيه لانخفاض التضخم في الولايات المتحدة وتخفيف الرسوم الجمركية أن يدعم القدرة الشرائية للمستهلكين وتكاليف المدخلات. ومع ذلك، يتم تداول السهم بنسبة سعر إلى ربحية أقل من السوق بشكل عام، بينما يتجاوز أحد تقديرات التدفقات النقدية المخصومة، ويواجه توقعات بانخفاض الأرباح ونمو متواضع في الإيرادات بنسبة 1%. هذا المزيج من العوائد النقدية والنتائج الأخيرة والتساؤلات حول مدى استدامتها هو ما يجعل ديلاردز مرشحًا محتملاً لمزيد من الدراسة من قبل المستثمرين ذوي التوجهات الاستثمارية القائمة على القيمة.

يشير اقتران شركة ديلاردز بين عائد بنسبة 4.91%، وهوامش ربح قوية، ونسبة سعر/ربحية أقل من السوق بشكل عام، إلى قصة قد يقلل المستثمرون من شأنها. السؤال الحقيقي هو ما إذا كان هذا المزيج يدل على مرونة أم أنه فخ قيمة كامن داخل المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامة تحذير رئيسية واحدة مهمة.

نبذة عامة: أمازون دوت كوم هي شركة عالمية رائدة في مجال البيع بالتجزئة والتكنولوجيا، تبيع مجموعة واسعة من المنتجات الاستهلاكية والمحتوى الرقمي عبر متاجرها الإلكترونية والتقليدية، وتدير برنامج عضوية أمازون برايم، وتشغل منصة AWS السحابية للشركات والمطورين والحكومات. كما تقدم خدمات إعلانية، وتصنع أجهزة مثل كيندل وإيكو، وتوفر للبائعين الخارجيين ومنشئي المحتوى أدوات للوصول إلى قاعدة عملائها.

العمليات: تحقق Amazon.com إيرادات تبلغ حوالي 775.7 مليار دولار أمريكي، منها ما يقرب من 453.7 مليار دولار أمريكي من مبيعات التجزئة في أمريكا الشمالية، و173.6 مليار دولار أمريكي من مبيعات التجزئة الدولية، و148.4 مليار دولار أمريكي من خدمات أمازون السحابية.

القيمة السوقية: 2.9 تريليون دولار أمريكي

تقع أمازون في نقطة التقاء عوامل انخفاض التضخم، وتحسن الدخول الحقيقية، وتسارع تبني الذكاء الاصطناعي. يُمثل هذا مزيجًا نادرًا بالنسبة لشركة تركز على القيمة وتُصنّف ضمن فئة متاجر التجزئة المخفضة. يستفيد قطاع التجزئة الأساسي بشكل مباشر من شعور المستهلكين الأمريكيين بانخفاض الضغط الناتج عن الأسعار والرسوم الجمركية، بينما تدعم محركات الربحية الأعلى، مثل خدمات أمازون السحابية (AWS) والإعلانات، هامش ربح صافٍ بنسبة 17.4% وعائدًا على حقوق الملكية بنسبة 24.5%. تستثمر الإدارة مبالغ طائلة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والرقائق المخصصة، وتشهد خدمات أمازون السحابية طلبًا قويًا على تطبيقات الذكاء الاصطناعي. كما يتعين على المستثمرين تقييم المخاطر، مثل النفقات الرأسمالية الكبيرة، والتدقيق التنظيمي، وعمليات البيع الأخيرة من قبل المطلعين. وسيتناول التحليل التفصيلي التالي الفجوة بين محركات الربحية طويلة الأجل هذه وسعر السهم الحالي.

بدأ محرك البيع بالتجزئة لشركة أمازون وتدفق أرباح خدماتها السحابية (AWS) بالانفصال بطرق قد يغفل عنها العديد من المستثمرين. تعرف على كيفية ربط توقعات المحللين لشركة أمازون بين انخفاض التضخم، ونفقات رأس المال على الذكاء الاصطناعي، وأحد المخاطر التي قد تُغير مسار الأمور.

هل تبحث عن بدائل جديدة قبل الآخرين؟

تنتشر الأفكار الجديدة بسرعة. بعض الأسهم تكتسب زخماً هادئاً، بينما تتراجع أسهم أخرى قبل أن تشهد انتعاشاً حاداً. اطلع على هذه القوائم غير المعروفة على نطاق واسع الآن، وبادر بالاستثمار فيها.

• حدد الشركات ذات التدفقات النقدية القوية التي لا تزال أسعارها متحفظة من خلال مسح قائمة الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (49 نتيجة) بينما يظل الجمهور مركزًا على الأخبار الرئيسية.
• تتبّع الأسهم ذات العائدات المرتفعة التي تتجاوز 5% قبل أن تصل إلى قيمتها السوقية الكاملة. استخدم قائمة الأسهم التسعة المتميزة التي تُوزّع أرباحًا عالية لتحديد الأسهم التي تحظى بدعم قوي حاليًا.
• اكتشف القادة الأوائل المحتملين الذين يقودون عمليات تطوير الذكاء الاصطناعي قبل أن تنتشر قصصهم على نطاق واسع من خلال العمل على 55 سهمًا مختارة بعناية في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.